財聯社7月3日訊（記者 王碧微）存儲芯片價格飆升正引發連鎖反應。近日，14名消費者和3家小企業在美國加州聯邦法院起訴三星、SK海力士、美光，指控三家企業同步削減傳統DRAM產能，在價格上漲期壓縮供應，致傳統DRAM價格自2022年以來累計上漲約700%。

同日蘋果上調Mac、iPad售價15%–25%，發言人稱“從未見過零部件漲得如此之快、如此之多”。

三家企業合計掌控全球DRAM超九成份額。近兩年AI大模型拉動高性存儲需求，三大原廠把產能優先配給利潤更高的AI數據中心，消費電子端持續收縮。群智咨詢王旭東表示，千元機存儲成本增量已吞掉整機全部利潤，預計手機廠將削減1500元以下機型出貨量，2027年市面或難見1500元以內智能機。

千元機利潤歸零

這輪漲價的核心原因是產能分配，傳統消費電子產品所需存儲芯片的產能正在被AI需求大規模占用。

王旭東向財聯社記者介紹，2026年，AI服務器的HBM和DDR5企業級內存需求占用了約50%的DRAM晶圓產能，2027年預計升至約60%。AI服務器廠商通過年度長協訂單鎖定大量先進晶圓產能，存儲原廠不會下調HBM和服務器DRAM的投片比例，消費電子持續承受產能擠壓。

被擠壓最嚴重的是DDR4等成熟制程產品。王旭東表示，三大原廠規劃全面淘汰DDR4產線，但目前中低端手機的主芯片仍主要支持DDR4及以下規格，短期內無法切換到DDR5。產能只有存量縮減、沒有增量補充，供需缺口持續擴大，最終出現了DDR4現貨價格反超DDR5的倒掛現象。

在此背景下，今年4月，美光宣布重啟DDR4產線。

但王旭東認為，原廠雖然重啟了少量DDR4產線，但僅分配老舊制程晶圓，且優先供給工業和車規等戰略客戶，消費端的緊缺短期難解。

緊缺甚至蔓延到了更老的產品。TrendForce集邦咨詢在最新研究中指出，成熟制程DRAM供給的結構性緊縮，迫使需求方轉向更早世代的產品以獲取供應配額，DDR2第二季度合約價漲幅達55%-60%，預計第三季度還要再漲35%-40%。

連DDR2這種十多年前的產品都在大幅漲價，消費端的產能擠壓程度可想而知。在此背景下，千元機的成本大幅上漲。

“單臺機型存儲成本的增量將完全吞噬終端廠家（低端產品）的全部利潤?！蓖跣駯|對財聯社記者表示，一臺4GB+128GB的千元機，存儲成本占整機BOM從2025年三季度的22%上調至2026年三季度的64%，一個零部件就占了整機成本的近三分之二。IDC中國研究經理郭天翔也向財聯社記者表示，低端機存儲BOM占比已從正常年份的10%-15%上升到40%-50%。

韓中工商聯盟總會AI存儲專委會委員長、芯樞科技總經理林美炳告訴財聯社記者，目前，很多低端手機采取降規格手段，甚至國內有手機廠商采用二手存儲芯片，因為低端手機本來利潤就不高，存儲價格漲上來就沒有利潤空間了?！昂芏鄰S商已經沒法生產，有的甚至已經倒閉?！绷置辣f，老牌手機廠商魅族今年3月曾宣布暫停手機業務。

某ODM廠商人士高飛亦告訴記者，因存儲價格大幅上漲，今年一季度很多客戶處于觀望狀態，暫停下單；二季度開始逐漸適應漲價后恢復采購，但中低端產品的訂單量較以往明顯下降。

不只千元機利潤空間被壓縮，安卓廠商同樣面臨成本上漲壓力，從今年3月開始集體調價。OPPO率先公布調價方案，漲幅在300-500元。隨后vivo與iQOO跟進，小米、榮耀、華為也對部分機型進行了價格上調。

郭天翔表示，有的安卓廠商已進行了二次調價，下半年旗艦新品價格還會繼續上調，部分機型漲價幅度甚至達到1000元。

除了手機，PC廠商也在漲價。聯想、華碩、惠普、戴爾等PC廠商近一年內均進行過調價。

王旭東告訴財聯社記者，2026年三季度存儲在PC上占整機物料成本也攀升到40%-60%。大多數PC品牌主要靠硬件盈利，無生態和軟件收入，而硬件本身利潤不高，因此，PC品牌無力獨自承擔成本上漲，將逐步提高終端售價。預計2026年全球筆記本PC出貨量將同比下降約8%。

蘋果也頂不住了

因供應鏈管理能力和利潤結構跟安卓廠商差別較大，蘋果是這輪漲價中最后行動的終端廠商。

王旭東向財聯社記者介紹，安卓廠商議價能力較弱，多采用季度短期采購策略，備貨周期約2-3個月，對價格的劇烈波動只能被動跟隨。蘋果與存儲頭部廠家簽訂了長期供貨協議，提前鎖定大規模晶圓配額，備貨周期約6個月，是安卓廠家的兩倍以上，加上蘋果自身毛利率較高，可以內部消化一部分存儲漲價成本，調價節奏和幅度都比安卓廠商溫和得多。

但上個月底，蘋果宣布，iPad Air從599美元漲到749美元，漲幅25%；MacBook Air從1099美元漲到1299美元，漲幅18.2%；14英寸入門款MacBook Pro從1699美元漲到1999美元，漲幅17.66%。

蘋果CEO庫克此前曾表示，蘋果長期自行消化成本上漲的策略已經難以維系。此消息發布當天，蘋果股價收跌6.12%，市值一夜蒸發約2634億美元；次日，包括立訊精密（002475.SZ）、領益智造（002600.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）等A股“果鏈”公司也隨之大跌。

iPhone暫未納入本輪調價，但漲價預期已經形成。王旭東根據近期iPad和MacBook的調價幅度推算，今年9月將發布的新一代iPhone Pro版本漲價預期在150-200美元，明年標準版本漲價預計在50-100美元。

連蘋果都扛不住了，安卓陣營的處境只會更艱難。在這輪漲價中，品牌之間的分化正在急劇拉大。

Counterpoint Research今年5月發布的研報中預測：小米2026年的出貨量預計下降28%；傳音因產品定位集中在150美元以下市場，2026年出貨量預計下降32%；蘋果預計2026年iPhone出貨量將保持基本穩定，2027年將增長5%；三星預計全年下降4%。

郭天翔認為，安卓旗艦不斷漲價后，與蘋果的價差在縮小，再加上蘋果自身的品牌力和二手保值性，蘋果反而顯得更有競爭力。

IDC在今年5月的最新預測中，已將2026年全球智能手機出貨量下調至10.9億部，同比下滑13.9%，比2月份預測的12.9%更為悲觀。Counterpoint的預測是約10.8億部。兩個預測都是2013年以來的年度最低。

郭天翔分析，按照目前平均40個月的換機周期，2026-2027年本身就處于換機需求的低谷期，存儲漲價讓整個市場環境雪上加霜。

上游廠商利潤“爆表”，“兩長”迎來歷史性機遇

終端廠商集體承壓的另一面，上游存儲廠商的利潤正在創歷史紀錄。

美光2026財年第三財季營收414.56億美元，同比增長346%，凈利潤282.43億美元，同比飆升超13倍，毛利率從上年同期的37.7%躍升至84.6%。

年內美光股價上漲超325%，總市值接近1.4萬億美元，首次超過Meta。SK海力士過去12個月股價飆升超800%，市值突破1萬億美元。

國內存儲原廠同樣迎來業績高峰，長鑫科技預計2026年上半年凈利潤將達500億至570億元，同比增長2244%-2544%。公司擬于科創板上市，募資295億元。

終端虧損、上游暴賺，6月25日的集體訴訟就是在這個背景下被提起的。

原告在訴狀中寫道："三家公司中，沒有任何一家利用其他競爭對手減產的機會擴大產能、爭奪客戶。相反，三家公司一起收縮供應。"訴狀還指出，這并非首次。1998年至2002年的DRAM價格操縱案中，三星和SK海力士分別認罪并支付了近3億美元和1.85億美元罰款，美光因主動舉報免于處罰。訴狀稱，本案是"同一市場、同一批企業的第三輪類似周期"。

訴訟結果尚待法院裁定。但無論裁定結果如何，消費電子廠商面臨的存儲供應緊張格局暫時難以改變。消費用存儲產品價格預計仍將持續走高，但漲幅有所收窄。

根據群智咨詢（Sigmaintell）的預測數據，DDR5 16GB今年Q3環比Q2增長約19.2%，Q4預計還有10%左右的環比漲幅；LPDDR的價格預計今年Q3還有20%左右的環比漲幅。而消費端的SSD，以PCle 4.0 1TB的規格為例，預計今年Q3環比Q2上漲23.3%，預計Q4還有17.6%的環比漲幅。

長遠來看，王旭東認為，隨著全球新建晶圓廠將在未來2-3年陸續投產，DRAM產能供應增速會逐步加快，等AI基建的需求高峰回落，DRAM供需有望趨于平衡。

值得注意的是，在這接近3年的供應缺口期中，國產存儲廠商正在獲得歷史性發展機遇。

王旭東判斷，當下，國內終端品牌為保障供應鏈穩定，已大幅提升長鑫存儲和長江存儲的采購導入比例，國產存儲在PC、手機、消費SSD等市場的份額正在快速提升。

高飛向財聯社記者透露，其合作模組廠表示，國內原廠產品已經基本可以滿足中高端手機的需求。目前，其公司已經和國產存儲芯片原廠在溝通，但國產廠商的供應同樣緊張。

不過，王旭東也指出，高端HBM和AI企業級存儲領域，國產尚處技術追趕階段，短期內難以大規模替代。

（財聯社記者 王碧微）