四川
｜2026年7月6日 星期一｜
NO.1國金證券：鋰電7月旺季在即，優選優勢格局賽道
國金證券研報指出，當前鋰電全產業鏈邁入新一輪周期觸底反轉窗口，隨年內動儲需求旺季臨近，板塊有望迎來量價共振的主升行情，產業鏈上、中、下游各環節均能充分分享行業上行紅利。以細分賽道格局為研判核心，深耕細分領域盈利與市場份額穩健的龍頭企業、實現技術突破的優質二線標的，核心篩選鋰礦、動力電池、結構件、隔膜、銅箔、磷酸鐵鋰正極、大儲、整車出海八大優質細分賽道。具體看，鋰電產業鏈上中下游均呈現龍頭強者恒強、新技術突圍的格局。
NO.2中信證券：底部期待黃金板塊估值與盈利的雙擊
中信證券7月6日研報指出，美伊沖突以來的金價和黃金股嚴重超跌，當前黃金股在PE和資源比價方面均具備極強的安全邊際。預計2026年三季度金價運行范圍4000~4500美元/盎司，若加息預期交易全面修正，金價有望回歸至4500~5000美元/盎司。黃金板塊則將受益于盈利預期和估值水平的共振修復。重視黃金板塊的全面配置機遇。
NO.3中信建投：算力硬件高波動期 等待財報指引落地
中信建投研報表示，Meta宣布出售部分過剩算力資源，市場初期反應偏向負面，擔憂此舉是否預示著AI算力需求見頂或行業景氣度下行。但從行業供需格局來看，AI算力需求的中長期驅動邏輯并未因Meta的單一行為而受損，關鍵環節也仍然制約著有效供給的釋放。Meta的個案不應被過度解讀為行業拐點信號，隨著財報季臨近，投資者更應關注英偉達等核心供應商的訂單指引、云廠商的資本開支計劃以及下游應用商業化進展等更具代表性的行業指標。
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