財(cái)聯(lián)社7月6日訊（記者 陳俊蘭）7月2日，以“新敘事，新生態(tài)”為主題的2026年第五屆財(cái)富管理論壇暨第三屆“財(cái)富管理?華尊獎(jiǎng)”在南京成功舉辦。

居民財(cái)富持續(xù)向資本市場(chǎng)遷徙，財(cái)富管理賽道迎來(lái)多重紅利疊加發(fā)展窗口，“基金盈利、客戶難兌現(xiàn)收益”仍是行業(yè)共性痛點(diǎn)。券商如何把握時(shí)代機(jī)遇，通過(guò)買方投顧轉(zhuǎn)型破解行業(yè)困局、實(shí)現(xiàn)客戶長(zhǎng)期回報(bào)？在本次論壇上，中信建投證券執(zhí)委會(huì)委員、財(cái)富委主任黃凌帶來(lái)《深耕財(cái)富管理大時(shí)代，共繪一流投行新藍(lán)圖》主題演講。

黃凌提出 “客戶滿意就是總要求，保值增值是硬道理，持續(xù)盈利是真本事” 這一核心發(fā)展綱領(lǐng)，這也是直擊行業(yè)核心訴求、吸引參會(huì)嘉賓的金句。

圍繞行業(yè)大勢(shì)、財(cái)富管理轉(zhuǎn)型路徑，黃凌系統(tǒng)拆解中信建投證券財(cái)富管理全鏈條實(shí)踐成果。緊扣兩大核心議題 “行業(yè)大勢(shì)怎么看、轉(zhuǎn)型發(fā)展怎么干。”從時(shí)代定位、發(fā)展機(jī)遇、業(yè)務(wù)生態(tài)、投行協(xié)同四大維度，全面分享中信建投財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的四點(diǎn)實(shí)踐體會(huì)。

觀大勢(shì)：立足金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)三維定位，財(cái)富管理使命在身

在黃凌看來(lái)，財(cái)富管理在金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的新征程中重任在肩。“十五五”不僅是基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化、夯實(shí)基礎(chǔ)、全面發(fā)力的關(guān)鍵時(shí)期，也是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的重要階段，財(cái)富管理串聯(lián)居民財(cái)富、資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是兼具政治性、人民性的核心賽道，行業(yè)需在三大維度扛起時(shí)代擔(dān)當(dāng)。

其一，緊扣金融“五篇大文章”服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)依托專業(yè)資產(chǎn)定價(jià)與資源配置能力，豐富多層次產(chǎn)品供給，引導(dǎo)社會(huì)資本流向硬科技、先進(jìn)制造等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，打通居民財(cái)富增值與實(shí)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)雙向循環(huán)。

其二，助力共同富裕拓寬居民財(cái)產(chǎn)性收入。落實(shí)黨的二十屆四中全會(huì)部署，下沉服務(wù)門檻、擴(kuò)容穩(wěn)健型產(chǎn)品、搭建全生命周期投顧陪伴體系，降低普通群眾投資專業(yè)壁壘，讓中低收入群體共享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利。

其三，支撐金融高水平雙向開(kāi)放。機(jī)構(gòu)持續(xù)補(bǔ)強(qiáng)跨境多資產(chǎn)配置能力，一方面服務(wù)海外長(zhǎng)期資本配置中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，講好中國(guó)故事；另一方面依托跨境理財(cái)通等機(jī)制，精準(zhǔn)對(duì)接境內(nèi)居民的全球化配置需求，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中彰顯中國(guó)財(cái)富管理的專業(yè)實(shí)力。

應(yīng)變局：三重紅利疊加打開(kāi)成長(zhǎng)空間，數(shù)智化重構(gòu)行業(yè)服務(wù)邏輯

財(cái)富管理行業(yè)步入一個(gè)多重紅利疊加的高質(zhì)量發(fā)展新階段。變局之下，財(cái)富管理行業(yè)該如何搶抓多重紅利疊加的發(fā)展機(jī)遇？黃凌提到，當(dāng)前全球金融市場(chǎng)迎來(lái)深度再平衡、再配置周期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好、產(chǎn)業(yè)加速創(chuàng)新升級(jí)，疊加穩(wěn)健宏觀政策與持續(xù)深化的改革紅利，財(cái)富管理行業(yè)正式邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

一是監(jiān)管重塑資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展體系，為財(cái)富管理業(yè)務(wù)帶來(lái)重大的政策紅利。

二是居民存款搬家趨勢(shì)將加速推進(jìn)，為財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)重大的市場(chǎng)紅利。例如，2026年是存款到期大年，年內(nèi)一年期以上定期存款到期量到達(dá)50萬(wàn)億到70萬(wàn)億，兩年期以上的定期存款到期量也高達(dá)30萬(wàn)億。天量資金的集中釋放都亟待尋找多元、均衡、可持續(xù)的配置出口，這些都為財(cái)富管理行業(yè)打開(kāi)了廣闊的規(guī)模增量藍(lán)海，成為重塑居民資產(chǎn)配置格局的關(guān)鍵變量。

三是財(cái)富管理生態(tài)日益健全完善，為行業(yè)創(chuàng)造了巨大的創(chuàng)新紅利，特別是人工智能的應(yīng)用，驅(qū)動(dòng)著行業(yè)從傳統(tǒng)的人海服務(wù)向人機(jī)協(xié)同智能轉(zhuǎn)型。挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存，誰(shuí)能夠率先搭建完善的服務(wù)體系、人才體系、技術(shù)體系，誰(shuí)就能在資產(chǎn)配置浪潮中搶得先機(jī)，贏得未來(lái)。

在全新競(jìng)爭(zhēng)格局下，黃凌強(qiáng)調(diào)，能否快速建成成熟服務(wù)、人才、技術(shù)三大體系，將決定機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)配置浪潮中的行業(yè)位次。

謀發(fā)展：搭建三層遞進(jìn)財(cái)富新生態(tài)，四大路徑夯實(shí)買方投顧轉(zhuǎn)型

總要求是客戶滿意，硬道理是保值增值，真本事是持續(xù)盈利，這是中信建投證券構(gòu)建財(cái)富管理新生態(tài)的準(zhǔn)則。堅(jiān)持以客戶為中心，依托全品類產(chǎn)品、全流程服務(wù)，以專業(yè)人才與數(shù)字科技雙輪驅(qū)動(dòng)，打造一站式財(cái)富綜合解決方案，黃凌帶來(lái)了三層遞進(jìn)與四大實(shí)踐路徑的分享。

在產(chǎn)品體系上，全面升級(jí)產(chǎn)品體系，以嚴(yán)選保質(zhì)提升盈利水平。

一是公司在堅(jiān)持對(duì)標(biāo)一流擴(kuò)規(guī)模，緊盯公募、私募、買方、投顧等核心賽道，對(duì)標(biāo)優(yōu)秀同業(yè)，補(bǔ)齊細(xì)分領(lǐng)域短板；二是聚焦頭部管理人擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給，聯(lián)合公司投研投資部門，共同創(chuàng)設(shè)差異化、有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，形成多譜系、多層次、多策略的開(kāi)放式長(zhǎng)期貨架，來(lái)滿足客戶多元化需求；三是堅(jiān)持精準(zhǔn)優(yōu)化調(diào)結(jié)構(gòu)，結(jié)合客戶資產(chǎn)以及持倉(cāng)分布，針對(duì)性進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，

比如公募端要持續(xù)提升主動(dòng)管理和優(yōu)質(zhì)券結(jié)產(chǎn)品占比，加大優(yōu)質(zhì)持營(yíng)基金的布局，積極參與主動(dòng)管理型ETF等創(chuàng)新品種的創(chuàng)設(shè)；私募端均衡布局主觀、量化、宏觀、衍生品等多策略，覆蓋股票、債券、商品等大類資產(chǎn)，以及境內(nèi)境外市場(chǎng)，匹配不同的市場(chǎng)輪動(dòng)風(fēng)格，提升組合抗波動(dòng)能力。

此外，公募端做深做實(shí)投研賦能和支撐，篩選出長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品進(jìn)行推薦和配置。私募端依托公司的投研平臺(tái)，建立完整的定性定量打分體系，搭建多級(jí)產(chǎn)品池，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品全生命周期動(dòng)態(tài)篩選和迭代。投顧產(chǎn)品端細(xì)化了準(zhǔn)入退出機(jī)制，逐支追蹤收益表現(xiàn)，嚴(yán)格把控在架產(chǎn)品質(zhì)量。

黃凌透露了客戶收益數(shù)據(jù)，整體來(lái)看，優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品配置和專業(yè)的投顧服務(wù)，能為客戶帶來(lái)良好的價(jià)值，提升投資者匯報(bào)，助力財(cái)富管理功能發(fā)揮。

在投顧服務(wù)體系上，全生命周期投顧陪伴，破解“基金賺錢、基民不賺錢”行業(yè)痛點(diǎn)。

加快構(gòu)建投資+顧問(wèn)+陪伴的一站式顧問(wèn)服務(wù)體系，通過(guò)大數(shù)據(jù)、AI智能工具應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)客戶標(biāo)簽、產(chǎn)品標(biāo)簽、員工標(biāo)簽的動(dòng)態(tài)精準(zhǔn)匹配。

黃凌提到，中信建投矩陣式地推出了精研優(yōu)選持倉(cāng)研報(bào)、北極星持倉(cāng)診斷、管家寶綜合賬戶服務(wù)、財(cái)富50私享定制服務(wù)，通過(guò)“投資風(fēng)向標(biāo)、投顧智囊團(tuán)”系列線上直播、“點(diǎn)亮中國(guó)行·買方投顧”線下匯報(bào)，在市場(chǎng)波動(dòng)期快速響應(yīng)，為投資者提供情緒安撫、調(diào)倉(cāng)指導(dǎo)和紀(jì)律糾偏，引導(dǎo)長(zhǎng)期投資、理性投資、價(jià)值投資。

數(shù)據(jù)顯示，中信建投今年前五個(gè)月配置金融產(chǎn)品客戶或接受專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)的客戶呈現(xiàn)出群體性、普遍性的盈利改善，客戶盈利比例達(dá)到71.1%，遠(yuǎn)超既未配置金融產(chǎn)品又未接受投顧服務(wù)的自主交易客戶的35.0%，切實(shí)打通了保值增值的最后一公里。

在人才培養(yǎng)體系上，構(gòu)建投顧人才培養(yǎng)長(zhǎng)效機(jī)制。

搭建“投資+顧問(wèn)+長(zhǎng)期陪伴”一體化服務(wù)矩陣，圍繞投顧、研究、客戶服務(wù)、資產(chǎn)投資四大核心能力，打造五級(jí)人才梯隊(duì)，覆蓋行業(yè)投顧、白銀、金牌、資深白金、首席投顧。截至5月末，公司持證投顧超4200人，專職財(cái)富專業(yè)人才近300名，高級(jí)專業(yè)等級(jí)投顧180人。

人才培育是重點(diǎn)關(guān)注。中信建投證券根據(jù)員工能力、稟賦來(lái)設(shè)置多元化成長(zhǎng)路徑，通過(guò)新人投研通識(shí)課、骨干“一行一首席”培訓(xùn)班、行業(yè)專家匠心計(jì)劃等專項(xiàng)培訓(xùn)計(jì)劃，來(lái)賦能不同層級(jí)的員工。同時(shí)常態(tài)化推行資深帶新人、專家駐一線的傳幫帶實(shí)操機(jī)制，來(lái)解決專業(yè)人才斷層的難題，夯實(shí)一線專業(yè)服務(wù)底盤。

在加快數(shù)智技術(shù)全場(chǎng)景落地，不斷提升數(shù)字化智能化能力，筑牢財(cái)富管理科技支撐。

面向股票交易客戶，打造了“信諦聽(tīng)”AI智數(shù)平臺(tái)，依托公司沉淀多年的機(jī)構(gòu)級(jí)數(shù)據(jù)資產(chǎn)與性能有意的國(guó)產(chǎn)大模型，將專業(yè)投研能力與量化工具以極低成本、極低門檻開(kāi)放給普通投資人，以數(shù)字化賦能普惠金融。

面對(duì)兩融客戶，打造了“北極星”賬戶診斷，從宏觀環(huán)境、賬戶持倉(cāng)健康度以及投資行為偏差三個(gè)維度深度掃描，幫助投資者實(shí)現(xiàn)從感覺(jué)操作到有據(jù)可依的轉(zhuǎn)變。

面對(duì)財(cái)富管理型客戶，構(gòu)建了投研平臺(tái)，集成宏觀策略、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品數(shù)據(jù)以及市場(chǎng)情緒等研究工具，為投顧提供從研報(bào)資訊、組合構(gòu)建到售后跟蹤的全流程支撐。

面對(duì)一線的員工賦能，打造了靈犀智能客戶服務(wù)平臺(tái)，用AI大模型和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，將被動(dòng)的應(yīng)答升級(jí)為主動(dòng)的客戶陪伴。目前中信建投的平臺(tái)已經(jīng)為超過(guò)八成的活躍客戶構(gòu)建了精準(zhǔn)的動(dòng)態(tài)畫像，并自動(dòng)生成千人千面的方案，主動(dòng)推送異動(dòng)和到期提醒，讓每位員工都能依托平臺(tái)真正地讀懂客戶，實(shí)現(xiàn)有感知、有溫度的服務(wù)。

建生態(tài)：四投聯(lián)動(dòng)強(qiáng)化協(xié)同優(yōu)勢(shì)，大財(cái)富管理賦能一流投行建設(shè)

黃凌指出，建設(shè)一流投資銀行是金融強(qiáng)國(guó)核心任務(wù)之一，財(cái)富管理作為鏈接產(chǎn)業(yè)資本與居民資金的關(guān)鍵樞紐，是券商打造差異化競(jìng)爭(zhēng)力的核心抓手。行業(yè)可借鑒同業(yè)以零售財(cái)富帶動(dòng)集團(tuán)整體發(fā)展的成熟路徑，中信建投將依托投行、投研、投資、投顧“四投聯(lián)動(dòng)”機(jī)制激活業(yè)務(wù)協(xié)同。

公司以考核、協(xié)同機(jī)制破除條線壁壘，推動(dòng)分支機(jī)構(gòu)綜合化轉(zhuǎn)型，圍繞客戶新增、激活、留存、深度服務(wù)全鏈路精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，依托財(cái)富業(yè)務(wù)沉淀客戶資源，投行業(yè)務(wù)、資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，以高質(zhì)量財(cái)富管理業(yè)務(wù)為一流投行建設(shè)賦能增效。

展望行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，黃凌表示，公司未來(lái)將立足于財(cái)富管理的主業(yè)，進(jìn)一步發(fā)揮投行、投研、投資、投顧“四投聯(lián)動(dòng)”工作機(jī)制，打造財(cái)富管理的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。緊扣金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)戰(zhàn)略要求，以客戶滿意為標(biāo)尺、以保值增值為目標(biāo)，持續(xù)釋放買方投顧轉(zhuǎn)型勢(shì)能，協(xié)同全行業(yè)破解發(fā)展痛點(diǎn)，將財(cái)富管理專業(yè)能力轉(zhuǎn)化為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、增進(jìn)群眾民生福祉的核心動(dòng)能，共同推動(dòng)國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

（財(cái)聯(lián)社記者 陳俊蘭）