多地產品相繼開放參保，2026年度惠民保已進入密集投保期。7月6日，北京商報記者注意到，打開手機，感謝信一封接一封——"感謝您的信任與選擇，您的參保是對我們最大的支持和最深情的托付"。這些措辭懇切的文字，頻頻出現在惠民保的官方推送里。

多年過去，惠民保雖然累計參保人次已突破2億，但部分地區參保率出現下滑。曾經街頭巷尾熱議的"網紅保險"正面臨"留人"難題。當增量跑馬圈地的時代結束，惠民保下一階段要解決的是，如何維系與參保人之間的關系，以及當參保人選擇不再續保，惠民保如何挽留這一群體的問題。

產品升級靠攏"三大趨勢"

"感謝您的信任與選擇，您的參保是對我們最大的支持和最深情的托付，向您致以最誠摯、最深情的謝意！"……

自2025年四季度以來，多地2026年度惠民保新品陸續開放參保。其中，"東坡惠民保""湖南醫惠保""紅河惠民保""資惠保"等地的惠民保項目組發出致參保人的感謝信。

從惠民保的發展趨勢來看，2026年度惠民保的調整邏輯高度趨同，最直接的體現是"連續參保優待"成為不少產品的標配。如2026年度"滬惠保"對于連續參保無理賠人群，續保優待政策延續，基礎免賠額1.2萬元，連續兩年投保且無理賠客戶免賠額下降1000元，連續三年投保且無理賠客戶免賠額下降2000元。

"深圳惠民保"力度同樣較大，與往年相比，2026年度"深圳惠民保"通過設置待遇梯度，進一步降低免賠額、提高報銷比例，連續參保人的"醫保目錄內費用保障"報銷比例最高可達90%。"深圳惠民保"今年6月發布的信息顯示，2026年度"深圳惠民保"通過設置待遇梯度，進一步降低免賠額、提高報銷比例，真正實現"繳得越久，門檻越低，報得越多"。

這背后離不開政策的推動，以深圳為例，深圳市醫療保障局年內發布《關于支持購買普惠型商業補充醫療保險有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），《通知》提出，"深圳惠民保"承保商保機構可以建立連續投保激勵機制，提高群眾投保積極性。

留住參保人的另一張牌是保障責任的實質性擴面。有產品新增見義勇為關懷保障、少兒特定重疾補償等責任；有產品不斷增補特藥保障，同時新增腦機接口手術創新醫療保障；也有的產品在罕見病與"港澳藥械通"保障方面不斷擴容。

價格分層同樣明顯。曾經以"統一價格、統一保障"為特征的惠民保，開始為不同人群提供差異化選擇。如"齊魯保2026版"衍生出三個版本的產品，分別根據0—23周歲、24—60周歲、61周歲及以上這三個年齡段進行不同的定價。九組定價中，最低19元/人/年，最高299元/人/年。

在眾托幫聯合創始人兼總經理龍格看來，監管部門發布的《關于推動城市商業醫療險高質量發展的通知》也鼓勵按年齡/風險分級定價、差異化責任。不論是連續參保優待，還是多檔定價，都是對逆選擇風險和精算缺口的結構性對沖。

"留人"比"增量"或更迫切

惠民保作為補充商業醫療保險，是我國多層次醫療保障體系建設的一大創新。一封封感謝信、不斷與時俱進的保障范圍調整背后，是惠民保已然進入存量競爭時代。

并且，不可否認的是，"留人"比"搶人"更緊迫。

數據不會說謊。龍格表示，有數據顯示，惠民保全國平均參保率僅約18.9%，遠低于大數法則所需的30%—50%，健康體續保流失疊加逆選擇使多地賠付率突破90%、綜合成本率逼近或超100%，已現"死亡螺旋"苗頭。增量跑馬圈地結束，續保率直接決定資金池厚度，運營方被迫從"搶人"轉向"留人"。

總體而言，惠民保集中推出連續參保優待、保障擴容、分層定價等留人舉措，核心源于行業面臨階段性的轉變。中央財經大學副教授劉春生表示，此前市場靠拉新擴張，如今增量紅利耗盡進入存量競爭，續保率直接決定項目存續；同時產品帶病可保的規則容易引發逆向選擇，健康人群持續流失會推高賠付壓力，倒逼政策與運營端出臺福利留住健康參保人，平衡風險池。

一直以來，惠民保始終面臨"低保費、廣覆蓋、高風險"的運營矛盾。如何在普惠底色與商業可持續之間找到平衡點，如何在留住健康人群與保障帶病群體之間拿捏分寸，考驗著每一位參與方的智慧。

"當前惠民保發展多重矛盾交織，運營難題突出。"劉春生表示，產品自帶低保費、廣覆蓋、高風險的固有矛盾，既要守住普惠低價的民生底色，又要維持保險公司商業可持續；還要兼顧帶病群體保障需求與健康人群參保動力，二者很難平衡。加之初代產品保障單一、大眾獲得感不足，存量競爭下留存客戶的運營壓力持續加大。

對于當下惠民保發展面臨的挑戰，龍格也表示，從逆選擇和死亡螺旋風險角度來看，自愿投保、統一定價導致健康體脫落，部分城市年脫落率達20%—30%，高風險人群占比上升推高賠付。精算基礎薄弱也是一大難題，險企很難獲取完整醫保歷史診療數據，統一定價難以匹配真實風險。在普惠與可持續張力方面，特藥、CAR-T、罕見病藥持續納入但保費多年鎖定百元級，部分項目已被迫收緊既往癥賠付比例或設特藥上限。此外，部分地區的惠民保免賠額集中在1萬—2萬元，導致健康體獲得感弱、續保動力差，且政企邊界模糊、醫保—商保數據壁壘影響一站式結算和信任度。

離定型還有多遠

惠民保的一大標簽毫無疑問是不斷調整——每年都在變。如今的話題，也從"是否可持續"轉移到了"能否定型"，即建立相對固定、確定的模式。

在龍格等業內人士看來，定型窗口期或越來越近了。因為行業經過五六年試錯，已積累足量賠付樣本。

那么，定型是否有必要？龍格給出了肯定的回復。他表示，需確立"普惠底線+分層自選+動態精算調整+政企分工"底層框架，而非全國統一一款產品，只有如此，險企才敢長期經營、民眾有穩定預期。

"未來兩到三年是惠民保定型的關鍵窗口期，定型十分必要。"劉春生也表示，經過多年試點，各地產品規則參差不齊，統一成熟模式能穩定多層次醫保補充功能，緩解運營失衡問題。

但定型并非易事。龍格表示，地區間醫保政策與數據開放度差異大；分層定價或微調既往癥賠付易引發"不再惠民"輿論；醫保、商保數據安全共享需跨部門協調；"百元保百萬"已在大眾心里形成固定標簽，任何向商業邏輯靠攏的調整均需充分溝通，預計趨勢將是漸進收斂而非一蹴而就。

對于定型的難度，劉春生也認為，各地人口結構、醫療成本、群眾保障需求差異大，沒有通用標準，還要協調政府、保險公司、參保群眾多方訴求，平衡普惠性與盈利性，因此，如何形成統一完善的成熟模式尚需時間給出答案。

北京商報記者胡永新