北京
據(jù)新華社快訊：美國總統(tǒng)特朗普7日在社交媒體平臺發(fā)文稱：“我同意暫停對伊朗的轟炸和襲擊行動，為期兩周。”
海通國際執(zhí)委會委員、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張憶東發(fā)布評論認(rèn)為，很可能這就是2026年中期選舉之前特朗普抽身而退的臺階了。極盡恐嚇“毀滅伊朗文明”美東時間4月7日晚8點(diǎn)的最后時刻之前，他選擇接受停火兩周。
未來數(shù)月，讓這個deadline持續(xù)延長…..全心全意拼中期選舉，將是特朗普的最優(yōu)解。
如此，將符合我關(guān)于真正Taco2.0“快則4月，慢則6月停火”將是大概率情形的預(yù)判。
關(guān)于TACO停火之后的投資建議，張憶東團(tuán)隊認(rèn)為，真正的TACO快則四月，慢則六月，標(biāo)志是美軍航母撤走或停火協(xié)議達(dá)成，因?yàn)橹衅谶x舉背景下，時間是特朗普的敵人。屆時投資者可風(fēng)險偏好提升。
資產(chǎn)配置上，我們強(qiáng)調(diào)，中國硬核資產(chǎn)將崛起，核心邏輯是國際秩序重構(gòu)，資產(chǎn)定價從效率溢價轉(zhuǎn)向安全溢價。
在配置優(yōu)先級上，
停火前，以黃金、能源、資源為首選；
停火后，安全資產(chǎn)里面，建議只保留黃金，其他的更多可以考慮高科技、硬科技，以及先進(jìn)制造業(yè)。
我們認(rèn)為，中國硬核資產(chǎn)將迎來長達(dá)數(shù)年的系統(tǒng)性行情，類似2016年我提出的、延續(xù)至2021年初的核心資產(chǎn)行情。
而十年后，我們提出中國“硬核資產(chǎn)”，以及“SMART”選股框架，
即S：Security，
金融/能源/資源/國防軍工等領(lǐng)域安全，包括，黃金、能源產(chǎn)業(yè)鏈、資源（稀土、小金屬、銅鋁等）、軍工（軍工科技、商業(yè)航天等）等。
當(dāng)前，4000多美金/盎司的黃金，這在戰(zhàn)術(shù)和戰(zhàn)略上面都是機(jī)遇期。
MA：Manufacturing Abroad，制造出海。
包括機(jī)械、電力設(shè)備、家用電器、汽車及零部件、醫(yī)藥醫(yī)療、石化化工等領(lǐng)域深耕全球化的龍頭。
RT：R&D Technology，高科技、硬科技。
包括“十五五” 戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)：半導(dǎo)體、高端裝備、新能源、新材料、機(jī)器人、創(chuàng)新藥、航空航天；未來產(chǎn)業(yè)：量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、6G；以及專精特新細(xì)分龍頭。
因?yàn)橹袊埠速Y產(chǎn)將成為中國股市戰(zhàn)略性重估的主心骨，所以，無論A股還是港股，年初以來的震蕩屬于“城門失火殃及池魚”，不改變中長期趨勢。
除非出現(xiàn)全球金融危機(jī)的小概率事件，否則，A股和港股的核心寬基指數(shù)下半年均有希望創(chuàng)年內(nèi)新高。
本文來源：網(wǎng)易財經(jīng)
責(zé)任編輯：
楊斌_NF4368
