山東墨龍有望稱雄

富凱摘要：山東墨龍今年啟動了全面布局中東的經營策略。

作者|辛思路

6月13日凌晨，以色列對伊朗發動大規模空襲。一時間，“中東火藥桶”被徹底點燃，全球能源供應鏈的神經瞬間繃緊，布倫特原油期貨與美國WTI原油期貨上周雙雙錄得超過10%的驚人漲幅，本周也實現了4%以上的漲幅。

表現同樣強勢的是以山東墨龍為代表的原油概念股。6月13日，山東墨龍以大漲5.82%開盤，僅僅一小時后便封住漲停板。

6月16日至20日，隨著以伊沖突的進一步加劇，山東墨龍股價連續拉出5個漲停，以61.38%的周漲幅位列當周A股首位。

隨著6月22日美國親自下場，沖突的烈度進一步升級。不出意外的話，山東墨龍下周一開盤有望繼續延續強勢。

霍爾木茲海峽懸念

霍爾木茲海峽是連接波斯灣和印度洋的海峽，亦是唯一一個進入波斯灣的水道，被認為是世界上最重要的石油咽喉之一。

中東地區的產油量約占全球的三分之一，沙特阿拉伯、卡塔爾、科威特和伊朗等主要產油國的原油都需通過霍爾木茲海峽運往全球各地。

若油輪無法通過霍爾木茲海峽，即使是暫時的，也可能導致全球能源價格大漲、運輸成本飆升，并造成嚴重的供應延誤。華爾街預計，如果伊朗關閉霍爾木茲海峽，油價可能會飆升至三位數。

在以色列襲擊伊朗之后，伊朗官員已暗示可能封鎖霍爾木茲海峽。伊拉克什葉派武裝組織“真主旅”當地時間19日也威脅稱，如果美國介入以色列與伊朗的沖突，該組織將封鎖霍爾木茲海峽和曼德海峽。

盡管市場普遍認為，霍爾木茲海峽被封鎖的概率極低，但隨著美國6月22日襲擊伊朗核設施，這一“最壞情況”出現的風險正在上升。

伊朗迄今為止最接近“封鎖霍爾木茲海峽”的時期發生在1980—1988年的兩伊戰爭期間，尤其是在戰爭后期的“油輪戰爭”階段。當時，伊朗通過部署水雷、攻擊敵對國家油輪等方式，試圖干擾海峽航運，以報復伊拉克及其海灣盟友。

據美國國防部與海事情報機構資料記載，伊朗曾在霍爾木茲海峽及其鄰近水域布雷，并對科威特、沙特等國家懸掛的油輪發動襲擊。這一策略雖未全面關閉航道，但造成嚴重干擾與局部通航限制。

目前，中東的石油供應尚未受到任何明顯的影響。不過，交易員們可能在對沖中東地區更大范圍的沖突或霍爾木茲海峽運輸受阻的風險。

全面布局中東策略

2024年，我國持續加大油氣勘探開發力度，石油勘探聚焦深層、非常規、海域、新區等多領域，天然氣勘探在陸上重點氣區及海域獲多項突破，原油與天然氣產量均同比增長，油氣供應保障能力持續提升。

山東墨龍所處能源裝備行業涵蓋石油、天然氣、頁巖氣、煤炭、煤層氣等能源開采專用設備制造，屬于石油天然氣等專用設備制造及服務行業范疇，主要產品為油管、套管等管類產品，石油、天然氣開采行業的發展及景氣程度直接關系到公司所在行業的發展狀況。2024年財報數據顯示，其海外出口業務銷售收入同比增長超25%。

山東墨龍預測，2025年中國將正式施行能源法、新礦產資源法，制定油氣中長期增儲上產行動計劃，勢必引領油氣高質量勘探開發。總體來看，油服行業面臨的有利因素強于不利條件，行業景氣度有望延續。

目前，山東墨龍海外業務已涉及50多個國家和地區，已在哈薩克斯坦、越南、厄瓜多爾、埃及等國家獲取新訂單。該公司2025年將堅持出口為上的銷售策略，全面布局中東、中亞等海外市場，擴大市場占有率。

卡塔爾半島電視臺22日表示，目前尚不清楚伊朗如何回應美國的襲擊，但沖突可能迅速升級并席卷整個地區。如果伊朗封鎖霍爾木茲海峽，必然對全球經濟和能源出口國造成打擊。與此同時，胡塞武裝和黎巴嫩真主黨都表示，會以“適當”的方式支持伊朗。

如果整個中東地區都被席卷，山東墨龍的全面布局中東策略會否受到影響尚待觀察。

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