8月12日,財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局等多部門出臺(tái)兩項(xiàng)重磅貸款貼息政策,分別針對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款和服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款給予財(cái)政支持。
其中,與家居家裝領(lǐng)域直接相關(guān)的政策內(nèi)容,將從消費(fèi)端和供給端雙向發(fā)力,為家居行業(yè)注入強(qiáng)勁發(fā)展動(dòng)力。
個(gè)人消費(fèi)端:
貼息降成本 激活家居消費(fèi)潛力
8 月 12 日,三部門聯(lián)合印發(fā)的《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》明確,2025年9月1日至2026年8月31日期間,居民個(gè)人使用貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款(不含信用卡業(yè)務(wù))中實(shí)際用于消費(fèi),且貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可通過貸款發(fā)放賬戶等識(shí)別借款人相關(guān)消費(fèi)交易信息的部分,可按規(guī)定享受貼息政策。
貼息范圍包括單筆5萬(wàn)元以下消費(fèi),以及單筆5萬(wàn)元及以上的家用汽車、養(yǎng)老生育、教育培訓(xùn)、文化旅游、家居家裝、電子產(chǎn)品、健康醫(yī)療等重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)。對(duì)于單筆5萬(wàn)元以上的消費(fèi),以5萬(wàn)元消費(fèi)額度為上限進(jìn)行貼息。政策到期后,可視實(shí)施效果研究延長(zhǎng)政策期限、擴(kuò)大支持范圍。
貼息標(biāo)準(zhǔn)方面,年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)(按符合條件的實(shí)際用于消費(fèi)的個(gè)人消費(fèi)貸款本金計(jì)算),且最高不超過貸款合同利率的50%,中央財(cái)政、省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān)貼息資金的90%、10%。貸款合同利率需要符合相應(yīng)利率自律約定。
這意味著,若居民貸款 10 萬(wàn)元用于家居裝修,按當(dāng)前普遍貸款利率約 4% 計(jì)算,每年可享受 1000 元貼息(5 萬(wàn)元本金 ×1%),實(shí)際融資成本可降至 3.5% 左右,直接降低消費(fèi)信貸負(fù)擔(dān)。
同時(shí),政策設(shè)置了明確的貼息上限:政策執(zhí)行期內(nèi),每名借款人在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受的全部個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為3000元(對(duì)應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)金額30萬(wàn)元),其中在一家貸款經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受單筆5萬(wàn)元以下的個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)貼息上限為1000元(對(duì)應(yīng)符合條件的累計(jì)消費(fèi)金額10萬(wàn)元)。
對(duì)消費(fèi)者來說,貼息政策相當(dāng)于‘貸款省錢’,能直接撬動(dòng)家裝、家具換新等中高端消費(fèi)需求。業(yè)內(nèi)專家分析,家居消費(fèi)具有單價(jià)高、周期長(zhǎng)的特點(diǎn),信貸支持是激活需求的關(guān)鍵,政策有望推動(dòng)存量房裝修、老舊小區(qū)改造中的家居消費(fèi)釋放。
經(jīng)營(yíng)主體端:融資增支持
助力家居企業(yè)提質(zhì)擴(kuò)容
另一項(xiàng)由財(cái)政部等九部門印發(fā)的《服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體貸款貼息政策實(shí)施方案》,雖未直接將家居企業(yè)納入 8 類核心支持領(lǐng)域,但政策中 “改善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施”“提升服務(wù)供給能力” 的導(dǎo)向,為家居產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)提供了間接支持空間。
根據(jù)政策,餐飲住宿、健康、養(yǎng)老、文化旅游等 8 類服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體若貸款用于消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí),可享受年 1 個(gè)百分點(diǎn)的貼息,單戶最高貼息貸款規(guī)模達(dá) 100 萬(wàn)元,貼息期限不超過 1 年。
值得注意的是,酒店、民宿等住宿場(chǎng)所的裝修升級(jí)、文旅場(chǎng)館的家居設(shè)施更新等,均屬于 “改善消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施” 范疇,將直接帶動(dòng)家居建材、定制家具的采購(gòu)需求。
此外,政策明確支持 “居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)” 提升供給能力,家居維修、安裝服務(wù)等配套行業(yè)有望納入支持范圍。21 家全國(guó)性經(jīng)辦銀行將按市場(chǎng)化原則加快放款,中央與省級(jí)財(cái)政分別承擔(dān) 90%、10% 的貼息資金,為相關(guān)企業(yè)減輕融資壓力。
行業(yè)展望:
政策紅利加速家居業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)
兩項(xiàng)政策的疊加效應(yīng),為家居行業(yè)帶來多重積極影響。
從短期看,消費(fèi)端貼息將直接刺激即期需求,推動(dòng)下半年家居銷售旺季提前到來;從中長(zhǎng)期看,經(jīng)驗(yàn)業(yè)績(jī)的改善也將助力企業(yè)加大研發(fā)投入,加速綠色家居、智能家電等產(chǎn)品的迭代,推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。
在多項(xiàng)政策合力提振消費(fèi)的背景下,家居行業(yè)或?qū)⒂瓉硇碌膹?fù)蘇周期,產(chǎn)業(yè)鏈上下游的建材、家具、軟裝、裝修服務(wù)等細(xì)分領(lǐng)域均有望受益。
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