作者 | 郭興

A股中報(bào)季近日落下帷幕。內(nèi)卷影響下，絕大多數(shù)光伏企業(yè)遭遇虧損，業(yè)績(jī)陰云籠罩整個(gè)板塊。不過(guò)，陰云之下也有積極信號(hào)。隆基綠能科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“隆基綠能”）半年報(bào)顯示，公司同比大幅減虧26.61億元，銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用分別同比大幅下降37%和23%，基本面?zhèn)鬟f出逆轉(zhuǎn)的信號(hào)。

深入財(cái)報(bào)可知，隆基綠能逆轉(zhuǎn)與HPBC2.0組件的表現(xiàn)密切相關(guān)。上半年，其HPBC2.0組件出貨量約4吉瓦，覆蓋全球70多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，堅(jiān)定押注BC（背接觸）的隆基綠能終于等來(lái)了先進(jìn)技術(shù)的紅利。那么，隆基綠能的這次扭轉(zhuǎn)對(duì)當(dāng)下全行業(yè)反內(nèi)卷而言又有何啟發(fā)呢？

破局：探尋反內(nèi)卷差異化新路徑

從不被看好、遭受質(zhì)疑，到產(chǎn)品升級(jí)、業(yè)績(jī)逆轉(zhuǎn)，隆基綠能實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)的關(guān)鍵在于尊重常識(shí)，率先洞悉了內(nèi)卷成因。隆基綠能董事長(zhǎng)、總經(jīng)理鐘寶申表示，光伏陷入內(nèi)卷的成因有三：一是供需嚴(yán)重失衡，當(dāng)前產(chǎn)能遠(yuǎn)超全球每年600GW的裝機(jī)需求；二是自主創(chuàng)新能力不足，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，鋁背場(chǎng)（AL-BSF）、鈍化發(fā)射極和背面電池（PERC）、隧穿氧化層鈍化接觸（TOPCon）缺乏有效技術(shù)壁壘；三是國(guó)際貿(mào)易壁壘的高聳，美、歐、印度等本土化浪潮加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

受以上原因影響，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)也陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)泥潭。不過(guò)，隨著反內(nèi)卷工作持續(xù)深入，有些企業(yè)已達(dá)成從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的共識(shí)。聚焦眼下，光伏行業(yè)要想實(shí)現(xiàn)價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)向，除要借助市場(chǎng)、政府力量驅(qū)除劣幣外，更要扶優(yōu)扶強(qiáng)，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，持續(xù)推進(jìn)新技術(shù)（晶硅、鈣鈦礦疊層）的研發(fā)及量產(chǎn)。對(duì)隆基綠能而言，其押注BC的出發(fā)點(diǎn)就是價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。

隆基綠能創(chuàng)始人李振國(guó)曾表示，（BC產(chǎn)品）正面沒(méi)有遮擋，轉(zhuǎn)換效率就可以提高，發(fā)電能力就得到提升了，這是物理學(xué)最簡(jiǎn)單的道理。第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)也印證了該觀點(diǎn)。例如，鑒衡認(rèn)證的數(shù)據(jù)顯示，在海南應(yīng)用了BC二代技術(shù)的Hi-MO9組件，在戶外正常發(fā)電量、局部遮擋發(fā)電量、立柱遮擋發(fā)電量三個(gè)核心維度全面領(lǐng)先TOPCon組件，累計(jì)單千瓦發(fā)電增益分別高達(dá)0.75%、32.62%、11.34%,呈現(xiàn)出超強(qiáng)的綜合發(fā)電能力。此外，在國(guó)內(nèi)BC產(chǎn)品較TOPCon產(chǎn)品溢價(jià)9%-13%，在歐洲工商業(yè)場(chǎng)景和戶用場(chǎng)景中，BC產(chǎn)品較TOPCon產(chǎn)品的溢價(jià)則分別為35%和114%。

從最新的半年報(bào)看，隆基綠能不僅打通了BC技術(shù)的差異化創(chuàng)新路徑，更全面提升了BC產(chǎn)品的性能，占據(jù)了價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。目前，HPBC2.0電池的量產(chǎn)良率超過(guò)了97%。此外，其還表示隨著B(niǎo)C產(chǎn)能的持續(xù)增加，每個(gè)季度BC產(chǎn)品的銷售占比會(huì)顯著提升，推動(dòng)平均毛利率水平提高，其希望能夠在今年第四季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利和費(fèi)用持平。

顯而易見(jiàn)，半年報(bào)傳遞的積極信號(hào)只是一個(gè)開(kāi)始，隆基綠能不僅成為業(yè)內(nèi)首批找到破卷路徑的企業(yè)，更有望率先邁入發(fā)展的正循環(huán)。

重塑：鼓勵(lì)創(chuàng)新提升標(biāo)準(zhǔn)門檻

回顧光伏發(fā)展歷程，該行業(yè)本就是技術(shù)驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)路線爭(zhēng)奪決定了企業(yè)的命運(yùn)。沒(méi)有創(chuàng)新引領(lǐng)，便沒(méi)有行業(yè)的未來(lái)。

以TOPCon技術(shù)路線崛起為例，該技術(shù)便站在了PERC技術(shù)的肩膀上。數(shù)據(jù)顯示，TOPCon電池的理論轉(zhuǎn)換效率極限為28.7%，高于PERC電池的24.5%。同時(shí)，兩者產(chǎn)線具有良好的兼容性，PERC產(chǎn)線可以較低成本升級(jí)為TOPCon產(chǎn)線。于是，TOPCon取代PERC成了市場(chǎng)主流技術(shù)路線。

然而，技術(shù)發(fā)展無(wú)止境。TOPCon短短兩年便耗盡了技術(shù)紅利。當(dāng)前，晶科能源、晶澳科技等頭部企業(yè)的TOPCon電池量產(chǎn)效率已超過(guò)26%。部分廠商的效率更接近或超過(guò)27%。考慮到疊層電池技術(shù)成本高、鈣鈦礦材料衰減等問(wèn)題，TOPCon當(dāng)前也面臨轉(zhuǎn)化效率見(jiàn)頂?shù)奈C(jī)。

從競(jìng)爭(zhēng)的角度看，TOPCon技術(shù)轉(zhuǎn)化效率見(jiàn)頂，既對(duì)押注該技術(shù)的企業(yè)是利空，也不利于中國(guó)企業(yè)鞏固領(lǐng)跑者地位。解決技術(shù)問(wèn)題的唯一辦法便是創(chuàng)新。眼下破局，既要有隆基綠能這樣的創(chuàng)新型企業(yè)牽頭創(chuàng)新，也要國(guó)家層面鼓勵(lì)創(chuàng)新，扶優(yōu)扶強(qiáng)，發(fā)展先進(jìn)技術(shù)，引導(dǎo)先進(jìn)產(chǎn)能布局。鐘寶申呼吁，國(guó)家要根據(jù)光伏產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)特點(diǎn)，實(shí)施差異化政策，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，保護(hù)原創(chuàng)。針對(duì)電池片等下游環(huán)節(jié)，可通過(guò)提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的方式驅(qū)除劣幣，讓能夠提供更高質(zhì)量、更優(yōu)產(chǎn)品的企業(yè)更好發(fā)展。

目前來(lái)看，高效組件效率的分水嶺是23.8%。現(xiàn)有產(chǎn)品中滿足該門檻的除HPBC2.0組件外，部分N型組件也達(dá)標(biāo)。某種程度上講，這些效率領(lǐng)先的產(chǎn)品亦是行業(yè)稀缺的先進(jìn)產(chǎn)能。最新消息顯示，華電集團(tuán)等央企已將23.8%設(shè)為招標(biāo)的門檻。在隆基綠能副總裁、首席可持續(xù)發(fā)展官?gòu)埡骺磥?lái)，招標(biāo)方設(shè)置技術(shù)門檻有助于鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，推動(dòng)行業(yè)驅(qū)除劣幣。若創(chuàng)新企業(yè)無(wú)法通過(guò)創(chuàng)新獲取收益，整個(gè)行業(yè)便會(huì)失去創(chuàng)新乃至發(fā)展的活力。隆基綠能不希望光伏從朝陽(yáng)行業(yè)變?yōu)閱?wèn)題行業(yè)。

正名：創(chuàng)新引領(lǐng)光伏發(fā)展新范式

除了創(chuàng)新破局，重塑面貌外，隆基綠能還用行動(dòng)證明了創(chuàng)新引領(lǐng)、寬研窄投發(fā)展范式的意義。據(jù)了解，隆基綠能率先在行業(yè)內(nèi)掀起“BC革命”的時(shí)間可追溯到2021年。彼時(shí)，面對(duì)同行大干快上建設(shè)TOPCon產(chǎn)線，隆基綠能選擇從第一性原理出發(fā)，回歸常識(shí)，押注創(chuàng)新，全力發(fā)展BC技術(shù)。從后續(xù)發(fā)展來(lái)看，其押注BC并非無(wú)把握之戰(zhàn)，而是把握之戰(zhàn)。到2023年上半年，隆基綠能便實(shí)現(xiàn)了HBPC（高效復(fù)合鈍化背接觸技術(shù)）電池的量產(chǎn)。轉(zhuǎn)化為何如此快？

深入看，隆基綠能快速完成技術(shù)到產(chǎn)品轉(zhuǎn)化的背后離不開(kāi)其創(chuàng)新引領(lǐng)、寬研窄投發(fā)展范式的積淀。據(jù)了解，在往期研發(fā)中，其會(huì)兼顧多條技術(shù)路線，BC技術(shù)僅是其中之一。有了往期積淀的加持，隆基綠能不僅快速實(shí)現(xiàn)了BC產(chǎn)品的量產(chǎn)，還筑起了一道寬闊的專利護(hù)城河。截至今年6月底，隆基綠能已獲得480項(xiàng)BC電池組件專利。此前，李振國(guó)在接受媒體采訪時(shí)曾表示，如果有企業(yè)要走BC這條道路的話，大概率會(huì)撞上他們的專利墻。

從行業(yè)發(fā)展層面看，隆基綠能創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、寬研窄投的發(fā)展范式，恰好是絕大多數(shù)同行當(dāng)前所缺失的，尤其是那些依賴資本快速構(gòu)建產(chǎn)業(yè)版圖的新進(jìn)參與者。隆基綠能可以通過(guò)創(chuàng)新推動(dòng)BC技術(shù)效率提升，可以通過(guò)創(chuàng)新推動(dòng)BC產(chǎn)品降本。相比之下，新進(jìn)參與者要么依靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)謀生，要么花錢升級(jí)產(chǎn)線。然而，這些企業(yè)長(zhǎng)期做著虧本買賣，又何來(lái)利潤(rùn)升級(jí)？

關(guān)于未來(lái)發(fā)展，鐘寶申表示，公司將堅(jiān)持兩個(gè)“領(lǐng)先”：一是產(chǎn)品領(lǐng)先，堅(jiān)守科技“智”造，持續(xù)推進(jìn)新技術(shù)研發(fā)量產(chǎn)；二是客戶價(jià)值領(lǐng)先，堅(jiān)持多場(chǎng)景融合，打造客戶多場(chǎng)景融合的產(chǎn)品與解決方案，堅(jiān)持源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化，讓客戶獲得更加便利的綠色電力解決方案。值得注意的是，隆基綠能創(chuàng)新引領(lǐng)、寬研窄投的發(fā)展范式不會(huì)變。未來(lái)，伴隨著反內(nèi)卷持續(xù)深入，隆基綠能發(fā)展范式的價(jià)值亦有望啟發(fā)同行。光伏發(fā)展，惟創(chuàng)新者進(jìn)！