今年以來，國內(nèi)銀行多次下調(diào)存款掛牌利率，傳統(tǒng)儲蓄與現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的收益逐步縮水；與此同時，A股市場在經(jīng)歷震蕩后逐步回暖，結(jié)構(gòu)性機(jī)會開始顯現(xiàn)。然而，行業(yè)輪動加速的背景下，只投資于股票市場面臨投資波動較大的風(fēng)險。因此能夠同時參與債市與股市、較好平衡收益與風(fēng)險的二級債基，正成為越來越多求穩(wěn)投資者應(yīng)對當(dāng)前市場的新選擇。

在此背景下，中歐基金旗下“穩(wěn)策略”產(chǎn)品線將迎來新成員——中歐優(yōu)利債券型證券投資基金（A類：025305，C類：025306）將于10月9日起正式發(fā)行，有望成為投資者在求穩(wěn)基礎(chǔ)上把握當(dāng)前市場機(jī)遇的新工具。感興趣的投資者可通過中國銀行進(jìn)行認(rèn)購。

據(jù)了解，中歐優(yōu)利債券定位為低波二級債基，對債券資產(chǎn)的投資比例不低于資產(chǎn)的80%，權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、存托憑證、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券及股票ETF）合計占比為5%-20%，并可適度參與港股通投資。不同于普通純債基金，中歐優(yōu)利通過在債底積累票息收益的基礎(chǔ)上，靈活配置權(quán)益資產(chǎn)，力求在股市回暖時捕捉增強(qiáng)收益，實(shí)現(xiàn)“求穩(wěn)求進(jìn)”。

值得一提的是，中歐優(yōu)利債券的擬任基金經(jīng)理為中歐基金多資產(chǎn)投決會主席黃華，他擁有17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，超8年公募基金管理經(jīng)驗(yàn)。險資背景出身的他風(fēng)格穩(wěn)健，同時擁有豐富的債券市場交易資源和流動性管理經(jīng)驗(yàn)。

以黃華目前管理時間最長的中歐雙利A為例，目前管理時間已超8年。截至2025年6月底，中歐雙利A自成立以來累計收益達(dá)41.77%，顯著超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)12.37%與二級債基指數(shù)31.82%的表現(xiàn)。亮眼的業(yè)績表現(xiàn)使得中歐雙利深受廣大機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)可，基金定期報告顯示，過去5年，中歐琪和A的機(jī)構(gòu)客戶持有份額占比始終在80%以上，其最新機(jī)構(gòu)客戶持有份額占比高達(dá)95.98%。

展望后市，中歐基金黃華指出，伴隨“反內(nèi)卷”帶動的商品和權(quán)益市場上漲，風(fēng)險偏好或?qū)l(fā)生明顯變化。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)新舊動能切換和新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展的過程中，A股市場或?qū)⒂瓉斫Y(jié)構(gòu)性估值重塑的機(jī)會。同時，債券市場分歧相應(yīng)增加，先前震蕩下行的多頭趨勢或?qū)⑥D(zhuǎn)變?yōu)楦鼮閷挿恼鹗幮星椤Ｎ磥韺⑼ㄟ^靈活的交易策略和均衡的資產(chǎn)配置，力求在波動中捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會，力爭實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。

數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2025/06/30。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。中歐雙利債券A的成立以來漲跌幅41.77%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)12.37%。2020-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為11.52%/2.62%,3.56%/1.5%,-4.38%/-1.78%,1.42%/0.71%,7.28%/6.13%。歷任基金經(jīng)理:蔣雯文20180130-20220701,黃華20170405-管理至今,張躍鵬20161123-20180601。本產(chǎn)品于2020/10修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐康裕混合A的成立以來漲跌幅44.24%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)16.22%。2020-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為10.29%/3.97%,7.06%/1.19%,-3.43%/-2.92%,-1.5%/0.04%,6.12%/6.69%。歷任基金經(jīng)理:李波20250813-管理至今,胡瓊予20220812-20240119,蔣雯文20180130-20220701,黃華20170405-管理至今,張躍鵬20170315-20180601。本產(chǎn)品于2020/10修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐琪和靈活配置混合A的成立以來漲跌幅62.81%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)28.45%。2020-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為9.53%/2.75%,6.18%/2.75%,-0.76%/2.75%,0.14%/2.75%,5.56%/2.75%。歷任基金經(jīng)理:劉勇20241224-管理至今,黃華20190116-管理至今,蔣雯文20190116-20220701,王家柱20170504-20190116,張躍鵬20160112-20190116,吳啟權(quán)20150525-20160617,孫甜20150407-20180321。本產(chǎn)品于2020/10修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐心益穩(wěn)健6個月混合A的成立以來漲跌幅20.16%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)20.21%。2021-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為6.43%/3.39%,-1.63%/-0.18%,0.61%/2.26%,8.14%/9.08%。歷任基金經(jīng)理:黃華20200706-管理至今。本產(chǎn)品于2020/10修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐生益穩(wěn)健一年混合A的成立以來漲跌幅9.99%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)15.93%。2021-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為3.87%/2.57%,-4.78%/-0.18%,0.17%/2.26%,8.1%/9.08%。歷任基金經(jīng)理:黃華20210112-管理至今。本產(chǎn)品于2022/4修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐精益穩(wěn)健一年持有期混合型的成立以來漲跌幅7.78%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)12.92%。2021-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為1.7%/1.61%,-2.39%/-1.42%,0.73%/1.63%,6.03%/9.15%。歷任基金經(jīng)理:黃華20210610-管理至今,華李成20210610-管理至今。本產(chǎn)品于2022/4修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐招益穩(wěn)健一年持有混合A的成立以來漲跌幅9.24%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)13.89%。2022-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為-1.3%/0.4%,0.01%/2.7%,8.08%/8.69%。歷任基金經(jīng)理:黃華20220105-管理至今。本產(chǎn)品于2022/4修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐達(dá)益穩(wěn)健一年混合A的成立以來漲跌幅11.93%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)19.34%。2021-2024年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為5%/3.39%,-2.82%/-0.18%,1.25%/2.26%,5.8%/9.08%。歷任基金經(jīng)理:李波20231110-管理至今,黃華20220701-管理至今,洪慧梅20220701-20240110,蔣雯文20201030-20220701。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本產(chǎn)品由中歐基金管理有限公司發(fā)行與管理，中國銀行作為代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資和兌付責(zé)任。您在做出投資決策之前，請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險揭示書，充分認(rèn)識本基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。本基金為債券型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于貨幣市場基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金可投資于港股通標(biāo)的股票。除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。