雨前情報 | 鋰電迎“技術級”出口管制；小核酸藥物研發活躍度顯著提升；AI產業競爭轉向“推理性能”

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1、鋰電迎“技術級”出口管制，構筑產業安全與高端發展新護欄

2、小核酸藥物研發活躍度顯著提升，產業化進程加速

3、IBM攜手Groq LPU，AI產業競爭轉向“推理性能”

4、合成生物法制糖獲批，合成生物原料迎來“中國元年”

5、抖音發布漫劇合作指引，產業邁向規范化與工業化

6、小鵬推出第二代VLA模型，智能駕駛加速“端到端”革命

7、美初創公司推X-ray光刻新技術，意圖挑戰ASML與臺積電壟斷地位

8、重慶調整行政區劃設立兩江新區，打造核心增長引擎

鋰電迎“技術級”出口管制，構筑產業安全與高端發展新護欄

近期，商務部與海關總署發布第58號公告，自2025年11月8日起對鋰電池及其制造設備、人造石墨負極材料等實施出口管制，同步更新《中華人民共和國兩用物項出口管制清單》。此舉是我國新能源裝備制造領域首次“技術級”出口審查，而非貿易限制。

雨前顧問認為， 此次管制非“一刀切”，而是精準管控固態電池技術 （明確管控重量能量密度≥300Wh/kg的鋰電池） ，兼顧國家安全與產業高端化發展。短期內，高端鋰電產品或因稀缺性溢價，國內企業海外業務合規審批趨嚴；長期看，固態電池應用于eVTOL、人形機器人等前沿領域，出口管制將為企業構建“技術護欄”，穩固國內產業鏈定價權，加快鋰電產業由“量”向“質”轉型。

醫藥能源研究部 雷雪蓮

小核酸藥物研發活躍度顯著提升，產業化進程加速

截至2025年10月，全球進入臨床階段的小核酸藥物約450項，其中1款處于上市申報階段，28款進入III期臨床；中國臨床階段項目共88項，約占全球總量的20%，顯示國內研發活躍度持續提升。

雨前顧問認為，以SiRNA療法為代表的小核酸藥物逐漸將治療范圍擴大至心血管等慢病管理領域，產業化進程加速。一方面，企業需加快遞送技術優化和規模化工藝開發，以降低生產成本、搶占慢病市場先機；另一方面，地方政府可依托臨床資源與政策工具，吸引頭部企業布局研發生產基地，聚焦靶點發現、CMC平臺等關鍵環節，構建從研發到商業化的全產業鏈生態。

（醫藥能源研究部 李雨亭）

IBM攜手Groq LPU，AI產業競爭轉向“推理性能”

10月20日，IBM與美國AI芯片初創公司Groq宣布達成戰略合作，將Groq的LPU （語言處理單元） 推理技術集成至IBM的watsonx Orchestrate平臺。此次合作旨在為企業客戶提供比傳統GPU快五倍的AI推理速度，同時顯著降低能耗與成本。Groq的LPU架構專為AI推理任務優化，尤其適用于醫療、金融、政府等受監管行業的高并發場景。

雨前顧問認為，此次合作標志著AI產業競爭從“模型競賽”轉向推理性能優化的關鍵節點。Groq的LPU技術通過硬件創新打破GPU的算力壟斷，為企業級AI大規模應用提供“成本－效率”雙優解。這或將推動AI部署從實驗階段邁向生產環境，尤其在需要低延遲、高合規性的醫療、金融等領域，高性能推理能力將成為企業數字化核心基礎設施。

數字經濟研究部 易樹立

合成生物法制糖獲批，合成生物原料迎來“中國元年”

運用合成生物技術生產的D-阿洛酮糖歷時5年成功獲批，成為“新食品原料”的一員。D-阿洛酮糖的合規應用，不僅是我國實現高端功能糖國產替代，推進“健康中國2030”的標志；更是合成生物技術在新食品原料領域從技術探索邁向產業化的重大“里程碑”，為后續同類產品的合規路徑提供了重要參照。

雨前顧問認為，D-阿洛酮糖的獲批，代表我國在合成生物制品領域的審評審批制度有了基本框架與指標體系，為未來合成生物法制甜菊糖苷、麥角硫因等產品的合規化打開了政策窗口。2025年成為合成生物原料規范使用的“中國元年”，伴隨技術迭代與規模化使用，未來合成生物法制造將突破“小規模、高成本”難題，“生物基”替代“石油基”將從構想變成現實。

醫藥能源研究部

鄭子薈

抖音發布漫劇合作指引，產業邁向規范化與工業化

近日，抖音集團短劇版權中心發布《成品漫劇業務合作指引》，涵蓋紅果短劇、抖音原生等主流平臺，包含從免費到付費、從對公機構到個人達人的三大合作模式，明確免費劇按特定單價結算，付費劇分賬比例為充值金額的6%-7%，此舉標志著主流平臺對漫劇業務的規范化運營進入新階段。

雨前顧問認為，漫劇產業正從野蠻生長邁向規范化、工業化階段。《指引》的出臺填補了行業合作標準空白，將遏制市場題材同質化、版權糾紛頻發等亂象，推動資源向合規化、規模化制作方集中。同時，AI技術正成為漫劇降本增效的核心引擎（AI漫劇成本最低可至350-500元/分鐘，遠低于傳統制作2000-5000元人民幣／分鐘起步），隨著AIGC在劇本生成、角色建模等環節的深入應用，行業競爭將從工具應用轉向內容創新與敘事深度，推動漫劇從“流量產品”向“精品內容”躍遷。

數字經濟研究部 易

小鵬推出第二代VLA模型，智能駕駛加速“端到端”革命

11月5日，小鵬汽車正式推出第二代VLA模型，該模型被小鵬汽車視為其首個量產物理世界大模型，既是動作生成模型，也是理解和推演的物理世界模型。它能在理解真實世界交互規律的同時，進行自我演進式學習，可跨域驅動汽車、Robotaxi、機器人、飛行汽車。

雨前顧問認為，產業進程方面，該模型或推動智能駕駛領域開啟新范式革命，傳統車企依賴的“感知－決策－控制”分步式技術架構，有望加速向“端到端”迭代，提升智能駕駛響應效率與可靠性。跨域應用方面，量產物理世界大模型正重構智能出行與具身智能底層邏輯，以“一模型多終端”模式打破不同終端技術壁壘，讓飛行汽車環境感知、機器人運動控制等核心能力可基于同一模型底座開發，加速優化提升多領域產品開發質效。

數字經濟研究部

張文梓伊

美初創公司推X-ray光刻新技術，意圖挑戰ASML與臺積電壟斷地位

美國初創公司Substrate近日宣布推出一款基于X-ray光刻技術的新型芯片制造設備，該技術聲稱可媲美ASML最先進的EUV光刻系統并具備成本優勢，同時意圖建立一家美國本土的芯片代工企業，挑戰臺積電在高端AI芯片制造的壟斷地位。

雨前顧問認為，基于X-ray的光刻技術理論上可將光刻精度提升至5nm以下，因此一直以來都是學界和業界前沿探索的重點領域，但因諸多工程難題未能實現商業化。若Substrate宣稱的成本與技術優勢得以驗證，不僅可能動搖ASML在高端光刻市場的壟斷地位，其“垂直整合”模式（自研設備+自建晶圓廠），更可能重塑現有半導體產業鏈的分工格局。

電子信息研究部

李弘陽

重慶調整行政區劃設立兩江新區，打造核心增長引擎

11月6日，重慶發布行政區劃調整，依托兩江新區國家級新區，撤銷江北區、渝北區，設立兩江新區。

雨前顧問認為，本次調整以兩江新區國家級新區規劃范圍為主體，劃入地緣相近、地理空間自然銜接的洛磧鎮、童家溪鎮、五寶鎮，意在進一步完善城市綜合配套功能，實現產業集聚、功能耦合、通道賦能、協同聯動，形成中心城區核心增長引擎，以支撐全市承接落實國家重大戰略、培育壯大新質生產力、持續擴大高水平對外開放。截至目前，全國19個國家級新區中僅浦東、濱海、兩江三個新區經國務院批準成立一級建制政府，從法律層面賦予了完整的行政管理權限。

（電子信息研究部 沈睿）

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「隱鋒」茶具，敬運籌帷幄者

藏鋒于器，守拙于心