外賣大戰太慘了：阿里虧360億、美團虧200億，拉低中國互聯網盈利三成？

話說，今天居然是雙11哎，你們買買買嗎？不過，說實話，我是沒買啥東西，但的確閃購了好幾單。而與此同時，俺也發現，這兩天高盛發的一份報告還是有點意思的，其預估了參與外賣大戰的幾大互聯網公司的虧損情況，還是挺驚人的。

根據媒體援引的高盛報告，僅在第三季度，即時零售業務預計就給 阿里巴巴 、美團和 京東 分別帶來高達 360億、200億和130億元人民幣的巨額虧損。而由于外賣大戰， 這可能導致中國互聯網板塊出現連續第二個季度的利潤下滑，并且下滑幅度將從第二季度的-9%擴大至第三季度的-31%（同比）。在上市的互聯網巨頭中， 騰訊預計將是唯一實現利潤同比增長的公司。

應當講，第三季度外賣大戰的烈度遠遠超過了機構們的預期。在今年7月初，高盛還曾經預測，未來一年，阿里在即時零售的虧損到410億元，而沒想到，僅僅一個季度，阿里的虧損就達到了360億元。

此外，也有一些機構預估阿里3季度在即時零售的虧損超過300億元。比如，摩根大通就曾在今年8月預計， 阿里巴巴第三季度的送餐損失預期大幅提高到300億元以上，遠遠超過了之前170億元的預測。

與此同時，多家機構對美團三季度的虧損預期也相近。比如，野村證券等都預計美團第三季度的外賣虧損接近200億。

如果上述預估基本靠譜，那么這也意味著，第三季度，阿里的盈利下降搞到80%-85%，美團的調整后虧損則同比擴大了2.25倍。

這一數字不可謂不驚人。

而在如此的外賣大戰烈度下，京東因為投入較少，暫時基本出局。今日，京東公布，雙11期間，京東外賣日單量超2500萬，入駐商家超200萬，全職騎手超15萬人。不過，早在今年6月，京東外賣的日單量就宣布達到2500萬了。這也意味著，在5個多月中，京東外賣的日單量并未有所增長。而若這背后還疊加了京東兩個季度虧損近300億，似乎就有點不太合適了。

再來說回阿里，這個大戰的慘烈程度可能也要超出了阿里最初的預期 。 在今年7月2日，淘寶 閃購 宣布啟動規模高達 500億元 的補貼計劃。根據該計劃，淘寶閃購將在12個月內直補消費者及商家共500億元。但僅僅一個季度，阿里就燒了360億。而顯而易見，即時零售大戰的烈度雖然降低，但既然還得打下去，這么搞下去，估計阿里一年在這上面燒個七八百億也有可能。

美團在這場大戰中也是相當難受的，不想打吧，也不得不應戰，這白花花的銀子燒的啊，慘不忍睹，連帶著市值也下挫了不少。

好消息是，眾所周知，第四季度，外賣大戰的烈度降低了。根據高盛的預估，第四季度，這幾家公司的虧損都會收窄，比如，其預計阿里、美團、 京東 分別收窄至190億、130億、130億元。但客觀來說，這依然是龐大的數字。

當然啦，不久后，這幾家公司都將公布新一季度的財報，也許虧損的數字會稍微好看一些。而接下來，這幾家公司將如何講述自己的故事將更有意思——閃購是否真實地帶動了阿里的用戶活躍度、GMV以及收入？美團能否證明自己有護城河，能夠在打仗時成本更低？京東花了這么多錢，最終卻意外遇到了更瘋狂的阿里，外賣故事還有意義嗎？所以，下一步，該大力地講5萬元內買車的故事了？

哈哈，走著瞧吧。