點贊關注轉發明日漲停

10%+20%+30%

今天盤面可以說是亂七八糟，尾盤甚至不少個股殺出恐慌盤，而且今天事件驅動太多了，我們直接上總結吧

一、甲骨文營收不及預期，資本開支的超預期

二、摩爾線程力壓群雄，小摩爾們米米號還記得嗎？

三、中免‘’霸凌式‘’競標已經成功

四，北交所異動拉升，各種小作文

五、盤后會議總結

六、關于量化

一、甲骨文營收不及預期，資本開支的超預期

第二財季總營收以美元計同比增長14%，以固定匯率計同比增長13%，達到161億美元(市場預期的162.1億美元);

云業務為80億美元(市場預期80.4億美元)。其中，云基礎設施收入41億美元，同比增長66%，GPU相關收入同比增長177%;云應用收入39億美元，同比增長11%

未來指引：預計第三財季營收將增長19%-21%，云增長40%-44%，公司年度營收將達到670億美元

這些不重要，甲骨文三個數據，訂單，現金流，資本開支

訂單量持續增加：公司獲得了來自Meta Platforms、英偉達以及其他公司的新增云計算承諾。

用于衡量訂單規模RPO在該季度躍升至5230億美元，同比增幅433% 上調資本開支：截至2026年11月的財年中資本開支將達到約500億美元，較9月給出的預期上調了150億美元，

市場的質疑就是，手上都沒錢了怎么弄？我昨晚全程聽完了電話會議，6點多都沒睡覺

總說甲骨文是重資產，而這次高管的回答十分的輕巧

總結一下：

1、資本開支綁定訂單，不提前“燒錢”

2、客戶自帶硬件，當“房東”提升回報

3、財務模型線性可控，保障現金流

ORCL的模式是只有在數據中心建好，電力設施到位，并且為客戶分配用途下才確認現金支出，也就是說，CapEx 與客戶訂單綁定，將建設風險轉嫁給上游供應商和建筑商，沒有提前燒錢的風險。同時供應商也能租賃芯片，這樣不會完全體現在Capex，而是轉化成了租賃負債和opex

有些客戶自帶硬件，那本質其實就是托管了，CSP的模式是承擔所有折舊風險和技術迭代風險，ORCL樂意在第二種模式中只做“房東”和“水電工”，分母大大變小后ROIC應該有所提升，但是不像是純粹的IaaS廠商了

其實就是搞基建........買土買鋼材建樓銷售，人家現在是全款買房還不是貸款買房，大家不至于

這個資金確認肯定要大家入住了呀

目前看甲骨文35x，這還是遠期的生意，目前-13%

我今天給不少投資者表示，我的觀點是低開高走

道理很簡單，我們的房地產行業現在的情況比這個還嚴峻的多呢........這么快發展的行業才到這里，這是哪跟哪啊。

二、摩爾線程力壓群雄，小摩爾們米米號還記得嗎？

我都看呆了，這公司不值這個價，如果要算這個價格，那肯定是包含10年預期的

今天我跑到海外券商評論區看，很多投資者還有海外投資者都在說，東大摩爾線程都超神了，比英偉達貴幾倍有余

原來我們說，寒武紀有1%的可能能成為英偉達，所以寒武紀市值要英偉達的1%

英偉達現在4.3萬億，1%就算430好吧

430x7，也就3010

流通股很少，如果搞情懷，可能去到一萬億，祝里面小摩爾賺大錢

三、中免‘’霸凌式‘’競標已經成功

天天看文的就知道，我前面點評過這個事情，說過了，中免作為日上大股東，基本這回就是掏兜了少數表決權股東了哈哈哈

不過說到免稅，海航你是真的摳門

9.8折.........當你股東真的有點丟人，真的還不如搞個股東免費接送，弄點服務類項目，搞這些真的是惡心到人

四，北交所異動拉升，各種小作文

1、北證月底上市變成市值配售，而不是現在的模式？ ——鑒定為假！

2、北證50etf月底推出？ ——鑒定為假！ （預期是在26Q3）

3、公募獲大量凈申購，提前封閉？ ——鑒定為假！

那賣方是怎么看的呢？

真的是炒你馬，讓你馬也沒辦法

我不炒你的馬，自有量化炒你的馬，想炒馬年個股，你就炒你自己的馬股吧

五、盤后會議總結

所以，各位滿意嗎？

無法點評，歡迎私下交流

但是看原文，內需第一，科技-人工智能+第二，然后反內卷才是第三

我們都沒瞎，看得到出口的數據有多好，實際上內部欠舒，最好的方法就是導出

六、關于量化

我們看一下新聞

聽說最近梁文峰老師在買H200回來，加強ds，然后炒股干死散戶不知道真的假的，哥們不是說好支持國產嗎

對付量化的最好方法，就是t+0，因為量化不具備業績發現的能力，只具備走勢發現的能力

一旦日內可以讓散戶跑掉，量化失去流動性優勢了

而且要抱團，讓好的資產一直保持泡沫化（這也是我們現在這群主觀投資者一直在做的）

最后，我認為美股今晚低開高走，盤后是博通的業績，主要是看ASIC的訂單執行狀況還有在手訂單規模

老美馬上過年了，年前保持穩定，也要為明年留出空間吧

美股整體看現在其實挺便宜

我不認為現在市場宏觀上存在重大風險，唯一的瑕疵就是今年港股吸血2000多億rmb，ipo全世界第二

美股也才比港股多30%不到，而且港股的成交量，，，本來就很少，這個ipo的金額，簡直在sm指數，而目前后面還有300多家在排隊

所以我認為外資會跨香江直接進a股。。。

那先這樣，祝各位投資順利

也希望博通不要搞花招，，，別虐了，不然又給量化和產業鏈得逞炒作了

感謝您的點贊在看以及特別關注！

漲停

微信公眾號：小楓楓同學

小紅書：小楓楓同學

知識星球

調研紀要、會議錄音

事件驅動、盤中作文

減少信息差就在此刻

兩新人朋友同時進入務必

聯系楓楓獲得6.5折

祝您明日投資順利，買入即漲停！