北京
茅臺宣布12月起停止發(fā)放所有產(chǎn)品，意圖控貨挺價。消息一出，市場迅速反應(yīng)——飛天茅臺市場價立馬漲了150塊。
很多人說：大利好。
我不否認(rèn)這確實是利好，但得看清楚——這是對經(jīng)銷商的利好，不是對茅臺公司的利好。
一家公司的股價，取決于利潤。
茅臺利潤 = 單瓶利潤 × 總銷售瓶數(shù)。
現(xiàn)在公司主動控量，雖然市場價漲了，但茅臺的出貨價沒漲，出貨量卻少了——這樣一來，利潤反而可能減少。
所以短期看，這對茅臺公司反而是利空。
茅臺眼下最大的問題，還是需求不足，尤其是高端需求。在基建、地產(chǎn)整體低迷的背景下，老板們的酒局少了，這才是根本癥結(jié)。
白酒這類消費，終究還得看傳統(tǒng)基建與地產(chǎn)能否回暖。
GPT5.2 上線24小時，口碑直接撲街，部分表現(xiàn)甚至比老版本還退化。這意味著之前圍繞 OpenAI 的很多投資邏輯可能失效，相關(guān)概念股應(yīng)聲大跌。
我有時候覺得，巴菲特真是天選之人。
伯克希爾前不久剛重倉谷歌，一口氣買成前十大持股。雖然老巴看中的是谷歌AI全產(chǎn)業(yè)鏈布局，但其中也有 Gemini 表現(xiàn)強勁的原因。
可誰想得到，GPT5.2 上線后竟拉胯成這樣，被 Gemini 甩開一截。
這一波，伯克希爾真是贏麻了。
以前我一直以為，巴菲特的牛逼在于他買啥，市場就跟風(fēng)啥，能自己造出“市場底”。
現(xiàn)在我不僅信科學(xué)，更信玄學(xué)——他買誰，誰的對家就寄了。
有時候，股神是真需要點運氣的。
或者說，沒運氣，也成不了股神。
還有幾條重要，咱們快速過一下
1. 《瘋狂動物城2》中國票房已達(dá)36億，40億板上釘釘。有趣的是，中國票房是北美的2倍，這下好萊塢得重新掂量中國市場了。
還是懂王清醒，知道“一起掙錢”比硬懟更香。只要不搞事，美國永遠(yuǎn)可以是“世界老大”。
2. 萬科債展期失敗，債主們目前沒點頭。這對地產(chǎn)算個利空，但也沒那么糟——還有5個工作日可以拉扯。
我覺得最后多半能成，畢竟地產(chǎn)政策底漸顯，如果貼息落地+租售比撐住，續(xù)一波命，還債也不是問題。
3. SpaceX 明年尋求IPO，內(nèi)部交易價已錨定在8000億美元，上市目標(biāo)1.5萬億美元。
老馬持股近半，一旦上市，他將成為“首富中的首富”，可能前無古人。
這事加上朱雀三號首飛、長征十二號甲待發(fā)，商業(yè)航天可能是接下來的熱點。
4. 摩爾線程募資75億卻拿去理財，惹來一片嘩然。公司已澄清“并非真理財”。
其實這現(xiàn)象在A股不少見——公司上市周期長，錢先到手卻一時用不上，自然先放理財。
真關(guān)乎生死的投資，不管上不上市都會投；而這筆融資，往往不在短期規(guī)劃內(nèi)。
5. 醫(yī)保局宣布2026年力爭實現(xiàn)分娩個人零自付——說大白話就是：生孩子，國家兜底。
我問了AI，這筆費用大約在8000-20000之間，不算小數(shù)目。再加上3歲前每年3600的育兒補貼，也是1萬多。
我這兩年一直呼吁操盤手發(fā)力生育補貼——生一個娃，帶動的是消費、住房、勞動力的長期鏈條。
尤其需要刺激小城市，因為小城市補貼效果更直接，多個娃很多時候真的是多雙筷子。而大城市給50萬，都可能改變不了生育決策。
不過當(dāng)前政策更偏向“即時刺激”，生育補貼這種 “投資未來” 的舉措，力度還不太夠。
以上，發(fā)射。
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