2025年度個人養(yǎng)老金繳存已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)！隨著年底腳步漸近，不少人仍在參與與否間徘徊：有人因“錢存進(jìn)去后直到退休才能提取”而心生顧慮，也有人害怕可能遭遇“投資虧損”。其實(shí)解開這些顧慮的關(guān)鍵，在于讀懂養(yǎng)老規(guī)劃的核心邏輯：它并非簡單的“臨時(shí)存錢”，而是借助“長期投資+復(fù)利積累”，為養(yǎng)老生活積攢底氣的明智之舉。

01 養(yǎng)老“不遙遠(yuǎn)”，主動規(guī)劃應(yīng)提上日程

民政部數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，60歲及以上人口占比達(dá)22.0%，總數(shù)超3.1億，較2021年上升16個百分點(diǎn)，我國中度老齡化加速。與此同時(shí)，衛(wèi)健委數(shù)據(jù)顯示，2024年我國居民人均預(yù)期壽命增至79歲，退休后生活周期或長達(dá)約20年。從養(yǎng)老金撫養(yǎng)比數(shù)據(jù)來看，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年全國65周歲以上老年人口撫養(yǎng)比達(dá)22.8%。在當(dāng)前養(yǎng)老保障體系中，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)承擔(dān)主要養(yǎng)老責(zé)任，需持續(xù)完善制度設(shè)計(jì)以促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

從養(yǎng)老保障實(shí)際效果看，我國第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率仍有提升空間。退休后若要維持較好生活水平，個人需提前進(jìn)行養(yǎng)老資金規(guī)劃。目前，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金覆蓋范圍較為有限。通過國家稅收優(yōu)惠激勵個人主動積累養(yǎng)老儲備，是積極應(yīng)對養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

02不止節(jié)稅，更是長期增值引擎

個人養(yǎng)老金制度的核心優(yōu)勢之一在于稅收優(yōu)惠。個人養(yǎng)老金每年1.2萬元的繳存額度可享受稅前扣除，不同稅率層級的納稅人能獲得直接節(jié)稅收益，最高每年可節(jié)稅5400元，最終節(jié)稅金額以實(shí)際為準(zhǔn)。這筆優(yōu)惠并非“紙面福利”，而是實(shí)實(shí)在在的本金增厚。更關(guān)鍵的是，投資階段賬戶內(nèi)收益暫免征稅，領(lǐng)取階段僅按3%稅率單獨(dú)計(jì)稅，大幅降低了長期投資的稅收成本。

如果說稅收優(yōu)惠是養(yǎng)老資金的“安全墊”，那么指數(shù)基金Y份額和公募養(yǎng)老FOF就是助力長期增值的“核心引擎”。其中，指數(shù)基金Y份額通過追蹤市場核心指數(shù)，為投資者提供分享經(jīng)濟(jì)增長紅利的便捷工具；而養(yǎng)老FOF通過跨市場、跨品類資產(chǎn)配置，力爭有效平滑單一市場波動，比如股債搭配、境內(nèi)外資產(chǎn)組合等，一定程度上可大幅降低極端風(fēng)險(xiǎn)概率。

以頭部機(jī)構(gòu)工銀瑞信基金旗下產(chǎn)品為例，針對不同退休周期的投資者，工銀瑞信打造了差異化的目標(biāo)日期養(yǎng)老Y份額。比如，徐心遠(yuǎn)管理的工銀養(yǎng)老2035三年持有Y和工銀養(yǎng)老2050五年持有Y，基金2025年三季報(bào)顯示，截至三季末，這兩只基金近一年收益率分別達(dá)22.64%和35.61%，均大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的8.75%和14.35%。在持倉上，工銀養(yǎng)老2035三年持有Y同時(shí)配置了黃金ETF、港股通互聯(lián)網(wǎng)基金及全球債券，尋找多元出路。而工銀養(yǎng)老2050五年持有Y因退休日期較遠(yuǎn)，基金各定期報(bào)告顯示，該基金對權(quán)益資產(chǎn)保持相對較高的配置比例，以捕捉權(quán)益市場的長期機(jī)遇。依托9年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)及4年投資管理經(jīng)驗(yàn)，本碩均畢業(yè)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)科學(xué)學(xué)院的徐心遠(yuǎn)形成了量化視角的投資邏輯，追求通過大類資產(chǎn)配置模型精準(zhǔn)捕捉市場機(jī)會，基金2025年二季報(bào)及三季報(bào)顯示，其管理的產(chǎn)品在行業(yè)輪動中較好地把握了AI、創(chuàng)新藥等主題的投資機(jī)會。

養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金方面，由資深老將周崟管理的工銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y，作為一款權(quán)益投資占基金資產(chǎn)比例不超過30%的產(chǎn)品，基金公開季報(bào)顯示其同時(shí)搭配黃金ETF、海外債券基金等多元資產(chǎn)增強(qiáng)收益。基金2025年三季報(bào)顯示，截至2025年三季度末，該基金過去一年收益率達(dá)10.60%，跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的6.27%，周崟在三季度降低長久期基金倉位，增加含權(quán)債基和短債基金比例，一定程度上有效應(yīng)對了市場波動。

況且，購買Y份額還有一定的優(yōu)惠。以工銀瑞信基金旗下產(chǎn)品為例，工銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y管理費(fèi)為0.30%、托管費(fèi)為0.075%，還免收贖回費(fèi)；工銀養(yǎng)老2035三年持有Y和工銀養(yǎng)老2050五年持有Y管理費(fèi)均為0.45%、托管費(fèi)均為0.10%，這三只基金的管理費(fèi)和托管費(fèi)均為A類份額的五折，最大程度減少了資金損耗。

03選對機(jī)構(gòu)，硬核實(shí)力“錦上添花”

個人養(yǎng)老金的長期穩(wěn)健規(guī)劃，離不開專業(yè)機(jī)構(gòu)的護(hù)航。工銀瑞信作為業(yè)內(nèi)少數(shù)擁有養(yǎng)老金業(yè)務(wù)全牌照的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，憑借二十年深耕積累的綜合實(shí)力，圍繞“平臺型、團(tuán)隊(duì)制、一體化、多策略”構(gòu)建投研體系，為養(yǎng)老投資提供堅(jiān)實(shí)支撐。工銀瑞信FOF團(tuán)隊(duì)在國內(nèi)成立較早，在量化選基及基金經(jīng)理調(diào)研方面經(jīng)驗(yàn)豐富。目前，公司已形成13只Y類份額產(chǎn)品的完整布局，覆蓋從2035到2060等主要退休年齡段，以及低、中低、中、中高四類目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)等級。其中，去年年底增設(shè)的四只指數(shù)基金Y份額，進(jìn)一步豐富了資產(chǎn)配置工具，能滿足不同投資者的多元化需求。

養(yǎng)老規(guī)劃的最大敵人，就是“還早”、“等以后”，但復(fù)利的魔力恰恰在于“早起步+長期堅(jiān)持”。而且個人養(yǎng)老金繳存門檻較低，繳存金額可在0到1.2萬元之間靈活選擇。特別提醒，繳存得在12月31日前完成，這樣才可能在來年享受個稅匯算清繳的稅收優(yōu)惠。

養(yǎng)老規(guī)劃這件事，就像一場與時(shí)間的賽跑，不妨現(xiàn)在就行動起來吧！

數(shù)據(jù)說明：

1.工銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y成立于2022年11月11日，該基金2023-2024年各年度凈值增長率分別為-2.39%、4.41%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為1.69%、8.95%；基金凈值增長率及基準(zhǔn)收益率來自基金各定期報(bào)告。

2.工銀養(yǎng)老2035三年持有Y成立于2022年11月11日，該基金2023-2024年各年度凈值增長率分別為-6.55%、4.96%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-1.37%、9.83%；基金凈值增長率及基準(zhǔn)收益率來自基金各定期報(bào)告。

3.工銀養(yǎng)老2050五年持有Y成立于2022年11月16日，該基金2023-2024年各年度凈值增長率分別為-9.61%、-3.87%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為-5.91%、11.40%；基金凈值增長率及基準(zhǔn)收益率來自基金各定期報(bào)告。

風(fēng)險(xiǎn)提示：“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。部分養(yǎng)老基金約定了基金份額最短持有期限，在最短持有期內(nèi)，將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。Y類基金份額是對個人養(yǎng)老金投資單獨(dú)設(shè)立的基金份額。Y類基金份額的申購贖回安排、資金賬戶管理等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)遵守國家關(guān)于個人養(yǎng)老金賬戶管理的規(guī)定。基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金過往業(yè)績不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。工銀穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y作為混合型基金中基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金、貨幣型基金中基金。工銀養(yǎng)老2035三年持有Y、工銀養(yǎng)老2050五年持有Y作為混合型基金中基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于債券型基金、債券型基金中基金、貨幣市場基金、貨幣型基金中基金。本基金還可投資港股通投資標(biāo)的股票，還需承擔(dān)港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資者投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，基金投資須謹(jǐn)慎。

免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。