創業圈聚焦創新經濟，關注創投機構

大廠的AI之路，差異正變得越來越大。

這一點，在2026年開年的AGI-Next前沿峰會上，體現得尤為清晰。

峰會上，27歲的姚順雨在加入騰訊（00700.HK）后做出首次公開發聲。他透露，最近在忙“模型和產品的開發”，也首次談及對AI行業分化趨勢的觀察。在姚順雨看來，騰訊是一家To C基因很強的公司，會更多思考如何讓AI為用戶提供更多價值，在豐富的場景里落地AI價值。

2025年12月17日，曾為OpenAI研究員的姚順雨履新騰訊，出任“CEO/總裁辦公室”首席AI科學家，向騰訊總裁劉熾平匯報。與此同時，姚還兼任AI Infra部、大語言模型部負責人，向技術工程事業群總裁盧山匯報。

自那之后，市場普遍將姚順雨視作騰訊大模型的“一號位”。正是因此，姚順雨的首次公開發言就顯得尤為重要，外界期待從中一窺騰訊AI未來的技術偏好和發力方向。從姚順雨的表態來看，騰訊極有可能圍繞社交應用發力Agent，重視上下文工程以及自進化的C端市場，與此同時在B端市場上繼續保守。

另一家互聯網巨頭阿里巴巴（BABA.NYSE；09988.HK），則呈現出截然不同的狀態?，F年33歲的阿里Qwen技術負責人林俊旸，也出席了此次峰會。作為阿里歷史上最年輕的P10，林俊旸背后的阿里通義實驗室，旗下開源模型的衍生數量和下載量，位列全球開源模型第一。

林俊旸的觀點與姚順雨有著諸多不同之處，在他看來，Manus確實很成功，但套殼能否有未來還不好說。與之相比，他更同意“模型即產品”的觀點，并認為AI最大的魅力就在于接近長尾問題?！拔腋敢庀嘈臕GI，然后順其自然?！绷挚D說。

從某種程度上來說，這兩位90后AI領軍人的碰撞，不僅代表他們本人的觀點分歧，更預示著中國科技大廠的AI之路，已逐漸走向分野。

圖片來源：Pixaby

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阿里求突破，騰訊重落地

“不同于其他嘉賓，姚順雨在回答每一個問題的時候，都會從To C和To B兩個角度進行切入。這種強烈的界限感，很有可能預示著騰訊未來的選擇。”一位參加了AGI-Next前沿峰會的投資人向《創業圈》雜志記者分析表示。

比如，在回應“模型分化”問題之時，姚順雨指出，To C與To B市場的底層邏輯已截然不同。對于To C市場，大部分用戶在大部分時間并不需要極強的智能。因此，單純的模型參數競賽已不是C端產品的全部，未來的核心競爭力在于對“語境”的捕捉。

“如果我們發問‘今天吃什么’，今年問和去年問，答案不應該一樣?！币樣赀M一步解釋道，更好的回答不單純依賴更強的推理能力，而在于模型是否掌握用戶的實時狀態、位置、歷史偏好甚至社交關系等額外的數據。

這也正是騰訊在思考的方向?！膀v訊肯定還是一個 To C 基因更強的公司。所以我們會思考，如何讓今天的大模型能夠給用戶提供更多價值?！币樣暾f。

To B領域的邏輯則完全相反。姚順雨觀察到，企業級市場對模型能力的付費意愿呈現極端的頭部效應，To B市場自然會走向分化，強模型和較弱模型的差距將更加明顯。不過，鑒于國內企業軟件市場付費意愿較弱的現實，這一市場并不好做。

姚順雨順勢提出，大型科技公司應利用自身龐大的內部場景進行驗證。與初創公司依賴外部標注商不同，一家擁有10萬員工的大廠本身就是巨大的實驗場?！霸趺窗颜鎸嵤澜绲臄祿煤茫皇莾H僅依賴于標注商或者外部采購，會是一個更有意思的事情?！?/p>

姚順雨的觀點，與騰訊在AI上的動作高度吻合。在很長一段時間里，相比大模型底層技術能力上的持續突破，這家科技大廠更看重AI對自身業務的賦能。

如騰訊高級執行副總裁、云與智慧產業事業群CEO湯道生就曾向《創業圈》雜志記者表示，AI能力本身非常寬泛，要真正用它解決問題，必須與客戶的具體場景緊密結合。騰訊原本就擁有眾多備受歡迎的應用產品，在這些成熟場景中輔以AI賦能，顯得更加順理成章。

與相對佛系的騰訊相比，阿里在AI上的動作就更為火急火燎，多線布局。它不僅宣布要在未來三年投入3800億元建設云和AI硬件基礎設施，重金投入底層技術，建立壁壘和生態影響力，還同時在C端市場上重拳出擊，夸克、釘釘、千問、靈光、螞蟻阿福等應用密集出擊，搶占新的入口。

據阿里方面透露，自2025年11月17日公測僅23天，千問月活躍用戶數就已突破3000萬，成為全球增長最快的AI應用。

因此，對于林俊旸來說，To B和To C的界限并沒有那么明確。他更關心模型能力的進化?！癕anus確實很成功，套殼是不是未來，這本身也是個話題。但今天到這個環節，我還是更同意一個觀點，叫‘模型即產品’?！绷挚D說。

在林俊旸看來，未來的Agent不應是現在這樣簡單的你問我答，而應該是托管式的：用戶給它一個模糊的通用指令，它能在長周期的執行過程中自我決策、自我進化。然而這對模型能力上限提出了更高的要求，而要達成這一目標，僅靠單純的人機交互很難實現，冗雜的上下文和語境反而更容易導致模型變笨。

為此，林俊旸提出的一種思路是“測試時擴展” (Test-time Scaling)。與其在訓練階段死磕數據量，不如向OpenAI學習，在推理時就投入更多計算資源，讓模型變強。只是這會對企業的算力資源提出更高的要求。

為此，阿里準備進一步增加資本開支。在2025年11月召開的財報會議上，阿里巴巴管理層表示，年初宣布的3800億元的戰略投入規劃偏保守，并準備在市場供不應求時進一步加碼。

02

路徑分野，但殊途同歸

雖然并未出現在峰會現場，但字節旗下的豆包無疑是大模型領域的另一有力競爭者。

與阿里類似，字節同樣火力全開為AI投入重金。根據東方證券2025年7月的研究報告，字節跳動2025年的資本開支計劃高達1500億元，同比大幅增長88%。近期有市場消息顯示，字節跳動將在2026年進一步增加資本支出，預計高達1600億元。

但在具體路徑上，字節的方向更側重于對用戶的擴張之上?？恐兑魺o限制的流量曝光，豆包的用戶規模已然成為毫無疑問的第一名。據海豚研究統計，截至2025年10月，從月活用戶數據來看，豆包一騎絕塵占到60%，DeepSeek緊隨其后占30%；剩余的10%中，打頭的是騰訊旗下的元寶，雖然月活只有豆包的1/6，但是也能排到全國第三的位置。

圖片來源：海豚研究公眾號

即便已經遙遙領先，字節依舊在持續推進用戶擴容。據《晚點 LatePost》此前報道，火山引擎將成為2026年中央廣播電視總臺春節聯歡晚會獨家AI云合作伙伴，字節旗下的豆包，也將配合上線多種互動玩法。這無疑能夠幫助字節把豆包推向更多用戶。

與此同時，豆包還在不斷嘗試尋找硬件入口。比如，借由與中興通訊聯合推出的豆包手機，嘗試切入手機操作系統，并逐步推進與vivo、聯想、傳音等頭部硬件廠商的AI手機合作，而豆包AI眼鏡也被傳即將進入出貨階段。

在這背后，字節信奉的是一套“產品驅動基建”理論，它先用C端應用吸引用戶，產生數據，再反哺模型訓練和體驗優化，打造更好用的產品，以此構建 “飛輪效應”。

顯然，大廠AI路徑正在分化，騰訊、阿里、字節各有側重。但大戰在即，不進則退?；蛟S，三家都深知，回歸自身基因，從強項出發，才是應對這場叢林法則競爭的最務實路徑。

但有一點是共識，三家大廠有著共同的追求。海豚投研發表觀點認為，當未來的內容和服務不可避免地將通過Agent觸達用戶，那么對于當下任何一個巨頭而言，都需要傾其全力去做順應時代趨勢的優化和升級。

問題在于，用戶仍未在AI里長時間停留。Questmobile數據顯示，截至2025年10月，滲透率最高的幾個AI通用入口日均時長都在15分鐘以下，且沒有優化提高的趨勢，這說明AI入口在大多數用戶眼中仍然是用完即走的工具屬性。

在此情況下，海豚投研指出，未來誰能最先占住用戶心智——無論是通過豐富后端生態還是增加社交屬性來提高用戶時長，這對于現有大廠們而言是最關鍵的問題。

作者 | 謝斯臨

編輯 | 王營

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