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本周中國央行開啟“結構性降息”，宏觀數(shù)據(jù)溫和改善但結構分化明顯。1月15日國新辦發(fā)布會上，央行宣布下調(diào)各類結構性貨幣政策工具利率0.25個基點，同時新設1萬億元民營企業(yè)再貸款、將科技創(chuàng)新再貸款額度提升至1.2萬億元，并提及未來降息降準空間。A股周三觸及4191點后，開啟小幅回撤，板塊之間表現(xiàn)分化明顯。國內(nèi)宏觀金融讀數(shù)方面，12月金融數(shù)據(jù)顯示M2增速回升至8.5%，但M1增速延續(xù)回落至3.8%，企業(yè)中長期貸款同比改善主要受政策性金融工具投放帶動，居民與企業(yè)分化明顯。外貿(mào)方面，12月出口在高基數(shù)下強勁上行6.6%超預期，對香港、印度、東盟等非美地區(qū)出口有效對沖了對美出口-30%的降幅，汽車、集成電路領漲，進口增速顯著改善至5.7%，主要受資源品補庫推動。

過去一周，美日央行貨幣政策預期分化，美國通脹與就業(yè)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)矛盾信號。美國方面，12月CPI同比2.7%與核心CPI同比2.6%，均與前值持平，核心CPI環(huán)比0.2%，低于預期0.3%，食品價格上行對沖能源回落，核心項保持穩(wěn)定；12月非農(nóng)新增就業(yè)僅5萬人低于預期，10月、11月數(shù)據(jù)合計下修7.6萬人，但失業(yè)率意外回落至4.4%。數(shù)據(jù)公布后市場對1月降息預期降至5%，美聯(lián)儲內(nèi)部分歧加劇，加之司法部威脅對鮑威爾提起刑事指控，美聯(lián)儲獨立性成為新的交易主題。日本方面，11月家庭支出同比增2.9%超預期，經(jīng)常賬戶盈余擴大至36，741億日元，但日元貶至159.45創(chuàng)18個月新低，10年期國債收益率升至2.125%創(chuàng)近27年新高，市場預計日本央行1月23日將維持0.75%政策利率不變，采取漸進式緊縮。

本期財富周報將重點關注：全球大類資產(chǎn)價格近期表現(xiàn)、國內(nèi)及海外重要宏觀經(jīng)濟讀數(shù)解讀以及主要央行政策調(diào)整等重大事件。

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摘要

在本周的財富周報中，我們對本周全球各類資產(chǎn)的表現(xiàn)和走勢，進行了整理分析；對影響全球資本市場、房產(chǎn)市場的重要政策和數(shù)據(jù)更新，進行了解讀和研判：

在 “全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)” 板塊，有本周全球各大類資產(chǎn)表現(xiàn)情況的梳理。其中，表現(xiàn)最好的是韓國綜合指數(shù)，周內(nèi)上漲5.55%。表現(xiàn)最差的是納斯達克指數(shù)，周內(nèi)下跌0.66%。

在“全球股票市場” 板塊，

• A股內(nèi)部，領漲板塊是計算機（+4.31%）、電子（+3.64%）、傳媒（+3.34%）；領跌板塊是國防軍工（-5.66%）、農(nóng)林牧漁（-3.49%）、煤炭（-3.34%）。個股之間，A股市場領漲的是博菲電氣（+61.06%）、通源環(huán)境（+58.66%）、藍箭電子（+57.66%），領跌的是向日葵（-37.48%）、*ST立方（-33.66%）、*ST長藥（-33.33%）。其中500億流通市值以上的股票中，表現(xiàn)最好的是佰維存儲（+45.85%）、利歐股份（+39.41%）、江波龍（+27.36%）。

• 美股內(nèi)部，S&P500+Nasdaq100指數(shù)成分股中，領漲的是Moderna, Inc.（+21.95%）、Advanced Micro Devices, Inc.（+14.11%）、KLA Corporation（+11.99%），領跌的是Atlassian Corporation（-19.03%）、Intuit Inc.（-15.71%）、Salesforce, Inc.（-12.63%）

• 日股內(nèi)部，日經(jīng)225指數(shù)成分股中，領漲的是Lasertec Corp.（+20.44%）、Sojitx Corp.（+14.91%）、Resonac Holdings Corporation（+14.13%），領跌的是SHIFT, Inc.（-12.45%）、Dentsu Group Inc.（-7.81%）、Daiichi Sankyo Company, Ltd.（-6.58%）。

近期值得關注的要點包括：

• 國內(nèi)市場：

• • 中國12月宏觀金融讀數(shù)解讀；

  • 中國12月進出口讀數(shù)解讀；

  • 國新辦召開新聞發(fā)布會，央行結構性降息解讀。

• 海外市場：

• 美國主要宏觀讀數(shù)；

• 美聯(lián)儲貨幣政策利率走勢解讀；

• 日本主要宏觀讀數(shù)和日本央行政策利率動態(tài)。

明天就是新的一周了，祝福大家工作順遂，健康開心，買的都漲。

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