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產能被AI行業擠占及老舊產品線停產兩大因素，導致汽車行業正面臨缺貨風險

文｜《財經》研究員 王文彤 尹路

編輯｜謝麗容

汽車行業競爭正在進入下半場，標志是“智駕”和“算力”。基于這個背景，車規級內存已成為關乎新車交付與品牌競爭力的關鍵資源。

汽車所需的內存主要涵蓋車規級DRAM（動態存儲器，類似內存）、NAND（靜態存儲器，類似硬盤）、NOR Flash（多用于智駕系統）以及HBM（用于AI大模型的高帶寬內存）。隨著輔助駕駛全面進入端到端大模型階段，應用場景日益復雜，車企對內存的容量、性能及穩定性要求與日俱增。

現狀是，全球內存市場高度集中，三星、SK海力士、美光三大巨頭占據了90%以上的份額。盡管三大巨頭在2023年至2024年間均強調了汽車業務的戰略地位，但在現實利益面前，汽車行業在內存供應市場上的議價權其實處于弱勢。

AI行業的爆發正在“虹吸”全球內存產能。自2025年底起，云服務商和人工智能運營商對內存的需求飆升，各大內存制造商優先將產能傾斜給規模更大、利潤更高的AI客戶。相比之下，汽車行業在全球內存市場份額占比不足10%，在爭奪產能時顯得力不從心。

富國銀行近期報告指出，預計明年全球內存需求將增長約26%，而供應僅增長約21%，供需缺口將擴大至14%。

摩根士丹利的預測更加激進——2025年二季度至2026年，全球內存行業將迎來新一波超級周期，DDR4、NOR Flash等產品供應將加劇緊張。

在2025 WNAT-CES交流會上，多家國內整車廠及供應商一致認為，內存短缺將在2026年成為明確的風險點。

蔚來汽車CEO（首席執行官）李斌的觀點是：“內存漲價是大事，蔚來在競爭中不占優勢。我們是和AI、算力中心去搶資源，人家投資都是上千億美金，根本搶不過。”

除了外部需求的擠壓，汽車內存市場內部也面臨著技術升級的陣痛期。

首先是主流產品的停產危機。目前，DDR4內存因技術成熟、性價比高，占據了汽車電子內存市場60%以上的份額。然而，為騰出產能生產利潤更高的AI相關產品（如LPDDR5、HBM），巨頭們正在加速淘汰DDR4。

三星已率先傳出減產DDR4的消息，并要求客戶在2026年初前完成訂單確認；SK海力士計劃將DDR4產能壓縮至總產能的20%以下，并擬于2026年4月停產。

其次是極為嚴苛的車規級標準。車企無法像消費電子那樣快速切換芯片，因為車規級內存對可靠性、環境適應性和壽命的要求極高。

車規級內存須通過AECQ100認證，工作溫度涵蓋-40℃至125℃（消費級僅為0℃至70℃），且需耐受高濕度、強振動及電磁干擾。 缺陷率必須低于10PPM（ Parts Per Million，百萬分之一），遠嚴于消費級的500PPM；使用周期更須達到10年—15年。

這種苛刻的認證標準，使得產能切換無法一蹴而就，進一步加劇了供應緊張的局面。

面對新一輪供應危機，經歷過前幾年“芯片荒”洗禮的車企，已經有了更加從容的應對方式。

過去，車企通過博世、大陸等一級供應商（Tier 1）下達總成訂單，對底層芯片缺乏感知與掌控。如今，為了獲取產能分配的高優先級，車企開始繞過供應商，直接與存儲巨頭簽署長期協議。

近期，大眾和三星、海力士簽訂直供協議；現代汽車打破財閥之間的壁壘，直接和三星電子簽訂供貨協議；理想、極氪與美光簽訂了選型認證和芯片直供協議。盡管長期合約成本可能更高，但通過承諾長期的采購確定性，頭部車企換取了關鍵時刻的供應優先級。

另外車企還在調整庫存策略，放棄了極端低庫存的精益制造（Just-in-Time）模式，轉而建立“戰略安全庫存”（Just-in-Case）。利用資金優勢，車企建立了比以往更高的芯片及內存庫存水平，對短期供應斷檔的耐受力大幅增強，不會輕易熔斷，而在補貨時也會更積極。

車規級內存在整車成本中占比僅為個位數，但缺失一顆關鍵芯片即可導致整條產線停擺。這種“低成本占比、高交付風險”的特性，決定了車企對內存溢價的高容忍度。

安徽大眾的一位不具名采購員工向《財經》透露：相比漲價，他們更擔心斷供。公司會派員駐場跟料，必要時會開發二供。

雖然內存成本上漲，但消費者暫時不必擔心車價飆升。

李斌表示，目前的漲價幅度“還在承受范圍之內”，蔚來將利用毛利空間承接壓力。但他同時也指出，承受力有極限，未來車價大概率看漲。

為何車價難漲？國際智能運載科技協會秘書長張翔分析，在當前極度內卷的競爭格局下，車企不敢輕易通過漲價將成本傳導至消費者。但他也提醒，為了平衡成本，車企可能采取更隱蔽的操作。例如在非核心系統上削減存儲配置，或將部分零部件材料替換為更廉價的方案。

此外，危機的影響將呈現分化特征：傳統車型受影響較小，而高度依賴大內存的高階智駕旗艦車型將面臨更大沖擊。

在當前的內存供應緊張局勢中，汽車產業已不再是一個無足輕重的旁觀者。它雖然不是吞吐量最大的一方，卻是最挑剔、最舍得花錢的客戶。車企對內存價格的承受能力，為內存市場設定了較高的邊際價格，支撐了內存企業的漲價信心，并間接拉高了整個現貨市場和合約市場的心理價位。車企用高溢價換取確定性的策略，正在成為影響全球內存市場價格走勢的重要變量。