山東
蘋果以一份超預期的財報，拉開了2026年的序幕。營收1438億美元，同比增長15.7%，毛利率提升至48.2%——這份成績單背后，不僅體現了傳統業務的韌性，更隱約勾勒出其AI戰略轉型的關鍵軌跡。
本季度業績的核心驅動力，無疑是iPhone業務的強勁表現。營收853億美元，同比大幅增長23.3%，遠超市場預期。這一成績得益于雙重因素：iPhone 17系列的市場反響，以及美元貶值帶來的匯率優勢。
其中，中國市場的表現尤為突出。蘋果精準實施的“加量不加價”策略——iPhone 17 256GB版本定價5999元，使其成功適配中國補貼政策，推動該地區銷量逆勢增長20%，在整體手機市場微降0.8%的背景下格外亮眼。
硬件業務呈現分化態勢：iPad因搭載新芯片的機型上市，營收同比增長6.3%；Mac業務則因去年同期M4機型熱銷形成高基數，營收出現下滑；可穿戴設備等其他硬件需求仍顯疲軟。
軟件服務業務繼續扮演利潤引擎的角色。盡管營收占比僅為21%，但其高達76.5%的毛利率，貢獻了公司三分之一的毛利潤。這一表現，在蘋果允許美國App Store接入外部支付鏈接后尤顯穩健，印證了其生態系統的牢固壁壘。
超出財報數字本身，蘋果與谷歌的深度合作更受市場關注。雙方達成多年協議，蘋果下一代基礎模型將基于谷歌Gemini構建。這一合作模式頗具匠心：谷歌提供前沿的萬億級參數模型與技術，而計算則通過蘋果設備端與私有云完成，在獲取先進AI能力的同時，堅守了蘋果一貫的隱私保護原則。
由Gemini驅動的新一代Siri預計將在未來幾個月內開始測試與推送。這并非蘋果AI之路的起點——去年推出的Apple Intelligence已集成多項實用功能，自研芯片亦為設備端AI計算打下硬件基礎——但與谷歌的合作，標志著其AI戰略從以自研為主的漸進路徑，轉向了借力行業頂尖技術的開放式提速。
當前，蘋果市值約3.79萬億美元，對應市盈率處于歷史區間中低位，反映出市場對其既有業務護城河的認可，與對AI時代競爭力的觀望并存。
蘋果的AI路徑展現其鮮明風格：不盲目追求參數競賽，而是聚焦于將智能能力無縫、安全地融入其龐大的硬件生態。全球超過20億臺活躍設備構成的網絡，是其獨有的試驗場與護城河。
從契合本土市場的產品策略，到聯手巨頭的技術合作，庫克領導下的蘋果正以一種更趨務實與開放的方式應對行業變局。當硬件創新進入平臺期，軟件、服務與人工智能的深度融合，正成為決定其下一個十年的關鍵。此次與谷歌的聯手，或許正是蘋果真正駛入AI快車道的換擋時刻。
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