資本市場三大主線浮現(xiàn)。

2026年全國兩會正在進行中。

作為“十五五”開局之年，汽車界代表委員的提案格外引人關注。

從廣汽馮興亞、吉利李書福，到小鵬何小鵬、小米雷軍，多位上市車企掌門人密集發(fā)聲，圍繞自動駕駛立法、飛行汽車、綠色能源、高質(zhì)量出海、新質(zhì)生產(chǎn)力落地、人才教育等核心議題，建言獻策。

在中國汽車行業(yè)從“價格戰(zhàn)”轉向“技術戰(zhàn)”“價值戰(zhàn)”的關鍵節(jié)點，這些提案將如何影響產(chǎn)業(yè)發(fā)展？對資本市場又意味著什么？

「2026年中國上市車企兩會代表提案一覽表」

《汽車K線》認為，能從代表們的提案發(fā)現(xiàn)中國汽車行業(yè)發(fā)展和轉型的現(xiàn)在和未來，當然也蘊含未來對上市車企的投資邏輯。

2025年，中國汽車產(chǎn)銷規(guī)模突破3400萬輛，新能源汽車市占率逼近50%，出口邁上700萬輛新臺階。但在規(guī)模躍升的背后，汽車行業(yè)也正經(jīng)歷深刻轉型。

01

今年汽車業(yè)和社會最受關注的議題之一，是自動駕駛的法律地位問題。

在今年兩會，何小鵬提出“從L2跳過L3直奔L4”的建議，主張抓住全球法規(guī)變革窗口期，為無方向盤/踏板車輛上路鋪路。此前，同濟大學教授朱西產(chǎn)也提出該主張，但這次是在全國頂層會議范圍首次提及。

兩會前夕，3月2日，小鵬汽車發(fā)布第二代VLA，距離自動駕駛又近了一步。若L4法規(guī)破冰，小鵬汽車的技術儲備將直接轉化為產(chǎn)品溢價。

相比之下，長安汽車朱華榮更為保守，強調(diào)L3商業(yè)化需“安全與創(chuàng)新并重”，建議對核心零部件給予補貼、簡化測試流程。

值得注意的是，去年12月，工信部已向長安深藍、北汽極狐頒發(fā)L3級準入許可。

若兩會后相關政策加速落地，高階智駕將從“技術驗證”真正走向“規(guī)模商用”。

02

這也為智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈（政策破冰+技術落地）在資本市場投資勾勒出一條主線。

L3/L4法規(guī)完善將直接利好高算力芯片、激光雷達、線控底盤等核心零部件供應商。

正如朱華榮建議對核心零部件給予產(chǎn)業(yè)化補貼，華為乾崑即將發(fā)布的全新激光雷達，背后是產(chǎn)業(yè)與政策共振。

東吳證券研報指出，“法律法規(guī)有望放開，核心技術支持加大，汽車智能網(wǎng)聯(lián)化再提速”。

《汽車K線》認為，當法律權責歸屬清晰，沒有后顧之憂，自動駕駛自然會進入規(guī)模商用。

就在2月13日，中國最高人民法院首次發(fā)布道路交通安全刑事專題指導性案例，明確汽車駕駛人在輔助駕駛功能激活情形下的刑事責任認定規(guī)則——駕駛員需擔責。因此想要跨到L4，責權需要明確。

03

除了火熱的自動駕駛和Robotaxi關聯(lián)提案，低空經(jīng)濟也是上市車企的拿手好戲。

馮興亞建議將低空經(jīng)濟納入“十五五”規(guī)劃，構建城市群低空走廊；何小鵬則提議階段性減免飛行汽車稅收，明確稅收歸類。

飛行汽車稅收減免若落地，將降低億航智能、小鵬匯天等企業(yè)的研發(fā)成本。而筆者在小鵬廣州總部發(fā)現(xiàn)，小鵬陸地航母搭載的小鵬匯天飛行汽車還在為9月上市，不斷地調(diào)試沖刺。

飛行汽車雖短期難以貢獻營收，但稅收減免將降低研發(fā)成本，提升資本市場對遠期空間的預期。

這些提案日益凸顯中國汽車產(chǎn)業(yè)與具身智能、低空經(jīng)濟的技術同源、產(chǎn)業(yè)鏈高度融合特征。

畢竟，汽車作為工業(yè)金字塔尖的皇冠（參數(shù)丨圖片），很容易衍生為其他制造領域，畢竟基礎底座擺在那里。

04

過去一年，吉利戰(zhàn)略投資宇樹科技，小鵬汽車和廣汽集團等上市車企則已經(jīng)開始涉足具身智能機器人。

小米雷軍提案中，力推人形機器人進工廠，力爭2027年工業(yè)場景MTBF突破1萬小時。這對核心零部件（減速器、伺服系統(tǒng)、傳感器）提出更高要求。

近期，寶馬、豐田、小米等公司接連宣布，將在工廠中引入人形機器人。

這意味著，國內(nèi)外上市汽車企業(yè)正在從“造車”向“智能制造解決方案提供商”延伸。

05

前瞻性技術布局之外，吉利董事長李書福建言人才培養(yǎng)和甲醇市場，同樣引人關注。

正值中東沖突持續(xù)，李書福今年再次力推甲醇電動貨車，建議給予路權和補貼支持。同時，他呼吁設立“智能電動車輛”一級交叉學科，解決人才瓶頸。

李書福力推的甲醇路線若獲政策支持，吉利在商用車等領域的先發(fā)優(yōu)勢，將轉化為實際收益，進一步加強中國綠色能源替代方案，強化中國能源戰(zhàn)略自主能力。

不過，人才建議雖偏長期，但有助于行業(yè)整體技術儲備，為中國汽車長遠發(fā)展奠定堅實基礎。

值得注意的是，就在今年兩會前夕（2月下旬），吉利剛剛獲批“獨立招收博士后研究人員資格”，成為全國少數(shù)具備此資格的民營上市企業(yè)之一。

《汽車K線》認為，獨立招收博士后資格意味著吉利可根據(jù)固態(tài)電池、車規(guī)芯片等“卡脖子”技術需求，在全球范圍內(nèi)自主“掐尖”選人，不受高校招生節(jié)奏限制。

這將顯著提升吉利在前沿技術領域的研發(fā)效率和成果轉化能力，長期看有助于鞏固其技術護城河。

06

回到市場本身，務實的嶺南車企掌門給出了不一樣的角度。

馮興亞提出完善農(nóng)村新能源市場生態(tài)，并關注“銀發(fā)友好型出行生態(tài)”以及汽車出海。

他認為，若2030年農(nóng)村新能源汽車滲透率達50%，消費市場規(guī)模將達萬億級，下沉市場布局有望為新能源汽車品牌打開新增量。

若其轉化為充電網(wǎng)絡建設、金融服務下沉等政策，將利好充電樁運營、動力電池回收、下沉市場經(jīng)銷商。

馮興亞提出的適老化出行服務，則與上市車企的出行業(yè)務協(xié)同。

這可能形成上市車企未來差異化競爭優(yōu)勢（廣汽如祺、吉利曹操、一汽長安東風T3、上汽享道等）。

他還建議加快中國自主技術標準與國際接軌，以“標準出海”增強全球產(chǎn)業(yè)競爭力。賽力斯董事長張興海則將提案聚焦“高水平出海”，強調(diào)構建合規(guī)服務體系。

此外，小米雷軍提出的智能汽車安全建議，將智駕納入駕考、明確L2“脫手脫眼”判為違法，有助于降低用戶誤用風險，間接保護品牌聲譽。

去年，小米汽車因智能汽車重大事故，受到極大爭議并引發(fā)資本市場巨震。

07

今年在兩會代表給中國汽車行業(yè)勾勒發(fā)展宏圖之際，汽車行業(yè)“反內(nèi)卷”政策也在持續(xù)推進。

去年6月《保障中小企業(yè)款項支付條例》實施、12月《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南》發(fā)布，行業(yè)價格戰(zhàn)有望趨緩，整車廠盈利能力或?qū)⑦呺H改善，而今年相關部門對汽車質(zhì)量和設計規(guī)則加強監(jiān)管，也有助于汽車消費市場長遠發(fā)展。

引人注意的是，長安汽車近期公告擬7億~14億元回購A股股份，也傳遞出穩(wěn)定市場預期的信號。

如果說2025年之前，汽車行業(yè)的核心矛盾是“如何留在牌桌上”，那么2026年的核心議題，除了活下來，還已轉向“如何在微利狀態(tài)下構建可持續(xù)商業(yè)模式”。

從本次兩會提案來看，車企代表們的共識高度一致：自動駕駛需要法律身份、新質(zhì)生產(chǎn)力需要政策扶持、高質(zhì)量出海需要標準護航、農(nóng)村和銀發(fā)市場需要生態(tài)完善。

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對資本市場而言，此次兩會提案不僅是政策風向標，更是產(chǎn)業(yè)趨勢的確認函。

當中國汽車行業(yè)從“電動化規(guī)模優(yōu)勢”轉向“智能化體系優(yōu)勢”時，具備核心技術、全球化能力、新業(yè)態(tài)布局的上市車企，有望在“十五五”期間迎來價值重估。

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