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那天我講，五個影響你一輩子的思維誤區(qū)。

有讀者看了第一個火雞誤區(qū)之后，留言問我，塔勒布，他是不是發(fā)明了一種投資策略？

NO，塔勒布發(fā)明的不是一種投資策略。

我相信很多人都有你這樣基礎概念方面的錯誤理解，所以今天做一期科普。

不同的名詞，到底是什么意思。

咱們把金融市場想象成三體小說里的火雞場，多數(shù)交易策略都是在研究如何吃雞飼料。

一年365天，感恩節(jié)那天是要被拉去咔嚓的，其余時間讓你吃飼料。

只要你吃掉的飼料能覆蓋感恩節(jié)那天被咔嚓的損失，長期看你的賬戶就是波動著向上的。

于是就誕生了兩類最著名的火雞科學家體系。

我們給起個名字，一個叫巴菲特，一個叫索羅斯。

巴菲特擅長看行業(yè)，我認為這個行業(yè)未來幾十年都是可以的，我認為這家企業(yè)在這個行業(yè)里未來幾十年都是有優(yōu)勢的。

什么意思？

就是說，巴菲特這只火雞科學家，它對于農場主投放雞飼料的投喂點的判斷更準確，在這個領域里，它更懂。

誰離飼料投喂點更近，單位時間內誰吃的飼料更多，那么在飼料大于咔嚓的游戲里，就更有利。

第二類火雞科學家叫索羅斯。

他不擅長判斷飼料投喂點，但是他很擅長判斷感恩節(jié)所在的時間區(qū)域，這是他更懂的地方。

其實這里面有個小故事，20年前就開始流行。

說90年代某個交易大廳門口有個看自行車的大爺，那個大爺有一套他的投資理念。

人家都是進大廳看紅紅綠綠的走線，他不，他就看自己的自行車棚子。

如果停的爆滿，他就逃頂，如果很冷清，他去抄底。

這個故事在20多年前很流行。

其實他做的這件事，早就被做波段策略量化的那幫人，搞成了一個參考因子。

這個參考因子叫做散戶情緒。

他們用這玩意兒來干嘛呢？來判斷一個品種，有沒有破圈。

假設，地球上所有的交易者，一共也就300人。

有一個品種，絕大部分時間都是100個玩家在玩，陸陸續(xù)續(xù)進進出出的，反正也就是90~110之間。

忽然某一天開始，大量涌入新玩家，200人都在玩，繼續(xù)火爆，250人都在玩了。

那這個就叫破圈了。

這些統(tǒng)計到底誰在玩，玩的人的賬戶情況的數(shù)據(jù)，對于絕大多數(shù)散戶來說，是拿不到的。

但是對于莊家，拿到這個一點都不難。

所以這個游戲是信息不對稱的，你并不知道莊家的資金分布，或者要延期一個季度才能知道。

但莊家早就知道你在做什么。

那這些數(shù)據(jù)就可以拿來量化分析，如果都破圈到250了，過去的老話講，菜市場的老太太都在熱烈討論了。

那就意味著后繼乏力。

潛在玩家有200，現(xiàn)在玩家有100的時候，潛在玩家接現(xiàn)在玩家的盤是很容易的。

潛在玩家只剩50，現(xiàn)在玩家已經(jīng)有250的時候，潛在玩家是接不動現(xiàn)在玩家的盤的。

這些東西，對于莊家來說，都是量化掉的，都是可以拿到數(shù)據(jù)的。

但是對于散戶來講，除非你像當年那個看自行車棚的大爺，正好干那個的，否則，你是不知道的。

那么我們說，索羅斯型的火雞科學家，他賺這部分錢就很在行。

因為他確實相較于你有信息優(yōu)勢，這個優(yōu)勢是可以描述的很清晰的。

在押漲跌的模式里，上面這兩類火雞科學家，就像少林武當一樣，是非常有名的。

那么這個就叫做投資策略。

他給你描述我到底懂什么，我賺我懂的那部分錢的過程，就叫投資策略。

那么我們回過頭來看塔勒布。

他明顯不是在講這個。

塔勒布講杠鈴策略的時候，他講的是投資策略么？

不，不是。

因為他并沒有描述他懂什么，以及怎么去懂。

我們想象一個很簡單的場景，假設一個人，他什么都不懂，絕大多數(shù)散戶就是這樣的處境。

他聽了塔勒布描述的杠鈴策略，可以盈利么？

對不起，不能。

塔勒布讓他把90%的資產(chǎn)用于囤積物資，把10%的資產(chǎn)用于投入那些具備爆發(fā)特性的小企業(yè)，比如天使投資。

你讓一個什么都不懂的人，去執(zhí)行，后者即便廣撒網(wǎng)，能踩中例如OPENAI之類的公司么？

不能。

他那10%的資金極大概率會被騙光，根本踩不中任何風口。

所以我說，塔勒布他講的不是投資策略，他也沒有試圖回答過這類問題。

他描述的是另一件事，倉位管理策略。

這兩點并不一樣，但是他講的這件事本身，很重要。

沒有打過仗的人，對戰(zhàn)爭的想法是想當然的，他誤以為部隊的組織度天然就該是100%，不會在進軍的過程中衰落。

所以劉邦帶著56萬的聯(lián)合軍隊，被項羽3萬人殺得堵塞了泗水。

韓信講大王，也就是指劉邦將兵，頂多十萬，自己將兵，才能多多益善。

他就是在描述這件事。

你劉邦哪怕不打仗，我讓你帶著56萬人去一個地方旅游，再好整以暇的把人都給我?guī)Щ貋恚阋沧霾坏健?/p>

走著走著，你這個隊伍本身就亂套了。

我們有些讀者做過老師，當過班主任，帶過幾十個孩子去春游的，都有體驗。

所以我說，塔勒布實際上是在回答倉位管理的話題而非投資本身。

他2012年發(fā)表他的觀點時，實際上面對是一群職業(yè)投資人。

這些人已經(jīng)自己解決了最主要的問題，那就是我到底懂什么。

就像一個糧草專家跟一群將軍們講運兵路線，而這群將軍們本身是會打仗的。

而我那天在第二個誤區(qū)里面講的那個才叫投資策略。

我講，吃雞飼料不是唯一的選擇，你還可以選擇吃雞。

相較于提心吊膽感恩節(jié)的鍘刀什么時候落下來，偷農場主的雞吃，比起吃雞飼料，體驗更好。

只不過正好，這種投資策略，配上塔勒布的倉位策略，就像咖啡+伴侶，絕佳。

你不可能把我講的投資策略丟掉，只留下塔勒布的伴侶，那你就沒有利潤了。

他在教你安全，我在教你利潤，倆搭配起來才是安全的利潤。
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