招商投資項目研判及案例

關鍵詞：招商引資

一、招商項目研判概述

地方政府開展招商引資能夠在短時間內有效促進當地產業升級，形成規模效應，占據競爭優勢，而充分完備的項目研判論證是招商引資的重要一環，是促進項目成功落地的先決條件。項目研判是指在招商引資項目線索收集后、集體研究決策前，對招商引資項目進行分析、評價的過程。

招商項目研判對提高地方招商引資項目質量，確保引進的項目符合地方的發展戰略和產業定位等具有重要意義。近年來，黃山市、江山市、嵊州市、廣元市、來安縣、綏中縣等地區制定招商項目研判相關制度，明確項目研判重點內容，規范項目研判工作流程，提升招商引資項目的決策效能等。比如《來安縣招商引資項目研判暫行辦法》（來招委辦〔2022〕12號），將項目研判工作分三個層次：所有項目線索均由項目擬落戶地組織初步研判，需要多部門聯合研判的項目由縣分管領導組織深度研判，部分重特大項目提請縣主要領導組織最終研判；同時，該文件并明確了項目研判的主要內容及責任單位等。

招商項目研判是招商引資的先決條件。招商項目研判是在項目搜集的基礎上，由招商辦組織相關部門對項目進行評審；招商辦基于評審結果等做出評估意見并提請招商引資領導小組審定；審定后向項目擬落地政府（管委會）或薦引單位送達審定結果，告知對項目初步評估意見。項目擬落地政府（管委會）或項目薦引單位根據評估意見開展洽談跟進，以及后續的審議及簽約等。

二、招商項目研判內容

基于前期的資料搜集，充分了解項目概況，包括擬建項目的建設地點、建設內容和規模、總體布局、主要產出、總投資和資金來源、主要技術經濟指標等內容，為項目決策機構對擬建項目的研判分析奠定基礎。招商項目研判不僅要評估項目優勢，也要識別項目的潛在風險。

根據經驗總結，招商項目研判重點從產業、技術、經濟效益、社會效益、投資企業等方面展開。

（一）產業

園區招商引資要以產業發展為導向，突出產業集聚效應，優先引進符合國家、地區產業政策、符合園區產業發展定位的項目。

1、發展規劃

園區是區域產業發展的載體，園區招攬的項目必定要符合園區產業發展規劃。因此要明確擬招引項目所處產業鏈條位置等，優先考慮主導產業項目、產業鏈配套項目，實現規模聚集效應、成本附加值最低的整體效益。

園區前置定位策劃過程中制定產業招商圖譜，能夠幫助招商研判環節快速判定關鍵信息。產業鏈圖譜是招商工作開展的重要工具，它圍繞產業的實際內涵和延伸邊界全景式呈現出地方特色的產業生態。比如，合肥新站高新區制定有《新站高新區招商引資產業類項目準入指導目錄》，所有擬入區項目按照項目準入目錄進行篩選。

再如，四川資陽高新技術產業園區引進項目須符合園區產業發展定位，功能區主導產業聚焦“2+2”產業鏈，即口腔及藥械產業鏈、機車汽車裝備產業鏈、電子信息產業鏈、新材料產業鏈。

2、前景趨勢

在擬招引項目符合園區產業發展規劃的基礎上，進一步分析招引項目發展前景及趨勢，在當前和今后一個時期的市場規模、盈利大小等，判斷產業發展前景是否廣闊。

對行業的現有市場銷售額、主要企業的營業收入、市場預測等方面進行分析，綜合判斷行業的天花板（百萬元級別、億元級別、萬億元級別等）。通常而言，市場規模越大，越值得進入。

分析主要產品的利潤率及其增長率、主要企業的毛利率及其增長率等指標，綜合判斷行業盈利大小和盈利增速。通常而言，盈利越大且盈利增速越快的行業，越值得進入；目前盈利較小但增速較快的行業，潛在值得進入；目前盈利較大但增速放緩了的行業，需要警惕進入或減少投入。

比如某新能源汽車項目初步判斷屬于某園區的產業招引目錄，在此基礎上進一步分析新能源汽車市場規模。目前，我國已經成為全球最大的新能源汽車市場。2018—2021年新能源汽車的生產數量和市場規模同步增加，雖然整體增長有所放緩，但發展前景依舊比較光明。2024年，多部門通過多途徑都對新能源汽車產業表現出了極大重視，并表示將全方位助力產業鞏固和擴大發展優勢。

3、競爭狀況

一般采用波特五力模型分析競爭狀況，即：同行業內現有競爭者的競爭能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、供應商的討價還價能力、購買者的討價還價能。這五種基本競爭力量的狀況及綜合強度決定著行業內的競爭激烈程度，決定著行業內的企業可能獲得利潤的最終潛力。

以新能源汽車制造行業五力分析為例：1）現有企業間的競爭較為穩定；2）新能源汽車企業對產業鏈上游的議價能力較弱；3）對產業鏈下游的議價能力較強；4）行業潛在進入者威脅一般；5）替代品的威脅程度較大。綜合來看，新能源汽車制造行業競爭較為穩定。

（二）技術

招商項目所運用技術水平，代表了項目未來的競爭力、市場份額、風險程度等。因此要重點論證項目技術的的成熟度和先進性，優先考慮對核心技術擁有自主知識產權，具備批量產業化條件的項目。在評估的過程中，技術含量高、技術方案復雜的項目可委托第三方機構論證評估。

1、成熟度

成熟度主要是評價項目所采用的技術，在規定的時間和條件下，產品工作性能可以符合要求、工藝方法可以獲得成功的概率（概念驗證階段-小試中試階段-處于產業化階段），以及在推動生產、推廣應用、滿足需要方面所具有的適應能力。比如《浙江溫州海洋經濟發展示范區招商引資項目管理辦法》規定，“初創類項目屬于國家重點支持的高新技術領域，其高新技術產品已完成小批量試生產，并具有相關證明材料，核心技術擁有自主知識產權，具備批量產業化條件的項目在入園申請時可優先考慮。”

以裝備技術領域為例，《裝備技術成熟度等級劃分及定義》（GJB7688-2012）對技術成熟度的定義為“技術滿足預期裝備應用目標的程度”，該標準將技術成熟度劃分9等級。某電動汽車智慧充電系統項目，聚焦在大功率充電設備技術、充電功率自適應動態調節技術、物聯網大數據充電信息融合平臺三個關鍵技術方向，研究解決超大規模電動汽車行駛規律、充電匹配、電網運行、設施部署等產業發展問題。綜合考慮設計、制造、環境驗證等因素，對該項目的三個關鍵技術的技術成熟度評價為：該項目已取得的研究成果制作了工程樣機系統運行、相關環境試驗合格，項目的技術成熟度等級為7級。

2、先進性

先進性主要是評價項目所采用的技術，是否具有創新性和顛覆性，是否能夠帶來新的商業模式和機會，是否具有良好的可擴展性和可升級性，是否能夠滿足未來的需求。

蘇州工業園區為例，其瞄準“建設開放創新的世界一流高科技園區”使命目標，實施科創企業攀高計劃，構建分層、靶向、梯度、長效的雁陣型科技企業培育體系。支持一批具有自主核心技術、持續創新能力強、發展后勁大的高新技術企業，培育形成更多單打冠軍、行業龍頭、產業鏈主和具有國際競爭力的領軍企業。目前，已集聚科技創新型企業超萬家、高新技術企業近2800家，獲評國家級專精特新“小巨人”85家，累計境內外上市企業66家。

（三）經濟效益

從經濟資源優化配置的角度，利用經濟費用效益分析等方法，評價項目投資的真實經濟價值，判斷項目投資的經濟合理性，從而確保項目取得合理的經濟影響效果。優先考慮投資規模大、產出高、產業關聯度強的項目。

1、經營效益

根據項目性質，選擇適合的評價方法，估算項目營業收入和補貼性收入及各種成本費用，并按相關行業要求提供量價協議、框架協議等支撐材料，分析項目的現金流入和流出情況，構建項目利潤表和現金流量表，計算財務內部收益率、財務凈現值等指標，評價項目的財務盈利能力，并開展盈虧平衡分析和敏感性分析，根據需要分析擬建項目對企業整體財務狀況的影響。

2、稅收貢獻

稅收貢獻是指企業在單位土地面積年度上繳稅收額度，不含關稅、海關代征增值稅、消費稅。比如，《汕尾市招商引資項目工作規程（征求意見稿）》規定，產業園區工業項目稅收貢獻每年不低于30萬元/畝；文化旅游康養產業項目稅收每年不低于5萬元/畝；商貿物流服務業項目稅收每年不低于20萬元/畝。

3、投資強度

投資強度是指項目用地范圍內單位土地面積上的固定資產投資額，包括廠房、設備和地價款等。比如，《汕尾市招商引資項目工作規程（征求意見稿）》規定，汕尾高新技術產業開發區（紅草園區）的工業生產性項目投資強度不低于400萬元/畝，新興戰略性產業項目投資強度不低于600萬元/畝。

4、產出強度

產值是指企業在一定時期內生產的工業最終產品和提供工業性勞務活動的總價值量。簡單概況，即公司一個年內生產的所有產品的總價值。比如，《眉山天府新區制造業項目準入及退出管理辦法（試行）》規定，使用標準廠房的項目，產出強度每1000平方米年產值不低于800萬元；單獨供地的項目，產出強度畝均年產值不低于500萬元。

四川資陽高新技術產業園區針對不同入駐類型、不同產業企業，在投資和稅收強度等方面的準入標準有所區別，機車汽車裝備產業的投資和稅收強度高于其他產業，入駐高新區標準廠房企業投資和稅收強度高于單獨供地企業。

（四）社會效益

社會效益主要是評估項目對當地就業、環境等方面的影響。

1、就業效果

招商引資既是一項經濟發展工程，也是一項實在的民生工程，提供就業機會，是引進項目考慮因素之一。就業效果評估并非單純指引進勞動密集型項目，還應從引進技術密集型、投資密集型項目角度考慮提供就業機會。

就業效果評估主要包括：項目提供的勞動就業崗位、拉動本地就業人數，以及項目就業結構和檔次、高端人才引進等。在評析時，這一計算結果越大越好，表示能提供更多的就業機會。

比如海南省臨高縣印發《臨高金牌港開發區招商項目準入管理辦法（試行）》，對擬入園項目評審內容包括“項目投產后對本地經濟社會發展的拉動作用，以及對當地居民就業的拉動，本地居民占用工人數比例（不低于30%）是否符合要求”。

2、環境影響

招商引資堅持環境保護原則，鼓勵無污染、低能耗、有利于環境保護的項目入園，對存在重大生態環境風險隱患的招商項目往往實行“一票否決”。《生態環境分區管控管理暫行規定》要求，“產業園區各類開發建設活動應分析與生態環境分區管控要求的相符性，并將其作為項目招引的重要依據。園區內各類開發建設活動應控制在資源環境承載能力范圍內，嚴格落實生態環境準入清單要求，從源頭上控制環境污染、降低環境風險、推動綠色發展。”

對項目是否符合國家和地區環境保護法律、法規、政策的要求，包括項目在建設、生產過程中可能對周邊環境造成的影響進行評估。環境影響評價內容一般包括一般包括污染物排放量（廢水、廢氣、廢渣等）、萬元產值能耗、安全風險等。

比如天津濱海新區的環境影響評價指標包括“工業廢水排放達標率、廢水排放強度、COD排放強度、工業度氣排放達標率、二氧化硫排放強度、顆粒物排放強度、固廢排放強度、污水集中處理率、集中供熱率”。浙江溫州海洋經濟發展示范區以廢水（CODcr、NH3-N）、廢氣（SO2、NOx）等排放指標，作為綜合考慮項目對環境總體影響的標準，嚴格執行污染物排放總量控制要求。

（五）投資企業

投資企業情況分析為項目招引部門判斷項目主體是否具備承擔擬建項目的能力等，主要包括企業規模、資金實力、業務能力、管理水平、法律狀況等。

實力強勁的企業往往會獲得優先招引。比如，廣東《清遠高新區招商引資項目評審遴選實施細則（修訂）》規定，“優先引入符合引入要求，并具備以下條件之一的投資項目：……（二）投資主體是世界500強、中國500強、行業100強、優質上市公司、央企及行業龍頭企業的項目。”

1、企業規模

企業規模主要體現在資產總規模和銷售收入兩個方面。資產總規模包括資產總額、廠房面積、職工人數等；銷售收入指企業通過銷售產品或提供勞務所獲得的收入。

規模大的企業，可以利用自身的規模經濟優勢，達到節約生產成本、提高盈利水平、增強綜合競爭力、實現經營多樣性的目的。還可以憑借規模經濟的優勢作為行業龍頭占據行業主導地位、提高行業準入門檻，減小新進入企業的威脅。此外，大規模企業的信譽普遍好于小微企業，信用風險較低，融資也相對容易。

2、資金實力

資金實力重點評估股本資金實力。評估股本資金實力的目的是判斷企業是否具備足夠的資金來應對風險和實現長期增長。評估企業的股本資金實力可以從以下幾個方面進行考慮：

股本結構。了解企業的股本結構，包括股東數量和股東持股比例。股東數量越多，股權分散，可能會對企業的資本實力產生一定的影響。另外，大股東的持股比例過高，可能會導致決策上的集權化，影響企業的靈活性。

股本規模。一般來說，股本規模越大，企業的資金實力越強。可以通過查看企業的年報、財務報表等資料，了解企業的注冊資本和實收資本等信息。

資本運作能力。包括企業的盈利能力、現金流量狀況和資本結構等方面。可以通過分析企業的財務指標，如凈利潤率、現金流量比率和資產負債率等，來評估企業的盈利能力和資本結構。

資金來源和利用效率。企業的資金來源可以包括股權融資、債權融資和內部融資等。需要分析企業的資金來源結構，判斷企業是否具備多元化的融資渠道，以降低融資風險。同時，要關注企業的資金利用效率，即企業如何將籌集到的資金用于創造價值和實現回報。

3、業務能力

業務能力是企業所擁有的、用于實現其業務目標的核心能力或競爭優勢，它描述了一個企業在特定領域內所能夠執行的核心業務功能。企業的業務能力可以從產品能力、交易能力兩個方面考慮：

產品能力，是指通過研發投入在產品上形成了具有行業領先性的產品、技術壁壘，公司依靠該壁壘能夠持續獲得高于行業平均水平的盈利能力和高增長速度的能力。

交易能力，是指通過市場投入和商業模式的打造，在和客戶或和供應商以及其他交易主體等資源方面形成了具有行業領先性、甚至壟斷性的平臺壁壘，公司依靠該壁壘能夠持續性地擴大流水或者營收規模并最終形成壟斷效應的能力。

4、管理水平

企業管理水平是指企業在實現經營目標過程中所表現出的管理能力、經營能力和決策能力等多個方面的綜合水平。企業管理水平不僅關乎企業的經營效益和競爭力，還反映了企業的整體實力和可持續發展的潛力。可以從管理者素質、員工素質、公司治理等方面評估企業管理水平。

企業管理者素質在很大程度決定了企業的發展水平和發展潛力，較高的企業管理者的素質和能力，有助于企業獲得更好的經濟效益，實現企業的健康發展。可以從教育程度、專業素質、工作經驗、管理能力、道德水平等方面評價。

職工直接參與企業的生產、經營、銷售等環節，高素質的職工團體能夠更有效地推動企業的高速發展，提升企業的整體競爭力。可以從文化素質、年齡結構、技術水平等方面評價。

公司治理是企業制定相關規則制度、協調與利益相關者之間關系、執行運營程序的過程，與企業發展方向和業績水平密切相關。可以從公司組織結構的構建與權力監督制衡、績效管理機制、公司外部治理和風險管理等方面評價。

5、法律狀況

企業法律狀況分析主要包括企業涉及的訴訟、仲裁案件，網絡上的聲譽、輿論評價等。若涉及重大訴訟或頻繁發生訴訟，可能對企業財務狀況和聲譽造成負面影響。若網絡情負面或存在大量投訴，可能影響企業聲譽和市場份額。

企業的訴訟情況可以通過以下途徑查詢：1）企查查、天眼查等第三方平臺；2）網絡查詢媒體報道等公開信息；3）如果公司是上市公司、新三板、四板掛牌公司，則可到對應信息披露網站查詢其公告。

企業的輿情可以通過以下途徑查詢：1）社交媒體查詢，直接在各大社交媒體平臺上搜索公司名稱或相關話題。2）新聞追蹤查詢，定期查看主流媒體和行業相關的新聞報道。3）在線論壇查詢，監控與公司相關的在線論壇、評論區和討論組。4）搜索引擎查詢，使用搜索引擎的高級搜索功能，查看搜索結果中的輿情動態。

三、結語

隨著經濟發展和市場競爭的加劇，招商工作變得越來越重要，一套科學的研判體系來指導決策和投資愈發重要。招商項目研判匯集了產業經濟、技術創新、市場經濟、戰略管理等多方面內容，是一套綜合性的分析方法、決策工具和工作機制，為招商項目的決策者提供更全面、準確的決策依據，推動經濟發展和投資風險的降低。

本文收錄于《招商引資要情參考》2025年4月號