“2025年很難，但是是把基礎(chǔ)打得更牢的一年。2026年我們的目標(biāo)是重回正增長。”平安銀行黨委書記、行長冀光恒在該行2025年度業(yè)績發(fā)布會上稱。冀光恒表示，個人認(rèn)為該行自2023年下半年啟動的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，完成進(jìn)度已經(jīng)達(dá)到了70%以上。

“靜態(tài)看指標(biāo)，動態(tài)看趨勢”——綜合多位管理層說法，包括但不限于多項零售業(yè)務(wù)關(guān)鍵經(jīng)營指標(biāo)觸底回升、對公不良生成等指標(biāo)見頂回落、凈息差降幅縮窄且已基本企穩(wěn)等因素，都為平安銀行2026年重回盈利正增軌道打下了良好基礎(chǔ)。

“如何重回增長”毫無疑問成了整場發(fā)布會的高頻問題。總結(jié)該行領(lǐng)導(dǎo)層所言可見，在平安銀行剩下的30%的轉(zhuǎn)型進(jìn)度條里，一些拐點曙光漸進(jìn)，一些策略正在成形，一些風(fēng)險安全墊正被構(gòu)筑。

零售拐點漸近，今年重抓五方面

“2025年是平安銀行非常困難的一年，但是從下半年尤其是四季度的經(jīng)營情況來看，不少改革效果開始顯現(xiàn)。”冀光恒在發(fā)布會上稱。冀光恒總結(jié)了幾個改革成效，首要提及的就是平安銀行零售信貸規(guī)模從去年下半年開始止跌，同時零售資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。

分管零售的平安銀行行長助理王軍進(jìn)一步詳述這個成效是怎么實現(xiàn)的。王軍表示：通過優(yōu)化獲客渠道（增強(qiáng)自有渠道能力）、深化客戶分層經(jīng)營、豐富產(chǎn)品貨架體系、提升優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)占比等舉措，零售業(yè)務(wù)“多項核心指標(biāo)向好，拐點已經(jīng)逐步出現(xiàn)”。

上述判斷的依據(jù)，包括但不限于如下四個方面：

一是零售貸款規(guī)模實現(xiàn)止跌。2025年末，平安銀行零售貸款余額同比下降2.3%，但降幅收窄8.3個百分點；從環(huán)比走勢看，2025年上半年零售貸款規(guī)模下降412億元，但下半年實現(xiàn)正增長13個億，已基本實現(xiàn)止跌回穩(wěn)。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，該行信用卡分期和信用卡循環(huán)資產(chǎn)企穩(wěn)；按揭、汽車融資余額保持正增長；橙e貸、橙業(yè)貸余額突破300億元。

二是零售資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。截至2025年末，該行個人貸款不良率1.23%，較上年末下降0.16個百分點。該行管理層強(qiáng)調(diào)，零售不良率已經(jīng)連續(xù)五個季度下降，且連續(xù)兩年不良生成率、不良生成額都在大幅下降。這說明基本上該行零售不良生成已經(jīng)見頂，并且這個趨勢一直在持續(xù)。

三是銀管資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。針對最重要的存款業(yè)務(wù)，平安銀行推動高質(zhì)量存款規(guī)模提升：2025年，該行個人存款日均余額同比增長2.7%，其中個人活期存款日均余額同比增長12.9%；存款穩(wěn)步增長的同時，該行個人存款平均付息率下降36個基點。同時，以銀保中收為代表的財富管理收入貢獻(xiàn)持續(xù)提升。2025年，該行財富管理手續(xù)費收入50.61億元，同比增長15.8%；其中，該行代理個人保險收入12.92億元，同比增長53.3%。

四是零售業(yè)務(wù)營收下滑收窄，凈利潤恢復(fù)性增長。2025年平安銀行零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比下降13.5%，但降幅較2024年收窄12.4個百分點，營收下滑態(tài)勢趨緩。同時，隨著風(fēng)險管控強(qiáng)化、客群結(jié)構(gòu)優(yōu)化及信用減值損失同比下降，平安銀行的零售業(yè)務(wù)凈利潤也出現(xiàn)了恢復(fù)性增長：由2024年末的2.89億元，大幅回升到了26.83億元。

“通過這四個方面，我們判斷零售業(yè)務(wù)的拐點已經(jīng)基本出現(xiàn)。”王軍稱。他還指出，2026年隨著貸款重回增長或者大財富管理的高質(zhì)量發(fā)展，零售業(yè)務(wù)營收和利潤會進(jìn)一步提升。

如何保障零售業(yè)務(wù)“復(fù)蘇”？王軍透露了該行今年對零售板塊的重點工作部署：

一是客戶經(jīng)營，將更積極融入平安集團(tuán)生態(tài)場景，通過精準(zhǔn)客群分類、差異化產(chǎn)品權(quán)益，幫助客戶實現(xiàn)財富管理和健康保障等核心需求；二是進(jìn)一步加強(qiáng)口袋銀行APP優(yōu)化，強(qiáng)調(diào)對客戶陪伴式服務(wù)；三是對貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)一步合理擺布，在基石業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步釋放中收益資產(chǎn)業(yè)務(wù)的產(chǎn)能，同時擴(kuò)大消費貸款總額；四是在大財富管理方面，堅持以高質(zhì)量AUM增長為綱，持續(xù)優(yōu)化對客戶的配置能力；五是進(jìn)一步加強(qiáng)隊伍建設(shè)，持續(xù)加強(qiáng)隊伍獲客、活客、提客等經(jīng)營能力的培養(yǎng)。

在不內(nèi)卷的情況下，對公繼續(xù)補位加強(qiáng)

在零售業(yè)務(wù)持續(xù)處在主動壓降高風(fēng)險資產(chǎn)、調(diào)整信貸投放節(jié)奏的轉(zhuǎn)型深水區(qū)的這兩年，平安銀行對公業(yè)務(wù)挑起貸款投放增長主力的大梁，似乎已是常態(tài)。“補位零售增長”，成了這兩年發(fā)布會上形容對公的高頻詞匯。

這次發(fā)布會也不例外。截至2025年末，平安銀行發(fā)放貸款和墊款的本金總額約為3.39萬億元，較上年末增幅0.5%。而如前文所述，該行零售貸款余額同比下降2.3%。也就是說，2025年依舊跟2024年一樣，平安銀行的貸款資產(chǎn)擴(kuò)表其實是主要靠對公業(yè)務(wù)撐起來的。財報顯示，平安銀行企業(yè)貸款余額16635.46億元，較上年末增長3.5%，占比49.1%。

另據(jù)分管對公業(yè)務(wù)的副行長方蔚豪介紹，去年一般公司貸款不僅增長了9.2%，其中對于低收益的票證還大概壓降了1300億元。而從負(fù)債端來說，經(jīng)過對低成本負(fù)債來源的開拓和優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，該行企業(yè)存款平均付息率同比由2.01%大幅降低至1.55%，為息差的企穩(wěn)增厚了安全墊。“所以整體取得這樣的結(jié)果，我們認(rèn)為在階段上有一定的進(jìn)展。”方蔚豪如此評價對公業(yè)務(wù)。

方蔚豪用詞較為“克制”的原因之一，或許是雖然平安銀行對公業(yè)務(wù)雖然實現(xiàn)了“量”的發(fā)展、“價”的優(yōu)化，但在“險”這個維度，去年的表現(xiàn)有提升空間。

截至2025年末，平安銀行企業(yè)貸款不良率為0.87%，較年初抬升了17個基點，而這被解釋為受部分存量房地產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險增加影響。 年報顯示，該行目前承擔(dān)信用風(fēng)險的涉房業(yè)務(wù)主要是對公房地產(chǎn)貸款余額2101.81億元，較上年末減少350.38億元；2025年末，該行對公房地產(chǎn)貸款不良率2.22%，較上年末上升0.43個百分點。

對此，平安銀行首席合規(guī)官吳雷鳴表示，房地產(chǎn)風(fēng)險的生成高峰期已經(jīng)過去，整個房地產(chǎn)風(fēng)險的敞口也是在穩(wěn)定區(qū)。“對公方面，2025年一季度（不良）有點集中爆發(fā)，二季度之后，不管是逾期還是新增的不良都是減少的，并且新增的出險得到了有效控制，而且清收也有很大效果顯現(xiàn)。”吳雷鳴說。

平安銀行副行長兼首席財務(wù)官項有志肯定了該行對公業(yè)務(wù)對零售的有效“補位”，以及對今年業(yè)務(wù)增量的潛在拉動作用。“這兩年我們在對公業(yè)務(wù)資產(chǎn)端不斷積累能量，去年整個對公客戶數(shù)增長了13.2%，這將在今年業(yè)務(wù)增長中帶來比較好的基礎(chǔ)。”項有志說。

“對公（業(yè)務(wù)）在最近幾年補位發(fā)展過程中重?zé)ㄉ鷻C(jī)。我們?nèi)绾螌珮I(yè)務(wù)的良好發(fā)展勢頭保持下去，特別是‘客群+產(chǎn)品’做下去，而且是在不內(nèi)卷的情況下，后面還需一些調(diào)整。”冀光恒直言。

值得一提的是，冀光恒還專門強(qiáng)調(diào)了主、分行協(xié)同的問題。當(dāng)然，在談及此問題的時候，冀光恒指的是銀行整體業(yè)務(wù)板塊，包括對公和零售。據(jù)冀光恒透露，平安銀行體系內(nèi)最頭部的六家分行，大概占全行營收的60%，這意味著腰部分行最近幾年要大力發(fā)展。“我們現(xiàn)在在重點地區(qū)、重點分行、重點行業(yè)要讓腰部分行頂上來，解決發(fā)展不平衡的問題。”冀光恒說。

責(zé)編：羅曉霞

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