轉載于：財經五月花｜作者：《財經》研究員 程維妙 《財經》記者 張穎馨｜編輯：張穎馨｜版面編輯：程維妙 | 題圖來源：建行官網

摘 要

張毅在業績會上表示，2025年建行以內涵式高質量發展為主題，錨定做優做強，經營業績穩中有進，核心指標保持同業領先

開年以來，伴隨多家上市銀行2025年業績預喜，市場對銀行業的判斷有所修正。近一周，多家銀行正式披露2025年成績單，積極信號進一步顯現。

3月27日，建設銀行（下稱“建行”；股票代碼：601939.SH，00939.HK）發布2025年財報，數個指標穩中有進：

截至2025年末，資產總額45.63萬億元，同比增長12.47%，在同日發布業績的四家國有大行中增幅最高；2025年實現經營收入7408.71億元、歸母凈利潤3389.06億元，分別較上年增長1.69%、0.99%。

“從趨勢看，經營收入自二季度開始以來便持續正增長，全年盈利增幅逐季向好，發展質量進一步提升。”建行行長張毅在3月27日召開的業績發布會上指出。

對于投資者較為關注的分紅情況，建行2025年全年現金股息每10股3.887元（含稅），股息總額約1016.84億元，現金分紅比例保持為30%，且連續三年分紅超千億元；加上本次末期分紅，股改上市20年以來累計分紅將超1.4萬億元。

業績會上，建行管理層還圍繞市場關心的凈息差趨勢、信貸投放結構、存款到期應對、消費貸貼息落實情況、人工智能（AI）技術應用等話題作出回應。

營收凈利雙增，

息差降幅收窄

建行曾在2024年提出“內涵式高質量發展”路徑，通過優化發展模式，提升資產質量、資本質效等，這一戰略已成為其應對低利率環境、經濟周期波動和行業轉型的核心路徑。

“‘十四五’實現圓滿收官，內涵式高質量發展邁上新臺階。”建行董事長張金良在2025年報致辭中如是總結建行發展成績。

張毅在業績會上進一步表示，2025年建行以內涵式高質量發展為主題，錨定做優做強，經營業績穩中有進，核心指標保持同業領先。

具體來看，截至2025年末，建行集團資產總額邁上45萬億元臺階，負債總額41.95萬億元，同比增幅12.68%；使用特別國債高質量完成增資工作，核心一級資本凈額3.46萬億元，增幅9.46%；撥備覆蓋率233.15%，較上年基本穩定；不良貸款率1.31%，較上年末下降0.03個百分點。

盈利表現方面，建行經營收入在去年上半年轉正基礎上，保持全年正增，增幅為1.69%。其中，非利息收入占比提升3.65個百分點，手續費及傭金凈收入增幅5.13%。此外，年末凈息差為1.34%，同比下降17個基點，但降幅同比收窄2個基點，且仍在可比同業中保持領先位置。

對于息差邊際下降幅度收窄，建行首席財務官生柳榮在業績會上總結為三方面原因：

一是存量貸款重新定價逐步完成，貸款收益率下降壓力有所減輕。二是負債端成本有效壓降，付息率相對較高的定期存款集中到期，帶動一般性存款付息率大幅下降；同時，得益于2024年四季度起銀行業同業存款利率自律機制發揮作用，同業存款付息率也快速下降。三是通過有效、主動的資產負債管理，優化資產負債結構，進一步減緩了貸款收益率下降帶來的不利影響。

對于2026年的息差走勢，生柳榮表示，在宏觀層面，2025年四季度中國人民銀行貨幣政策報告明確，要進一步完善市場化利率形成和傳導機制，加強利率政策執行與監督，降低銀行負債成本。“在微觀層面，我們相信，通過持續的主動資產負債管理，能進一步提升經營質效，有信心使息差下降幅度在2026年進一步收窄。”生柳榮說。

定存承接率較好，

消費貸增長近30%

生柳榮上述提及的“定期存款集中到期”現象，在2026年仍將持續。據多家行業機構測算，2026年有約數十萬億元的定期存款到期，而在利率持續走低的背景下，居民尋求更高收益率資產進行配置的動機顯著增強，該行為也被行業稱為“存款搬家”。

對此，建行副行長唐朔回應稱，建行儲蓄存款余額已超過18萬億元，其中定期存款接近12萬億元，定期存款到期規模也同步增長，“從目前看，整體承接率較好。”

他進一步表示，“十四五”期間，居民金融資產的配置結構發生了一些變化，資金流向基金等新業態。建行積極順勢而為，截至2025年末，建設銀行個人AUM（資產管理規模）突破23萬億元，比上年末增加2.41萬億元，主要就是因為基金、保險、貴金屬等理財產品快速增長。

此外，2025年建行手續費及傭金凈收入同比增長5.13%至1103.07億元，其中資產管理業務收入153.41億元，同比大增78.78%，主要也受理財產品、基金管理費等收入增長拉動。

對于可能面臨的存款流失，接下來建行如何穩存增存？“建行將優化服務、強化配置，包括拓展交易類資金帶動高質量資金沉淀，完善財務管理體系，提升客戶全量資金經營能力等。”唐朔說。

此外，在零售業務端，2025年一系列擴大內需、提振消費的政策接連出臺，消費貸增長和貼息政策落地情況亦備受市場關注。財報顯示，2025年，建行個人消費貸款余額6831.74億元，較上年增加1552.79億元，增幅29.41%。

“我行消費貸已連續三年新增過千億元。貼息政策優化實施以來，建行持續加大貼息政策宣傳力度，堅持應貼盡貼，努力降低居民消費融資成本。截至2026年2月末，已累計為超過360萬客戶、1438萬筆交易提供了貼息服務。”唐朔介紹稱。

同時，作為個人房貸“大戶”，建行持續支持居民剛性和多樣化改善性住房需求。截至2025年末，該行個人住房貸款余額達5.99萬億元。另據介紹，建行個人住房貸款余額、當年投放、資產質量均保持同業領先。

對于未來發展，張毅表示，要把握房地產市場的結構性機遇，因城施策，完善一、二手房的策略打法，支持推動商品房銷售基礎制度及住房公積金制度改革，鞏固建行個人住房金融服務的市場競爭力。

AI助手覆蓋率99.42%，

科技投入267億元

近年來，商業銀行AI技術落地呈現全面提速、深度滲透態勢。以金融大模型為基礎，AI 已深度融入信貸、風控、營銷、運營、客服等全鏈條服務。建行在數字金融領域深耕多年，如今在推動人工智能技術應用方面取得怎樣的成效？

“面對人工智能發展的重大機遇，建行深入推進‘人工智能+’行動，系統化、體系化地推進人工智能技術在各個業務領域的深入應用。”業績會上，建行副行長雷鳴從如下三方面詳述相關工作情況：

首先，夯實人工智能基礎能力。人工智能基礎能力包括算力、算法和數據。比如在算力方面，建行堅持適度超前，推進“四地五中心”的高可用、高彈性的計算集群建設。雷鳴透露，建行的智能算力已達到每秒鐘14.6億次的運算力。

其次，建行積極推進人工智能技術在各個業務領域的應用。根據年報及業績會披露，數字金融方面，建行推進“人工智能+”行動，金融大模型累計賦能398個場景應用，全面覆蓋渠道服務、客戶經營、營運管理、風險管理等領域。

具體來看，在營運管理領域，建行通過推動營運智能化、精益化轉型，全面提升自動化水平。到2025年底，建行全行網點問題在響應過程當中，AI助手覆蓋率已達到99.42%。“也就是說，我們所有員工在面對各種各樣的問題下，有99.42%是以人工智能方式先行的作戰方案，日均訪問量已超過10萬人次。”雷鳴說。

在風險管理領域，建行則構建起“AI+風控”的全流程管理模式，在授信審批、智能風控等方面取得了實質性進展。雷鳴透露，依托生成式大模型，建立了授信審批全流程AI應用。2025年建行審批業務總受理量呈兩位數增長，但與此同時，平均處理時長下降了30%以上。

最后，強化人工智能安全合規保障。對此，建行構建了覆蓋業務、數據、模型及網絡安全的多方多維度防控體系。“通過嚴格落實監管備案要求，我們建設的大模型提示詞攻擊防護能力，常態化的開展滲透測試，強化數據與網絡安全協同，規范數據的采集與敏感信息的監控，保障知識庫的合規使用等。”雷鳴表示。

毋庸置疑，包括人工智能等數字技術的應用與發展離不開相應的資金與人員投入。年報顯示，截至2025年末，建行金融科技投入達267.22億元，占營業收入3.51%；數字金融類人員達30085人，占集團人數的7.95%。

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