不追AI不搶龍蝦，拼多多憋了個大招叫“新拼姆”

沒等到大模型，沒等到年初爆火的小龍蝦，在多多的這次財報電話會議里，市場等來的是管理層計劃三年投入1000個億的“新拼姆”。

當各家互聯網大廠患上FOMO（錯失恐懼癥）的時候，多多就像把外界這些熱鬧都屏蔽了一樣，只盯著自己腳下的那“一畝三分地”。

“新拼姆”什么節奏？

準備150億現金第一期先砸下去，落地上海，未來三年1000億。目標很明確，整合“拼多多+Temu”的供應鏈資源，開啟自營品牌模式。

一句話總結：要把中國工廠的貨，按拼多多的標準，系統性地賣向全世界。

說真的，這事兒挺反直覺的， 為什么多多沒跟AI的風口？為什么偏偏是現在把身段放得這么重？

其實翻翻以前的拼多多的致股東信，公司對AI的態度，很早就亮過了。

在2018年的致股東信里里： 拼多多要做的是一個由“分布式智能代理網絡”（而非時下流行的“集中式超級大腦型AI系統”）驅動的“Costco”和“迪士尼”的結合體——集高性價比產品和娛樂為一體。

這段話放在今天看，意味深長。

它既回答了AI對拼多多意味著什么，也回答了拼多多將來要成為什么。說白了，AI技術對多多來說只是“配菜”，產品本身才是“主糧”。

有了這個底色，再看管理層的決策就順理成章了。

所謂的戰略定力，就是別把自己當“高科技公司”。

別笑，你仔細品是不是這個道理。

今年電商行業圍繞新技術、新業務的競爭確實激烈。不搞大模型是因為缺乏技術底子嗎？未必！

只是在多多的AI服務電商流程的邏輯里，技術如果不能轉化為履約成本的降低或是轉化率的提升，那就不值得大動干戈，不如把注意力釘在供應鏈上。

那“新拼姆”是怎么來的呢？

當然不是平白無故冒出來的。 去年12月，拼多多管理層說了一句話：三年再造一個拼多多。

現在回頭看，從去年4月啟動的“千億扶持”，其實就是“新拼姆”的封測版。

千億資金相當于給供應鏈做一次全方位的盡職調查，用一年的時間摸底，自建品牌在電商圈可是苦差事，意味著你要管庫存、管品控、管售后…

現在底子摸清了，推“新拼姆”也就順理成章。

“新拼姆”到底是什么？被段永平點破了

前面說了，一個平臺親自下場做品牌，這本是件極重且容易翻車的苦差事，栽過跟頭的不在少數。

但在多多的管理層還沒把這盤棋完全攤開之前，最早看透并公開力挺這條路線的，其實是段永平。

關于自建品牌，阿段在雪球上留下這樣一段話：

“拼多多做網上品牌是順理成章的事情。他們很清楚什么東西有量，可以把有量的東西做到極致，既要質量好，價格還低（去掉了所有中間渠道）。他們只要選出某些有代表性的產品用來打自己的品牌就可以了……這個其實就是Costco的樣子。拼多多如果線上品牌只有4000個左右的SKU的話，10年后會是相當厲害的�！�

老段這話之所以通透，是因為他點出了中國工廠的憋屈：累死累活的，最后也就賺點兒代工費，大頭溢價全被別人拿走了。

拼多多要干的，就是拿手里的海量數據下場當“超級選品師”。不再搞大而全的兜底。 只挑經過驗證的好貨貼上自己的牌，越過中間商，把利潤留給工廠。

這時候看路徑就已經很清楚了：

前面一個千億是摸底排查，現在再來一個千億，是要照著Costco的圖紙蓋“新拼姆”大樓。

不裝了，這利潤本來就沒打算留

但建樓是要花錢的，而且是花大錢。

拼多多的財報一向透著股“我不裝了”的坦誠。 這次凈利潤同比下降，換做別的廠，公關稿得繞著彎子解釋半天成本優化。但拼多多的態度很直接：

錢都砸進供應鏈了，咋地吧。

理解了這個邏輯，再去看“新拼姆”的落地動作，就會覺得一切都有跡可循。

150億現金注資上海，咱圈子里都知道，大廠搞戰略往往是先發內部信對齊思想，拼多多搞戰略是直接先打錢，說明這早就過了PPT階段。

更深層的布局在于整合“拼多多+Temu”的資源。

過去一年Temu在海外狂飆，表面看是數據的增長，背后其實是對國內供應鏈進行了一次測試，推動工廠適應全球最高標準的合規要求。

現在，拼多多要把Temu在海外蹚出來的這套能力反哺國內， 段永平說的“選出有代表性的產品”，背后是對每個品類的精挑細選，只有經過數據驗證的，才配掛上拼多多的牌子。

當然，這種“重”必然是有代價的。

最新財報顯示，拼多多的凈利潤出現了同比下降。

不過那又怎樣呢？市場估計早就習慣了。

畢竟早在利潤還在狂飆的時候，拼多多管理層就毫不避諱地說過自家的利潤不可持續。現在利潤真掉下來了，回頭看，這反倒是一種難得的清醒。

話說回來，這條路可比追風口難得多，重得多。但拼多多這十年——哪次不是從“看不懂”開始的？

至于能不能成，就看接下來三年了。

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