中國商報(bào)（記者 王彤旭）截至2026年3月30日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行2025年度年報(bào)已全部披露完畢。業(yè)內(nèi)人士表示，作為中國金融體系的核心支柱，六大行2025年整體實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、凈利潤全線正增長，在息差承壓的行業(yè)背景下，通過優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、聚焦實(shí)體服務(wù)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，同時(shí)依托自身稟賦展現(xiàn)出鮮明的差異化發(fā)展特色。

近年來，郵儲銀行不斷加大農(nóng)村金融供給，為助力鄉(xiāng)村振興多樣化金融需求和地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入金融“血液”。圖為工作人員在了解農(nóng)場的中藥材白芍種植及銷售情況。（資料圖，圖片由CNSPHOTO提供）

整體穩(wěn)健：資產(chǎn)盈利雙增長 核心指標(biāo)表現(xiàn)亮眼

年報(bào)顯示，2025年六大國有行經(jīng)營大盤保持穩(wěn)定，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，盈利水平穩(wěn)步提升，核心經(jīng)營指標(biāo)均呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢。

在資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2025年年末，六大行資產(chǎn)合計(jì)突破220萬億元，達(dá)220.48萬億元，同比增長10.42%。其中，工商銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)53.48萬億元，率先突破50萬億元大關(guān)，同比增長9.5%；農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模均超40萬億元，分別為48.78萬億元、45.63萬億元；中國銀行資產(chǎn)總額38.36萬億元；交通銀行資產(chǎn)總額突破15.5萬億元，同比增長4.35%；郵儲銀行資產(chǎn)總額18.68萬億元，同比保持較快增長態(tài)勢。

在盈利表現(xiàn)上，六大行全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤合計(jì)超1.4萬億元，均實(shí)現(xiàn)同比正增長，展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營韌性。其中，農(nóng)業(yè)銀行以3.2%的歸母凈利潤增速居六大行首位，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤2910.41億元；工商銀行歸母凈利潤增速雖最低，為0.7%，但其歸母凈利潤仍然領(lǐng)先其他五大行，為3685.62億元；建設(shè)銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3389.06億元、2430.21億元、956.22億元、874.04億元，同比分別增長0.99%、2.18%、2.18%、1.07%。

在營業(yè)收入方面，六大行同步實(shí)現(xiàn)同比增長，其中中國銀行以4.48%的增幅領(lǐng)跑。具體來看，工商銀行營業(yè)收入為8382.7億元，同比增長2%；農(nóng)業(yè)銀行營業(yè)收入為7253.06億元，同比增長2.1%；中國銀行營業(yè)收入為6583.10億元，同比增長4.48%；建設(shè)銀行營業(yè)收入為7610.49億元，同比增長1.88%；交通銀行營業(yè)收入為2650.71億元，同比增長2.02%；郵儲銀行營業(yè)收入為3557.28億元，同比增長1.99%。

此外，六大行延續(xù)高比例分紅傳統(tǒng)，2025年度擬派發(fā)現(xiàn)金分紅總額超過4200億元。其中，工商銀行預(yù)計(jì)分紅1105.93億元，建設(shè)銀行分紅1016.84億元，農(nóng)業(yè)銀行分紅873.21億元，中國銀行分紅729.17億元，交通銀行分紅286.92億元，郵儲銀行分紅262.17億元，切實(shí)回饋全體股東。

共性發(fā)力：破局息差壓力 精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

面對2025年凈息差持續(xù)收窄的行業(yè)共性挑戰(zhàn)，六大國有行同步發(fā)力，采取穩(wěn)息差、拓非息、優(yōu)結(jié)構(gòu)、控風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營策略，同時(shí)堅(jiān)守金融本源，將信貸資源精準(zhǔn)投向國家戰(zhàn)略領(lǐng)域，展現(xiàn)出國有大行的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

在息差方面，2025年六大行凈息差均面臨不同程度承壓：郵儲銀行凈息差為1.66%，為六大行最高，同比下降21個(gè)基點(diǎn)；建設(shè)銀行凈息差為1.34%，同比下降17個(gè)基點(diǎn)；工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行凈息差均為1.28%，同比均下降14個(gè)基點(diǎn)；中國銀行凈息差為1.26%，同比下降14個(gè)基點(diǎn)；交通銀行凈息差最低，為1.20%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)。

為應(yīng)對息差壓力，六大行精簡非息業(yè)務(wù)發(fā)力方向，非息收入成為盈利穩(wěn)定器。如郵儲銀行2025年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入293.65億元，同比增長16.15%。展望2026年，郵儲銀行副行長徐學(xué)明表示，非息業(yè)務(wù)增長具備包括外部市場回暖，以及擴(kuò)內(nèi)需、促消費(fèi)、穩(wěn)股市政策等多重利好因素。

蘇商銀行特約研究員付一夫認(rèn)為，在凈息差普遍承壓的背景下，2025年國有六大行實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤“雙正增長”，交出了一份穩(wěn)健的成績單，其背后的核心邏輯是“以量補(bǔ)價(jià)”與“非息支撐”的結(jié)構(gòu)性對沖。

付一夫告訴中國商報(bào)記者，凈息差下行主要受LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）下調(diào)、存量貸款重定價(jià)及存款定期化等因素影響，資產(chǎn)端收益率降幅大于負(fù)債端成本降幅。但六大行通過“以量補(bǔ)價(jià)”擴(kuò)大信貸投放，同時(shí)發(fā)力財(cái)富管理、托管、投行等中間業(yè)務(wù)，提升非息收入占比，形成多元盈利支撐。此外，大行通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、壓降高成本負(fù)債、嚴(yán)控不良與費(fèi)用，有效對沖了息差下行影響，繼而實(shí)現(xiàn)了整體盈利穩(wěn)健增長。

“這一格局表明，在利率下行周期中，銀行業(yè)正從傳統(tǒng)息差驅(qū)動向綜合金融服務(wù)驅(qū)動轉(zhuǎn)型，短期息差承壓但長期轉(zhuǎn)型方向明確，也體現(xiàn)了金融讓利與自身穩(wěn)健經(jīng)營的平衡。”付一夫說。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，六大行整體穩(wěn)中向好，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。2025年年末，六大行不良率區(qū)間維持在0.95%至1.31%之間，其中5家銀行不良貸款率實(shí)現(xiàn)同比下降。工商銀行不良貸款率為1.31%，下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率為1.27%，下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；中國銀行不良貸款率為1.23%，下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；建設(shè)銀行不良貸款率為1.31%，下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；交通銀行不良貸款率為1.28%，下降0.03個(gè)百分點(diǎn)；郵儲銀行不良貸款率為0.95%，雖同比上升0.05個(gè)百分點(diǎn)，但仍為六大行最低水平，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力充足。

農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒表示，該行不良率已連續(xù)5年下降，未來會繼續(xù)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防范化解房地產(chǎn)及地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并會加快發(fā)展新型普惠零售信貸業(yè)務(wù)。

在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，六大行協(xié)同發(fā)力，將金融資源向科技金融、綠色金融、普惠金融、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。如工商銀行科技貸款余額為6萬億元，增速19.9%；普惠貸款增速達(dá)22.8%，綠色貸款余額超6.7萬億元。又如農(nóng)業(yè)銀行科技貸款余額為4.7萬億元，增速20.1%；綠色貸款余額為5.93萬億元，增速18.7%；普惠小微貸款余額為4.35萬億元，新增7499億元，全面對接高端制造、綠色低碳、專精特新等國家重點(diǎn)方向。

個(gè)性凸顯：資源稟賦各異 競爭差異化

在保持整體穩(wěn)健發(fā)展的同時(shí)，六大國有行依托自身資源稟賦和發(fā)展定位，走出了各具特色的發(fā)展路徑，差異化競爭優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯。在業(yè)績發(fā)布會上，各銀行行長也對自身發(fā)展特色作出明確闡述。

其中，農(nóng)業(yè)銀行堅(jiān)守“三農(nóng)”底色，成為六大行中凈利潤增速領(lǐng)跑者。農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒表示，2025年，在經(jīng)營環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，農(nóng)業(yè)銀行財(cái)務(wù)增長保持較強(qiáng)韌性，營業(yè)收入連續(xù)兩年保持正增長，凈利潤四個(gè)季度均實(shí)現(xiàn)正增長并且增速逐季提升。2025年，農(nóng)業(yè)銀行深入把握城鄉(xiāng)融合發(fā)展機(jī)遇，不斷優(yōu)化鄉(xiāng)村振興融資供給，“三農(nóng)”和縣域業(yè)務(wù)發(fā)展不斷提質(zhì)增效。

中國銀行則憑借全球化“金字招牌”，展現(xiàn)出突出的國際化優(yōu)勢。截至2025年年末，該行境外機(jī)構(gòu)稅前利潤貢獻(xiàn)度接近28%。中國銀行行長張輝表示，中國銀行有責(zé)任、有信心、有能力，將全球化“金字招牌”打造成“業(yè)績支柱”。據(jù)悉，“十五五”期間，該行將聚焦“六個(gè)能力建設(shè)，兩個(gè)轉(zhuǎn)型推進(jìn)”，進(jìn)一步強(qiáng)化全球布局與國際競爭力。

建設(shè)銀行持續(xù)鞏固大零售優(yōu)勢，住房金融領(lǐng)域保持同業(yè)領(lǐng)先。建設(shè)銀行行長張毅表示，該行個(gè)人住房貸款投放量、個(gè)人消費(fèi)貸款、信用卡貸款余額均保持同業(yè)領(lǐng)先。2025年該行實(shí)現(xiàn)“雙提升一鞏固”，重點(diǎn)領(lǐng)域貸款占比上升，零售貸款優(yōu)勢持續(xù)鞏固，同時(shí)非息收入成為穩(wěn)定盈利的重要支撐，財(cái)富管理、資產(chǎn)管理與托管業(yè)務(wù)形成良性循環(huán)。

郵儲銀行依托“四流合一”獨(dú)特優(yōu)勢，筑牢零售根基，息差優(yōu)勢顯著。郵儲銀行董事長鄭國雨表示，該行將堅(jiān)決向“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展“輕資本”“輕資產(chǎn)”“輕負(fù)債”業(yè)務(wù)，逐步實(shí)現(xiàn)“兩條腿”走路，即鞏固息差這個(gè)“第一增長曲線”，大力發(fā)展非息業(yè)務(wù)作為“第二增長曲線”，扭轉(zhuǎn)對傳統(tǒng)存貸規(guī)模驅(qū)動的路徑依賴，著力構(gòu)建資本節(jié)約、風(fēng)險(xiǎn)可控、回報(bào)高效的輕型發(fā)展路徑。

交通銀行則以財(cái)富管理為特色，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。交通銀行行長張寶江表示，要以客戶滿意、市場滿意為出發(fā)點(diǎn)和著力點(diǎn)，以“三千年一開花，三千年一結(jié)果”的定力推進(jìn)客戶工程。據(jù)悉，2025年該行科技投入達(dá)123億元，其中相當(dāng)大比例投入AI領(lǐng)域。全行智算規(guī)模增長超50%，部署AI智能體助手超過2500個(gè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效逐步顯現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從整體來看，2025年國有六大行在復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境下，憑借穩(wěn)健的經(jīng)營策略和清晰的發(fā)展定位，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)、營收、凈利潤的全面正增長，既通過協(xié)同發(fā)力破解行業(yè)共性難題、堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源，又依托自身稟賦走出差異化發(fā)展之路，充分發(fā)揮了金融體系“壓艙石”作用。未來，隨著六大行持續(xù)深化轉(zhuǎn)型、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，將進(jìn)一步增強(qiáng)經(jīng)營韌性，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供更有力的金融支撐。