歷時兩年多調查，三特索道信披違規案落槌，什么結果？

三特索道及相關責任人合計擬被罰3410萬元

投資時間網、標點財經研究員 習羽

歷時兩年多調查終結，三特索道（002159.SZ）涉嫌信披違規及資金占用案迎來關鍵進展。

三特索道發布公告稱，公司及相關責任人于3月27日收到湖北證監局出具的《行政處罰事先告知書》。因公司未及時披露關聯方非經營性資金占用事項，且2019年、2020年年度報告存在重大遺漏，公司、原實際控制人艾路明及盧勝、張泉、王櫟櫟、張云韻等相關責任人，合計擬被罰3410萬元。

三特索道關于公司及相關責任人收到《行政處罰事先告知書》的公告

資料來源：公司公告

作為國內較早從事旅游索道運營的企業，三特索道深耕旅游領域多年，構建了以索道運營為核心，涵蓋景區、住宿、商服、體驗參與等多業態的業務體系。

2020年疫情暴發后，跨省游熔斷、景區關停、客流下滑重創三特索道及文旅業務。公司當年雖仍盈利，但經營壓力已顯。盡管2021年市場出現階段性復蘇，但公司營收僅同比增長7.21%，且由盈轉虧。2022年疫情反復疊加出行意愿低迷，公司營收同比下滑41.05%，歸母凈利潤虧損達7701.34萬元。

在行業寒冬與經營壓力雙重夾擊下，三特索道業績持續承壓，業務復蘇乏力，財務狀況日趨緊張。與此同時，其間接控股股東武漢當代科技產業集團股份有限公司（下稱當代集團）因債務危機與資金鏈緊張，面臨較大資金壓力。

內外因素交織之下，公司長期存在的關聯方非經營性資金占用及由此引發的信息披露違規問題逐步浮出水面。

2023年8月，三特索道及原實際控制人艾路明收到證監會立案告知書，因涉嫌信息披露違法違規被啟動調查。在歷經兩年多的全面核查后，湖北證監局最終出具了《行政處罰事先告知書》，為這起信披違規及資金占用案給出明確調查結論與擬處罰意見。

經湖北證監局查明，三特索道存在未及時披露關聯方非經營性資金占用、年度報告存在重大遺漏的違法行為。

2019年以來，受間接控股股東當代集團資金需求影響，三特索道將資金匯入其指定收款主體，最終流向當代集團及其關聯方、合作方，形成非經營性資金占用。其中，2020年8月3日至12月，未及時披露的資金占用發生額3.4億元，占最近一期經審計凈資產31.89%；2021年發生額19.04億元，占比131.67%；2022年1月發生額5億元，占比34.58%，公司均未按規定及時披露。

此外，三特索道2019年、2020年年報存在重大遺漏。2019年，公司與當代集團發生非經營性資金占用14.23億元，占當年年報凈資產133.49%，年末余額為0；2020年占用發生額3.7億元，占當年年報凈資產25.59%，年末余額亦為0。按照相關規定，上述關聯方資金占用事項應在年報中披露，公司未予披露，致使兩份年報存在重大信息遺漏。

值得關注的是，2019—2022年行業內此類問題鮮有發生，而三特索道資產規模遠低于同行頭部企業，關聯方資金占用占凈資產比重卻異常偏高，凸顯公司內控存在明顯漏洞。

資料顯示，三特索道時任實際控制人艾路明于2020年至2022年間多次要求公司向當代集團提供資金，存在指使公司2020年年報重大遺漏，并在2020年8月至2022年1月期間未及時披露關聯交易的情形，涉嫌構成《中華人民共和國證券法》規定的實際控制人“指使”信披違法。

與此同時，公司多名責任人員也涉嫌違反《中華人民共和國證券法》相關規定。其中，盧勝任董事長期間系資金占用防控第一責任人，2019年同意提供資金并簽字，對2019年年報重大遺漏負有直接主管責任。

張泉先后任總裁、董事長，應艾路明要求安排轉賬并簽字，對2019年、2020年年報遺漏及關聯交易未及時披露負有直接主管責任。

王櫟櫟任總裁期間按張泉指示同意資金支持并簽字，對2020年年報遺漏及關聯交易未及時披露承擔其他直接責任。

張云韻任總會計師期間按盧勝、張泉指示對接轉賬并簽字，對上述年報遺漏及關聯交易未及時披露承擔其他直接責任。

根據《行政處罰事先告知書》中的處罰意見，湖北證監局擬對三特索道給予警告，并處以1050萬元罰款；對艾路明處以1100萬元罰款，并采取終身證券市場禁入措施；對盧勝、張泉、王櫟櫟、張云韻四名相關責任人給予警告，分別處以300萬元、450萬元、250萬元、260萬元罰款，合計罰款3410萬元。

業內分析認為，上市公司遭遇控股股東非經營性資金占用，本質上屬于大股東挪用上市公司資金，嚴重侵害中小股東利益。這一行為直接反映出公司內控失效、公司治理形同虛設，極易引發上市公司流動性緊張、經營壓力加劇。同時，相關行為還構成信息披露違規，將觸發監管處罰并引發市場信任危機。