不就是過(guò)個(gè)清明節(jié)嗎，不就是多一天假嗎，老A至于嗎？周三比亞太股市漲的少，昨天跌的多，今天日韓股市都是漲的，A股又是單邊走弱，滬指失守3900點(diǎn)，超過(guò)4700家下跌，感覺(jué)資金都是急不可耐的賣出，然后又是縮量到了1.6萬(wàn)億，創(chuàng)下今年以來(lái)量能新低。

其實(shí)昨天油價(jià)暴漲后，大家對(duì)今天的行情都沒(méi)啥期待，但昨晚有報(bào)道稱伊朗與阿曼正在起草一項(xiàng)霍爾木茲海峽通行的協(xié)議，油價(jià)一度跳水，美股低開(kāi)后爆拉，納指從一度跌超2%到翻紅。今天日韓股市也是高開(kāi)，還是給了股民一些希望，但A股讓人失望的時(shí)候一點(diǎn)都不讓人失望。

再來(lái)看今天的重磅消息：

• 美國(guó)白宮連續(xù)發(fā)布兩份政策說(shuō)明文件，宣布對(duì)關(guān)鍵工業(yè)與醫(yī)藥領(lǐng)域?qū)嵤┬碌年P(guān)稅政策。在醫(yī)藥關(guān)稅方面，美國(guó)將對(duì)“擁有品牌或?qū)＠钡倪M(jìn)口藥品征收100%的關(guān)稅，但已同特朗普政府達(dá)成協(xié)議的國(guó)家地區(qū)和藥企可以得到此類藥品關(guān)稅的豁免。

不過(guò)機(jī)構(gòu)認(rèn)為本次美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)整體沖擊極小，反而帶來(lái)多重結(jié)構(gòu)性利好，核心原因是： 中國(guó)對(duì)美醫(yī)藥出口以仿制藥、原料藥/中間體為主（合計(jì)占比超85%），均在政策豁免范圍內(nèi)；國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥出海以License-out（專利授權(quán)） 模式為主，不涉及藥品實(shí)物出口，關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)由合作方承擔(dān)。

• OPEC+消息人士稱，OPEC+八個(gè)核心成員國(guó)定于周日召開(kāi)會(huì)議，屆時(shí)可能討論進(jìn)一步上調(diào)石油產(chǎn)量配額。但此舉的實(shí)際供應(yīng)影響有限，更多是一種姿態(tài)性表態(tài)——為霍爾木茲海峽出口限制的潛在緩解預(yù)先鋪路。

• 今天的行情突出一個(gè)“相信光”，其它基本全跌，德科立、福晶科技、通宇通訊、中瓷電子漲停，騰景科技逼近漲停。

消息面來(lái)看，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關(guān)于開(kāi)展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)的通知。其中指出，增強(qiáng)算網(wǎng)融合支撐能力。深入開(kāi)展城域“毫秒用算”專項(xiàng)行動(dòng)，擴(kuò)大城域1毫秒時(shí)延圈覆蓋范圍。推動(dòng)全光交換等技術(shù)應(yīng)用部署，降低算力應(yīng)用終端到服務(wù)器的網(wǎng)絡(luò)時(shí)延，提升應(yīng)用交互體驗(yàn)。

但最核心的ocs產(chǎn)業(yè)進(jìn)展超預(yù)期，之前我就提示過(guò)大家英偉達(dá)的蜻蜓網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)會(huì)使用OCS來(lái)替代當(dāng)前的胖樹(shù)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，時(shí)間預(yù)估在2028年開(kāi)始。架構(gòu)中第一層用CPO，第二層用OCS。Ofc大會(huì)后，ocs市場(chǎng)預(yù)期大幅上調(diào)，2030年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到40億美金或更高。另外，昨晚美股光通信表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，lumentum漲超8%創(chuàng)新高。

• 美國(guó)軍方當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四首次對(duì)伊朗的主要民用基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)動(dòng)了攻擊，而就在數(shù)小時(shí)前，特朗普威脅要對(duì)伊朗進(jìn)行“回到至石器時(shí)代”的轟炸。對(duì)德黑蘭附近卡拉季B-1橋的襲擊表明美國(guó)軍方的打擊目標(biāo)范圍正在擴(kuò)大，這可能只是對(duì)能源、水利和交通基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)動(dòng)攻擊的開(kāi)端。

• 紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，能源價(jià)格上漲帶來(lái)的通脹與就業(yè)風(fēng)險(xiǎn)已趨于“平衡”，他傾向于支持維持利率不變。威廉姆斯表示：“貨幣政策，通過(guò)我們?nèi)ツ瓴扇〉男袆?dòng)以及當(dāng)前的立場(chǎng)，實(shí)際上已做好充分準(zhǔn)備來(lái)平衡這些風(fēng)險(xiǎn)，這正是我們需要做的。”威廉姆斯還表示，他認(rèn)為私人信貸（非銀行貸款領(lǐng)域）的損失不會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，盡管該領(lǐng)域已有部分投資者要求提前贖回。

• 美國(guó)白宮發(fā)布公告，特朗普簽署文件，依據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條款，美國(guó)將從6日開(kāi)始調(diào)整對(duì)進(jìn)口鋼、鋁、銅及相關(guān)衍生產(chǎn)品加征的從價(jià)關(guān)稅。

• 據(jù)報(bào)道， 法國(guó)籍集裝箱船發(fā)出信號(hào)，表明其已駛出霍爾木茲海峽。

最后簡(jiǎn)單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為1%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.73%。分行業(yè)來(lái)看，僅通信、電子行業(yè)上漲，農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備、紡織服飾、公用事業(yè)、傳媒等行業(yè)領(lǐng)跌。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考