4月3日，阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)（EGA）發(fā)布公告，就旗下塔維拉鋁業(yè)廠區(qū)（Al Taweelah）遭伊朗襲擊事件，披露初步運(yùn)營(yíng)評(píng)估結(jié)果。目前，該廠區(qū)內(nèi)電解鋁廠、氧化鋁精煉廠及再生鋁廠已全部停產(chǎn)，其中電解鋁產(chǎn)能全面恢復(fù)，最長(zhǎng)或需1年時(shí)間。

此前，據(jù)新華社報(bào)道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)29日發(fā)表聲明說(shuō)，革命衛(wèi)隊(duì)使用導(dǎo)彈和無(wú)人機(jī)“有效”打擊了阿聯(lián)酋和巴林境內(nèi)與美國(guó)有關(guān)的鋁廠。聲明說(shuō)，這兩座鋁廠與美國(guó)軍事和航空航天業(yè)有關(guān)，分別是阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)公司的工廠和巴林鋁業(yè)公司的工廠。

阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)4月3日表示，此次伊朗導(dǎo)彈與無(wú)人機(jī)襲擊了阿布扎比哈利法經(jīng)濟(jì)區(qū)，塔維拉廠區(qū)遭受嚴(yán)重?fù)p毀。包括電解鋁廠、鑄造車間、發(fā)電廠、氧化鋁精煉廠及再生鋁廠在內(nèi)的所有區(qū)域，相關(guān)生產(chǎn)裝置已全部緊急停產(chǎn)。

何時(shí)能夠復(fù)產(chǎn)？

電解鋁方面，初步評(píng)估顯示，原鋁產(chǎn)能全面恢復(fù)最長(zhǎng)或需12個(gè)月。電解鋁廠復(fù)產(chǎn)前，EGA需先修復(fù)受損基礎(chǔ)設(shè)施，并逐步重啟全部電解槽。

與此同時(shí)，根據(jù)最終損毀評(píng)估結(jié)果，塔維拉氧化鋁精煉廠及再生鋁廠有望較早恢復(fù)部分產(chǎn)能。

從涉及產(chǎn)能規(guī)模來(lái)看，2025年塔維拉電解鋁廠鑄造鋁產(chǎn)量達(dá)160萬(wàn)噸。目前EGA在海運(yùn)途中、阿聯(lián)酋本土及部分海外地區(qū)持有大量鋁產(chǎn)品庫(kù)存。2025年，塔維拉氧化鋁精煉廠產(chǎn)量240萬(wàn)噸，滿足公司總氧化鋁需求的46%；再生鋁廠年產(chǎn)能為18.5萬(wàn)噸。

中金有色團(tuán)隊(duì)此前分析認(rèn)為，本次美以伊戰(zhàn)事持續(xù)時(shí)間已達(dá)1月，且沖突未見降級(jí)，對(duì)中東區(qū)域鋁產(chǎn)業(yè)鏈以及全球鋁供應(yīng)鏈影響或繼續(xù)加大。

首先，生產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)一步擴(kuò)大區(qū)域內(nèi)停產(chǎn)范圍。一是能源供給擾動(dòng)或帶來(lái)電解鋁廠電力供應(yīng)不穩(wěn)，易發(fā)生短路等安全事故；二是生產(chǎn)急停帶來(lái)的恢復(fù)成本高、時(shí)間長(zhǎng)。當(dāng)前中東區(qū)域能源斷供風(fēng)險(xiǎn)高，且遭襲風(fēng)險(xiǎn)上升，出于安全和經(jīng)營(yíng)考慮，更多鋁廠可能選擇主動(dòng)降負(fù)或關(guān)閉電解鋁廠。

其次，歐洲能源價(jià)格飆升，歐洲區(qū)域電解鋁企業(yè)面臨停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。美以伊戰(zhàn)事以來(lái)，歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)格單月上漲80%。由于歐洲約60%的電力價(jià)格由天然氣決定，若后續(xù)能源價(jià)格繼續(xù)攀升，或?qū)е職W洲電解鋁被迫減產(chǎn)甚至關(guān)停。

中金認(rèn)為，鋁供需缺口擴(kuò)大且美伊沖突導(dǎo)致供應(yīng)脆弱性增強(qiáng)，疊加全球積極的財(cái)政和貨幣政策共振，鋁價(jià)有望創(chuàng)出新高；成本低位情況下，噸鋁利潤(rùn)有望進(jìn)一步走闊。

來(lái)源：上海證券報(bào)