云南
3月17日有條消息在礦業圈炸了鍋。幾內亞政府正跟各大礦企談判，打算把鋁土礦的出口量強行壓回到采礦許可證規定的額度內。最快這個月，政策可能就要落地。這事兒聽著像是人家內部整頓，但你要知道，幾內亞可是全球第二大鋁土礦生產國。咱們中國每年進口的鋁土礦里，有將近七成都是從這兒來的。幾內亞這波操作，擺明了是想在大宗商品定價權上找回場子。這么一來，咱們國內鋁產業鏈的原料成本，大概率得跟著往上走。
不是禁運，但這一招比禁運還狠
咱們先從幾內亞這波操作的套路說起。很多人一聽“限制出口”，腦子里立馬蹦出“禁運”倆字。但幾內亞這次玩得挺高級。人家沒說不讓你賣，人家說的是：“你只能賣許可證上規定的那么多。”說白了，以前那些礦企為了多賺錢，拼命超產超賣，幾內亞政府現在不干了，要把這部分超出來的量給砍掉。
舉個實際例子。2024年，幾內亞鋁土礦出口量大概是1.46億噸。到了2025年，這個數字直接飆到了1.83億噸，同比猛增了25%。這多出來的幾千萬噸，很大一部分就是礦企超產搞出來的。如果幾內亞真的嚴格按許可證上限來卡，出口量很可能直接掉回1.5億噸左右。
這三千多萬噸的缺口意味著什么？全球海運鋁土礦一年也就兩億多噸的盤子，幾內亞一家就占了大頭。這缺口一出來，市場供需平衡瞬間就得被打破。目前鋁土礦到岸價大概在每噸70美元上下。之前幾內亞稍微停了一下工，價格就往上竄。這次要是來個持續性的限量，價格反彈的勁頭絕對小不了。
而且，幾內亞的動作可不止這一件。就在前不久，幾內亞政府一口氣收回了51份采礦許可證。為啥？因為這些外資企業光顧著挖礦賺錢，沒按承諾在當地建氧化鋁廠。幾內亞政府的意思很明白：想拿我的礦，就得把加工產業留在我們這兒，幫我們增加點稅收和就業。
資源國集體覺醒，幾內亞手里的牌有多硬？
把目光放遠一點，幾內亞這事兒絕對不是個例。這兩年，家里有礦的國家都在變著法兒地爭奪定價權。
剛果（金）之前搞過鈷出口禁令，后來換成了配額制，結果鈷價直接翻倍。津巴布韋也叫停過鋰礦出口，全球鋰價跟著抖三抖。印尼更狠，直接禁止鎳礦出口，逼著外資去他們那兒建廠。這些操作看下來，套路都差不多：先限供，把價格炒上去，然后再逼著產業升級。
但幾內亞的情況有點特殊。鋁土礦這東西，全球分布特別集中。幾內亞不僅儲量大，占了全球四分之一，而且礦石品位高，挖起來還便宜。澳大利亞雖然也是產礦大戶，但咱們從澳大利亞進口的量在往下走。這就意味著，幾內亞這波限量操作，別人很難在短時間內補上缺口。它的影響，可能會比之前那些國家搞禁運還要持久。
價格層層傳導，咱們老百姓的錢包會縮水嗎？
看到這兒，有朋友可能會問：鋁土礦漲價，跟咱們普通老百姓有啥關系？
咱們來算筆賬。鋁土礦挖出來，得先加工成氧化鋁，然后再煉成電解鋁，最后才能做成咱們用的鋁合金門窗、汽車零件或者易拉罐。目前氧化鋁在電解鋁成本里占個小四成，而鋁土礦在氧化鋁成本里也就占三成左右。這么層層稀釋下來，鋁土礦就算漲個20%，傳導到終端鋁價上，頂多也就漲個3%到5%。
假設鋁價一噸漲了1000塊錢。一輛普通的家用車，大概用150公斤鋁，成本也就多出150塊。你家里裝修，裝個10平米的斷橋鋁窗戶，成本大概多60塊。至于你喝的可樂易拉罐，一個罐子成本增加不到2分錢。對咱們普通人來說，這點漲幅幾乎感覺不到。
但對于那些一年要用掉幾萬噸、幾十萬噸鋁的制造企業來說，這可就是實打實的利潤縮水了。特別是搞建筑和基建的，材料成本壓力會明顯變大。
不把雞蛋放在一個籃子里，中方早就留了后手
幾內亞這波操作確實讓人有點頭疼，但咱們國內的鋁產業鏈也不是吃素的，早就開始未雨綢繆了。
一方面，咱們在拼命找新買家。雖然幾內亞還是大頭，但咱們從土耳其、加納這些地方進口的鋁土礦正在翻倍增長。另一方面，咱們國內的氧化鋁產能也在瘋狂擴建。預計到2026年，國內氧化鋁總產能能逼近1.2億噸。自己手里有糧，心里自然不慌。
另外還有一點，咱們在廢鋁回收這塊也下了大功夫。2024年，咱們國家主要再生有色金屬產量達到了1915萬噸。其中再生鋁產量占了電解鋁產量的24%。今年上半年，廢鋁回收量更是達到了465萬噸。有些企業生產的易拉罐，里面一半用的都是回收來的再生鋁。
說白了，資源國想多賺錢、想搞產業升級，這無可厚非。咱們應對的辦法也很實在：多找幾個賣家，擴大自己的加工能力，再把廢鋁利用起來。只要不被一家卡住脖子，這日子就還能安穩過下去。
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