3月17日有條消息在礦業(yè)圈炸了鍋。幾內(nèi)亞政府正跟各大礦企談判，打算把鋁土礦的出口量強(qiáng)行壓回到采礦許可證規(guī)定的額度內(nèi)。最快這個(gè)月，政策可能就要落地。這事兒聽(tīng)著像是人家內(nèi)部整頓，但你要知道，幾內(nèi)亞可是全球第二大鋁土礦生產(chǎn)國(guó)。咱們中國(guó)每年進(jìn)口的鋁土礦里，有將近七成都是從這兒來(lái)的。幾內(nèi)亞這波操作，擺明了是想在大宗商品定價(jià)權(quán)上找回場(chǎng)子。這么一來(lái)，咱們國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)業(yè)鏈的原料成本，大概率得跟著往上走。

不是禁運(yùn)，但這一招比禁運(yùn)還狠

咱們先從幾內(nèi)亞這波操作的套路說(shuō)起。很多人一聽(tīng)“限制出口”，腦子里立馬蹦出“禁運(yùn)”倆字。但幾內(nèi)亞這次玩得挺高級(jí)。人家沒(méi)說(shuō)不讓你賣(mài)，人家說(shuō)的是：“你只能賣(mài)許可證上規(guī)定的那么多。”說(shuō)白了，以前那些礦企為了多賺錢(qián)，拼命超產(chǎn)超賣(mài)，幾內(nèi)亞政府現(xiàn)在不干了，要把這部分超出來(lái)的量給砍掉。

舉個(gè)實(shí)際例子。2024年，幾內(nèi)亞鋁土礦出口量大概是1.46億噸。到了2025年，這個(gè)數(shù)字直接飆到了1.83億噸，同比猛增了25%。這多出來(lái)的幾千萬(wàn)噸，很大一部分就是礦企超產(chǎn)搞出來(lái)的。如果幾內(nèi)亞真的嚴(yán)格按許可證上限來(lái)卡，出口量很可能直接掉回1.5億噸左右。

這三千多萬(wàn)噸的缺口意味著什么？全球海運(yùn)鋁土礦一年也就兩億多噸的盤(pán)子，幾內(nèi)亞一家就占了大頭。這缺口一出來(lái)，市場(chǎng)供需平衡瞬間就得被打破。目前鋁土礦到岸價(jià)大概在每噸70美元上下。之前幾內(nèi)亞稍微停了一下工，價(jià)格就往上竄。這次要是來(lái)個(gè)持續(xù)性的限量，價(jià)格反彈的勁頭絕對(duì)小不了。

而且，幾內(nèi)亞的動(dòng)作可不止這一件。就在前不久，幾內(nèi)亞政府一口氣收回了51份采礦許可證。為啥？因?yàn)檫@些外資企業(yè)光顧著挖礦賺錢(qián)，沒(méi)按承諾在當(dāng)?shù)亟?span search-type="3" search-href="newsapp://nc/search?entry=articleKeyword&word=%E6%B0%A7%E5%8C%96%E9%93%9D">氧化鋁廠。幾內(nèi)亞政府的意思很明白：想拿我的礦，就得把加工產(chǎn)業(yè)留在我們這兒，幫我們?cè)黾狱c(diǎn)稅收和就業(yè)。

資源國(guó)集體覺(jué)醒，幾內(nèi)亞手里的牌有多硬？

把目光放遠(yuǎn)一點(diǎn)，幾內(nèi)亞這事兒絕對(duì)不是個(gè)例。這兩年，家里有礦的國(guó)家都在變著法兒地爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)。

剛果（金）之前搞過(guò)鈷出口禁令，后來(lái)?yè)Q成了配額制，結(jié)果鈷價(jià)直接翻倍。津巴布韋也叫停過(guò)鋰礦出口，全球鋰價(jià)跟著抖三抖。印尼更狠，直接禁止鎳礦出口，逼著外資去他們那兒建廠。這些操作看下來(lái)，套路都差不多：先限供，把價(jià)格炒上去，然后再逼著產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

但幾內(nèi)亞的情況有點(diǎn)特殊。鋁土礦這東西，全球分布特別集中。幾內(nèi)亞不僅儲(chǔ)量大，占了全球四分之一，而且礦石品位高，挖起來(lái)還便宜。澳大利亞雖然也是產(chǎn)礦大戶，但咱們從澳大利亞進(jìn)口的量在往下走。這就意味著，幾內(nèi)亞這波限量操作，別人很難在短時(shí)間內(nèi)補(bǔ)上缺口。它的影響，可能會(huì)比之前那些國(guó)家搞禁運(yùn)還要持久。

價(jià)格層層傳導(dǎo)，咱們老百姓的錢(qián)包會(huì)縮水嗎？

看到這兒，有朋友可能會(huì)問(wèn)：鋁土礦漲價(jià)，跟咱們普通老百姓有啥關(guān)系？

咱們來(lái)算筆賬。鋁土礦挖出來(lái)，得先加工成氧化鋁，然后再煉成電解鋁，最后才能做成咱們用的鋁合金門(mén)窗、汽車零件或者易拉罐。目前氧化鋁在電解鋁成本里占個(gè)小四成，而鋁土礦在氧化鋁成本里也就占三成左右。這么層層稀釋下來(lái)，鋁土礦就算漲個(gè)20%，傳導(dǎo)到終端鋁價(jià)上，頂多也就漲個(gè)3%到5%。

假設(shè)鋁價(jià)一噸漲了1000塊錢(qián)。一輛普通的家用車，大概用150公斤鋁，成本也就多出150塊。你家里裝修，裝個(gè)10平米的斷橋鋁窗戶，成本大概多60塊。至于你喝的可樂(lè)易拉罐，一個(gè)罐子成本增加不到2分錢(qián)。對(duì)咱們普通人來(lái)說(shuō)，這點(diǎn)漲幅幾乎感覺(jué)不到。

但對(duì)于那些一年要用掉幾萬(wàn)噸、幾十萬(wàn)噸鋁的制造企業(yè)來(lái)說(shuō)，這可就是實(shí)打?qū)嵉睦麧?rùn)縮水了。特別是搞建筑和基建的，材料成本壓力會(huì)明顯變大。

不把雞蛋放在一個(gè)籃子里，中方早就留了后手

幾內(nèi)亞這波操作確實(shí)讓人有點(diǎn)頭疼，但咱們國(guó)內(nèi)的鋁產(chǎn)業(yè)鏈也不是吃素的，早就開(kāi)始未雨綢繆了。

一方面，咱們?cè)谄疵倚沦I(mǎi)家。雖然幾內(nèi)亞還是大頭，但咱們從土耳其、加納這些地方進(jìn)口的鋁土礦正在翻倍增長(zhǎng)。另一方面，咱們國(guó)內(nèi)的氧化鋁產(chǎn)能也在瘋狂擴(kuò)建。預(yù)計(jì)到2026年，國(guó)內(nèi)氧化鋁總產(chǎn)能能逼近1.2億噸。自己手里有糧，心里自然不慌。

另外還有一點(diǎn)，咱們?cè)趶U鋁回收這塊也下了大功夫。2024年，咱們國(guó)家主要再生有色金屬產(chǎn)量達(dá)到了1915萬(wàn)噸。其中再生鋁產(chǎn)量占了電解鋁產(chǎn)量的24%。今年上半年，廢鋁回收量更是達(dá)到了465萬(wàn)噸。有些企業(yè)生產(chǎn)的易拉罐，里面一半用的都是回收來(lái)的再生鋁。

說(shuō)白了，資源國(guó)想多賺錢(qián)、想搞產(chǎn)業(yè)升級(jí)，這無(wú)可厚非。咱們應(yīng)對(duì)的辦法也很實(shí)在：多找?guī)讉€(gè)賣(mài)家，擴(kuò)大自己的加工能力，再把廢鋁利用起來(lái)。只要不被一家卡住脖子，這日子就還能安穩(wěn)過(guò)下去。