對(duì)部分進(jìn)口半導(dǎo)體、半導(dǎo)體制造設(shè)備以及衍生品加征25%的進(jìn)口從價(jià)關(guān)稅。消息一出，全球芯片圈炸了鍋，可中國(guó)企業(yè)早在好幾年前就把＂作業(yè)＂做完了。

美國(guó)塔夫茨大學(xué)經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家克里斯·米勒在公開場(chǎng)合坦承，對(duì)DUV設(shè)備的出口限制＂可能反而幫了ASML的忙＂，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)加速搶購(gòu)了老一代DUV設(shè)備美國(guó)政客以為自己下了一盤大棋，結(jié)果棋子還沒(méi)落下去，對(duì)面已經(jīng)贏了半局。

這份看似來(lái)勢(shì)洶洶的關(guān)稅新政，本質(zhì)上是美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體圍堵戰(zhàn)略的又一次升級(jí)。

根據(jù)白宮發(fā)布的官方聲明，此次加征關(guān)稅援引《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條款，以所謂“應(yīng)對(duì)國(guó)家安全威脅”為名，將英偉達(dá)H200芯片、AMD的MI325X人工智能加速器芯片，以及多款半導(dǎo)體制造設(shè)備納入加征范圍。

美國(guó)政府的意圖十分明確，就是試圖通過(guò)關(guān)稅壁壘進(jìn)一步切斷中國(guó)獲取高端半導(dǎo)體技術(shù)與設(shè)備的渠道，同時(shí)倒逼全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈向美國(guó)回流。

在白宮發(fā)布的事實(shí)清單中，毫不避諱地提到，美國(guó)目前完全自主生產(chǎn)的芯片僅占自身需求量的10%，對(duì)境外供應(yīng)鏈的依賴“構(gòu)成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)和國(guó)家安全風(fēng)險(xiǎn)”，而此次關(guān)稅措施，就是為了扭轉(zhuǎn)這一局面。

在華盛頓的政客們看來(lái)，這一招足以打中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)一個(gè)措手不及。

畢竟半導(dǎo)體制造設(shè)備是芯片產(chǎn)業(yè)的核心命脈，尤其是光刻機(jī)，更是被稱為“半導(dǎo)體工業(yè)皇冠上的明珠”。

在過(guò)去數(shù)年里，美國(guó)一直試圖通過(guò)層層加碼的出口管制，把中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)鎖死在成熟制程領(lǐng)域，阻止其向先進(jìn)制程突破。

這場(chǎng)圍堵早已不是一朝一夕的布局。

早在2022年10月，美國(guó)商務(wù)部就發(fā)布了史上最嚴(yán)半導(dǎo)體出口管制規(guī)則，首次將14納米以下制程的半導(dǎo)體設(shè)備、先進(jìn)AI芯片全面納入對(duì)華禁售范圍，甚至連美籍技術(shù)人員參與中國(guó)半導(dǎo)體研發(fā)都設(shè)置了嚴(yán)苛限制。

這一輪管制，也被業(yè)內(nèi)視為美國(guó)對(duì)華半導(dǎo)體全面脫鉤的開端。

2023年10月，美國(guó)再次升級(jí)管制手段，聯(lián)合荷蘭、日本兩個(gè)半導(dǎo)體設(shè)備強(qiáng)國(guó)，將ASML的NXT:1970i、1980i等先進(jìn)浸潤(rùn)式DUV光刻系統(tǒng)納入出口限制清單，進(jìn)一步收緊了中國(guó)獲取光刻設(shè)備的通道。

此后的2024到2025年，美國(guó)又接連推出三輪管制升級(jí)，從封堵馬來(lái)西亞、新加坡等國(guó)的轉(zhuǎn)口貿(mào)易渠道，到限制芯片設(shè)計(jì)軟件授權(quán)，再到將管制范圍延伸到半導(dǎo)體材料和配套產(chǎn)業(yè)，幾乎每隔幾個(gè)月就會(huì)拋出新的圍堵措施，試圖把中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“生路”徹底堵死。

可美國(guó)政客千算萬(wàn)算，終究算錯(cuò)了最關(guān)鍵的一件事：他們以為自己的封鎖節(jié)奏盡在掌握，卻沒(méi)料到中國(guó)企業(yè)早已預(yù)判了他們的預(yù)判，在封鎖的大門徹底關(guān)上之前，完成了一場(chǎng)堪稱教科書級(jí)別的設(shè)備采購(gòu)與戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

克里斯·米勒作為全球半導(dǎo)體地緣政治領(lǐng)域最權(quán)威的學(xué)者之一，同時(shí)也是全球暢銷書《芯片戰(zhàn)爭(zhēng)》的作者，常年深耕美國(guó)政策圈，他的研究數(shù)據(jù)清晰地展現(xiàn)了中國(guó)企業(yè)的布局節(jié)奏。

早在2022年美國(guó)首輪管制政策落地之前，中國(guó)主流晶圓廠就已經(jīng)開始加大對(duì)成熟制程DUV光刻機(jī)的采購(gòu)力度，提前為后續(xù)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)留空間。

2023年，美國(guó)推動(dòng)荷蘭收緊DUV設(shè)備出口許可的消息傳出后，中國(guó)企業(yè)更是開啟了“飽和式采購(gòu)”。

當(dāng)年ASML對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的銷售額占比一度接近公司總營(yíng)收的一半，來(lái)自中國(guó)客戶的訂單規(guī)模折合人民幣超過(guò)800億元，其中絕大多數(shù)都是DUV光刻設(shè)備。

更關(guān)鍵的是，中國(guó)企業(yè)普遍采用高額預(yù)付款的模式，直接鎖定了未來(lái)數(shù)年的交付額度，從根本上規(guī)避了后續(xù)管制政策帶來(lái)的交付風(fēng)險(xiǎn)。

ASML發(fā)布的官方財(cái)報(bào)，更是印證了這場(chǎng)采購(gòu)潮的規(guī)模與持續(xù)性。

2024年全年，中國(guó)市場(chǎng)為ASML貢獻(xiàn)了41%的凈系統(tǒng)銷售額，穩(wěn)居其全球第一大單一市場(chǎng)位置。

即便到了管制持續(xù)收緊的2025年，中國(guó)市場(chǎng)占比依然達(dá)到33%，第四季度更是回升至36%。

尤其值得注意的是，2025年12月，也就是美國(guó)新一輪關(guān)稅政策出臺(tái)的前一個(gè)月，中國(guó)光刻機(jī)單月進(jìn)口額飆升至23億美元，環(huán)比激增222%，創(chuàng)下歷史月度進(jìn)口紀(jì)錄。

這意味著，在美國(guó)政客還在醞釀關(guān)稅大棒的時(shí)候，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)把未來(lái)數(shù)年產(chǎn)能所需的核心設(shè)備，提前納入了囊中。

也正是這樣的局面，讓克里斯·米勒在公開場(chǎng)合直言，美國(guó)對(duì)DUV設(shè)備的出口限制，最終反而成了ASML的“業(yè)績(jī)助推器”。

因?yàn)槊绹?guó)的管制預(yù)期，讓中國(guó)企業(yè)產(chǎn)生了強(qiáng)烈的備貨意愿，提前鎖定了大量訂單，讓ASML在全球半導(dǎo)體行業(yè)周期波動(dòng)的背景下，依然實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。

2025年全年，ASML實(shí)現(xiàn)凈銷售額327億歐元，同比增長(zhǎng)15.5%，凈利潤(rùn)96億歐元，增幅達(dá)到26.3%，其中中國(guó)市場(chǎng)的穩(wěn)定訂單功不可沒(méi)。

但美國(guó)政客的失算，遠(yuǎn)不止“幫ASML賺了錢”這么簡(jiǎn)單。

他們只看到了中國(guó)企業(yè)“搶購(gòu)設(shè)備”的表面，卻沒(méi)看懂這背后的深層戰(zhàn)略布局。

曾有不少西方分析師質(zhì)疑，中國(guó)企業(yè)采購(gòu)的DUV設(shè)備數(shù)量，遠(yuǎn)超當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)晶圓廠的擴(kuò)產(chǎn)需求，似乎是在做“無(wú)用功”。

但克里斯·米勒在研究中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)讓美國(guó)政策圈集體焦慮的真相：中國(guó)企業(yè)采購(gòu)這些DUV設(shè)備，從來(lái)都不只是為了當(dāng)下的芯片生產(chǎn)，更是為了未來(lái)的技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)鏈自主。

不可否認(rèn)，相比能實(shí)現(xiàn)7納米以下先進(jìn)制程量產(chǎn)的EUV光刻機(jī)，DUV設(shè)備在精度上確實(shí)存在差距。

但通過(guò)成熟的多重曝光技術(shù)，DUV設(shè)備完全可以滿足28納米及以上成熟制程芯片的生產(chǎn)需求，而這類芯片恰恰占據(jù)了全球芯片市場(chǎng)80%以上的份額，廣泛應(yīng)用于汽車、家電、工業(yè)控制、新能源等領(lǐng)域，是中國(guó)制造業(yè)最核心的芯片需求。

更重要的是，通過(guò)對(duì)這些成熟設(shè)備的長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)、拆解研究、逆向工程與技術(shù)迭代，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)正在快速實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，一步步補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈短板。

公開數(shù)據(jù)顯示，從2020年到2023年，中國(guó)在光刻機(jī)技術(shù)領(lǐng)域的專利申請(qǐng)量暴漲4倍，到2024年，中國(guó)持有的半導(dǎo)體相關(guān)專利已經(jīng)占到全球總量的55%左右。

上海微電子等國(guó)內(nèi)企業(yè)在28納米光刻機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)突破不斷落地，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的整體滲透率持續(xù)提升。

這意味著，中國(guó)企業(yè)走了一步兩全其美的棋：一邊通過(guò)提前采購(gòu)進(jìn)口設(shè)備，保障了當(dāng)下的產(chǎn)能安全和產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定，徹底化解了美國(guó)封鎖帶來(lái)的“斷供”風(fēng)險(xiǎn)。

一邊通過(guò)持續(xù)的技術(shù)研發(fā)，實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期的自主可控，把美國(guó)的圍堵壓力，轉(zhuǎn)化成了技術(shù)突破的動(dòng)力。

兩手準(zhǔn)備，都走在了美國(guó)封鎖的前面。

回看這場(chǎng)持續(xù)數(shù)年的半導(dǎo)體博弈，美國(guó)政客始終沉浸在自己的棋局里，以為通過(guò)一步步收緊出口管制，再輔以關(guān)稅大棒，就能讓中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)陷入“無(wú)米下鍋”的困境，從而遏制中國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

但現(xiàn)實(shí)卻是，他們每一次放出管制風(fēng)聲，都只會(huì)讓中國(guó)企業(yè)進(jìn)一步加快備貨節(jié)奏，同時(shí)堅(jiān)定國(guó)產(chǎn)化替代的決心。

等到他們的管制政策真正落地時(shí)，中國(guó)企業(yè)早已完成了核心設(shè)備的儲(chǔ)備，甚至已經(jīng)在技術(shù)上實(shí)現(xiàn)了新的突破，所謂的制裁最終變成了“一拳打在棉花上”。

更諷刺的是，美國(guó)的圍堵政策不僅沒(méi)能遏制中國(guó)，反而給美國(guó)本土的半導(dǎo)體企業(yè)帶來(lái)了巨大的損失。

根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）的數(shù)據(jù)，自2022年對(duì)華半導(dǎo)體管制升級(jí)以來(lái)，美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的銷售額持續(xù)下滑，累計(jì)損失超過(guò)千億美元。

中國(guó)作為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，占據(jù)了全球芯片進(jìn)口量的60%以上，美國(guó)企業(yè)主動(dòng)放棄這個(gè)市場(chǎng)，最終只會(huì)讓歐洲、日本的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手填補(bǔ)空白，ASML在管制背景下依然實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，就是最典型的例子。

2026年開年的這場(chǎng)關(guān)稅新政，最終也難逃這樣的結(jié)局。

白宮以為加征25%的關(guān)稅就能嚇退全球半導(dǎo)體企業(yè)對(duì)中國(guó)的供應(yīng)，卻沒(méi)料到，中國(guó)企業(yè)早已完成了核心設(shè)備的儲(chǔ)備，對(duì)短期的進(jìn)口波動(dòng)早已做好了萬(wàn)全準(zhǔn)備。

而對(duì)于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈而言，美國(guó)這種濫用關(guān)稅壁壘、強(qiáng)行扭曲市場(chǎng)規(guī)律的行為，只會(huì)進(jìn)一步加劇全球產(chǎn)業(yè)鏈的混亂，讓更多國(guó)家和企業(yè)看清美國(guó)單邊主義和霸權(quán)主義的本質(zhì)，加速多元化的供應(yīng)鏈布局。

克里斯·米勒的那句感慨，道破了這場(chǎng)半導(dǎo)體博弈的核心真相。

美國(guó)政客總以為自己是棋盤的掌控者，能隨意調(diào)動(dòng)棋子圍堵對(duì)手，卻忘了在全球化的時(shí)代，市場(chǎng)規(guī)律和技術(shù)發(fā)展的趨勢(shì)從來(lái)都不會(huì)以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移。

他們處心積慮布下的圍堵大棋，最終只換來(lái)中國(guó)企業(yè)提前完成布局、實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的結(jié)果，所謂的“大棋”，最終不過(guò)是一場(chǎng)搬起石頭砸自己腳的鬧劇。

而中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，正是在這場(chǎng)一輪又一輪的圍堵與反圍堵中，走出了一條屬于自己的破局之路，用最務(wù)實(shí)的行動(dòng)，回應(yīng)了所有的遏制與打壓。