上午盤面，全球資本市場(chǎng)迎來一劑強(qiáng)心針——美伊達(dá)成兩周臨時(shí)停火協(xié)議，亞太股市全線反攻，A股三大股指高開高走。截至午盤，滬指漲1.92%報(bào)3964.72點(diǎn)，深成指漲3.87%報(bào)13919.13點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指大漲4.81%報(bào)3312.71點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲5.05%。全市場(chǎng)超5000只個(gè)股上漲，半日成交額1.55萬億，較昨日放量超4700億。這就是反復(fù)強(qiáng)調(diào)的——地緣沖擊不會(huì)改變市場(chǎng)方向，只會(huì)影響運(yùn)行節(jié)奏。

盤面：AI產(chǎn)業(yè)鏈全面爆發(fā)，誰是領(lǐng)頭羊？

今天盤面最核心的特征是：風(fēng)險(xiǎn)偏好全面回升，科技成長(zhǎng)股王者歸來。

第一，AI產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，成為今天最強(qiáng)主線。

算力租賃：大位科技、行云科技、奧瑞德、杭鋼股份、華孚時(shí)尚漲停，板塊情緒高漲。

算力硬件（CPO/PCB）：中際旭創(chuàng)漲超8%，盤中創(chuàng)出歷史新高！銘普光磁、東山精密、廣合科技等10余股漲停。西部證券指出，CPO在行業(yè)龍頭推動(dòng)下加速商用，未來三年是滲透率快速提升、供應(yīng)鏈格局重構(gòu)的核心窗口期。

AI應(yīng)用端：藍(lán)色光標(biāo)20cm漲停，浙文互聯(lián)、德才股份等10余股封板，志晟信息30cm漲停。Kimi概念、Sora概念、智譜AI、AIGC等板塊漲幅均超5%。

為什么AI漲得這么猛？?jī)蓚€(gè)催化：一是停火后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，前期超跌的科技股成為資金回補(bǔ)首選；二是AI產(chǎn)業(yè)邏輯本身就是最強(qiáng)的——阿里云、百度智能云剛上調(diào)了算力價(jià)格，產(chǎn)業(yè)需求是實(shí)打?qū)嵉模皇枪适隆?/p>

第二，貴金屬跟隨金價(jià)飆升，西部黃金漲停。

現(xiàn)貨黃金站上4850美元/盎司，日內(nèi)漲超3%；中國(guó)央行3月末黃金儲(chǔ)備環(huán)比增加16萬盎司，為連續(xù)第17個(gè)月增持。西部黃金漲停，曉程科技漲超10%，湖南黃金、興業(yè)銀錫漲停。避險(xiǎn)與漲價(jià)兩條線共振，貴金屬成為今天的第二引擎。

第三，商業(yè)航天獲事件催化，長(zhǎng)征八號(hào)發(fā)射成功。

消息面上，昨日21時(shí)32分，長(zhǎng)征八號(hào)運(yùn)載火箭在海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)以“一箭十八星”方式，將千帆星座第7批組網(wǎng)衛(wèi)星送入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)圓滿成功。臻鐳科技、廣聯(lián)航空漲超11%，神劍股份跟漲。

第四，油氣板塊逆市重挫，準(zhǔn)油股份一字跌停。

美伊停火后，國(guó)際原油期貨暴跌，WTI原油期貨早盤一度跌近20%。中曼石油、藍(lán)焰控股、貝肯能源一字跌停，中國(guó)海油、中國(guó)石油低開超6%。這就是典型的“買預(yù)期、賣事實(shí)”——此前中東緊張推高油價(jià)，停火協(xié)議一簽，油價(jià)立刻跳水，油氣股成為今天唯一的“重災(zāi)區(qū)”。

機(jī)構(gòu)怎么看？停火打開“TACO交易窗口”

華泰證券明確提出，中東局勢(shì)緩和，短期迎來“TACO交易窗口”，建議關(guān)注前期超跌的TMT、有色、鋼鐵、建材、機(jī)械設(shè)備，以及油價(jià)下跌利好的航空、化工等方向。但同時(shí)提醒：VIX仍在高位，未來仍有變數(shù)，需要做好倉(cāng)位管理。

財(cái)信證券：本輪A股行情基礎(chǔ)依舊牢固，中東沖突僅影響短期情緒與市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏，并不會(huì)改變市場(chǎng)方向，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)仍然抱有信心，不宜過度擔(dān)憂。

巨豐投顧：從長(zhǎng)期趨勢(shì)看，A股與經(jīng)濟(jì)有望同步出現(xiàn)向上的拐點(diǎn)。中線建議關(guān)注維持高景氣度的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、人工智能、機(jī)器人、商業(yè)航天等領(lǐng)域的增量機(jī)會(huì)。

和訊投顧李聰：4月整體盤面定調(diào)為“避險(xiǎn)與脫敏共存”，上證指數(shù)正構(gòu)建復(fù)雜底部，整體行情未完待續(xù)，仍有進(jìn)一步演變空間。

下午策略：持倉(cāng)為主，不追高，留意油氣股的“蹺蹺板效應(yīng)”

第一，算力硬件，持倉(cāng)不動(dòng)。中際旭創(chuàng)創(chuàng)出歷史新高，銘普光磁漲停，CPO板塊的龍頭效應(yīng)已經(jīng)打出來了。西部證券明確看好CPO產(chǎn)業(yè)加速期，未來三年是行業(yè)滲透率快速提升的關(guān)鍵窗口，底倉(cāng)別丟。

第二，AI應(yīng)用端，等分歧再考慮。藍(lán)色光標(biāo)20cm漲停打出標(biāo)桿，但板塊內(nèi)跟風(fēng)股較多，今天漲得太猛，追高容易被套。想上車的話，等回踩再低吸。

第三，油氣股，暫時(shí)回避。停火消息導(dǎo)致油價(jià)暴跌，油氣股今日大面積跌停。雖然油價(jià)有反復(fù)可能，但短期內(nèi)不確定性太高，接飛刀容易傷手。

第四，航空、化工等受益油價(jià)下跌的方向，關(guān)注補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。 華泰證券明確點(diǎn)出這條線，油價(jià)大跌利好航空成本下降、化工原料成本降低，資金可能會(huì)沿著這個(gè)邏輯去挖掘。

第五，下午壓力位：滬指4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口（早盤最高3990.96點(diǎn)，距4000點(diǎn)僅一步之遙），支撐位：3930點(diǎn)。

【投資風(fēng)險(xiǎn)提示】
本文僅為個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎，請(qǐng)自主決策、自負(fù)盈虧。