新版人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”出爐！

《國(guó)際金融報(bào)》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，金融監(jiān)督管理總局近日向各人身險(xiǎn)公司下發(fā)《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”（2026版）》（下稱“負(fù)面清單”）。

2026版“負(fù)面清單”共包含105條禁止性條款，與2025版相比新增2條涉及醫(yī)療險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)的監(jiān)管紅線，同時(shí)對(duì)啟用新生命表、強(qiáng)化“報(bào)行合一”等內(nèi)容作出細(xì)化修訂。

自2018年首次發(fā)布以來(lái)，人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”已連續(xù)多年迭代更新，為行業(yè)樹(shù)立了清晰統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。受訪專家指出，對(duì)消費(fèi)者而言，它如同一份“避坑指南”，能有效減少晦澀難懂的條款和銷售誤導(dǎo)；對(duì)保險(xiǎn)公司而言，它是一份明確的“合規(guī)手冊(cè)”，能降低產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的試錯(cuò)成本，引導(dǎo)企業(yè)回歸保障本質(zhì)，開(kāi)展真正意義上的產(chǎn)品創(chuàng)新。

新增2條監(jiān)管紅線

2025年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入首次突破6萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到6.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.4%。其中，人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4.65萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.1%，成為拉動(dòng)行業(yè)全年保費(fèi)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力。

市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容的同時(shí)，人身險(xiǎn)產(chǎn)品的合規(guī)監(jiān)管也需同步跟進(jìn)。2026版“負(fù)面清單”整體沿用了以往的框架結(jié)構(gòu)，依舊圍繞產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理四大維度展開(kāi)，并對(duì)多項(xiàng)規(guī)定進(jìn)行針對(duì)性的調(diào)整與細(xì)化，最終形成105條禁止性條款。

具體來(lái)看新增的2條內(nèi)容：一是在產(chǎn)品條款表述部分，新增第27條紅線：“醫(yī)療保險(xiǎn)產(chǎn)品條款處方審核約定不合理，約定處方審核主體為第三方服務(wù)商，而非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，未明確列明保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的審核責(zé)任。”

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格在接受記者采訪時(shí)指出，此舉旨在壓實(shí)保險(xiǎn)公司的主體責(zé)任，防止在理賠環(huán)節(jié)出現(xiàn)“甩鍋”現(xiàn)象。“若僅約定審核主體是第三方，卻未明確保險(xiǎn)公司要負(fù)最終責(zé)任，出現(xiàn)理賠糾紛時(shí)容易導(dǎo)致兩邊互相推諉，增加消費(fèi)者的維權(quán)難度。”

二是在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)部分，新增第86條紅線：“分紅型保險(xiǎn)的產(chǎn)品說(shuō)明書中紅利分配政策承諾的紅利分配比例，超過(guò)利益演示的分配比例水平。”

在當(dāng)前低利率的市場(chǎng)環(huán)境下，分紅險(xiǎn)憑借“保證收益+浮動(dòng)分紅”的設(shè)計(jì)重回行業(yè)主流，業(yè)務(wù)占比顯著提升，但隨之而來(lái)的銷售誤導(dǎo)問(wèn)題也再次抬頭。龍格指出，這一條新增內(nèi)容主要是為了打擊銷售誤導(dǎo)。如果產(chǎn)品說(shuō)明書中承諾的分紅比例，高于向消費(fèi)者展示的利益演示表，屬于用“隱藏承諾”抬高消費(fèi)者預(yù)期，容易引發(fā)后續(xù)糾紛。

匹配第四套生命表

除了上述兩條新增內(nèi)容，2026版“負(fù)面清單”還結(jié)合行業(yè)發(fā)展新形勢(shì)，在2025版基礎(chǔ)上對(duì)部分條款進(jìn)行了修訂和完善。

例如，第33條在2025版“保險(xiǎn)產(chǎn)品保障功能弱化，護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品僅包含因意外導(dǎo)致的護(hù)理責(zé)任；年金保險(xiǎn)產(chǎn)品既無(wú)保障功能也無(wú)儲(chǔ)蓄功能”基礎(chǔ)上，新增“醫(yī)療保險(xiǎn)設(shè)置過(guò)高的免賠額或過(guò)低的賠付比例；定額給付型醫(yī)療津貼產(chǎn)品保險(xiǎn)金額過(guò)低”，進(jìn)一步壓縮醫(yī)療險(xiǎn)“低保障高費(fèi)用”的異化空間。

第49條為“年金保險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、保險(xiǎn)期間非終身的護(hù)理保險(xiǎn)比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式設(shè)計(jì)”。相較2025版，進(jìn)一步將“保險(xiǎn)期間非終身的護(hù)理保險(xiǎn)比照增額終身壽險(xiǎn)的增額形式設(shè)計(jì)”納入禁止范圍，徹底堵住“增額終身壽化”的產(chǎn)品漏洞。

值得注意的是，在產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)部分，“負(fù)面清單”對(duì)生命表的參考發(fā)生調(diào)整。2026版調(diào)整為：“對(duì)生命表的使用與《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于做好＜中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）＞發(fā)布使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》中要求不一致。”

同時(shí)進(jìn)一步明確：“未按要求審慎判斷產(chǎn)品主要責(zé)任并選擇適用的發(fā)生率表類別。對(duì)健康保險(xiǎn)中包含的費(fèi)用補(bǔ)償醫(yī)療責(zé)任，與醫(yī)療費(fèi)用相關(guān)的評(píng)估假設(shè)未按要求考慮醫(yī)療費(fèi)用通脹因素。”

記者了解到，《中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表（2025）》是中國(guó)人身保險(xiǎn)業(yè)的第四套經(jīng)驗(yàn)生命表，能夠客觀科學(xué)地反映行業(yè)當(dāng)前和今后一段時(shí)期保險(xiǎn)人群的生存和死亡概率，數(shù)據(jù)成熟可靠，已于2026年1月1日起正式實(shí)施。

在“報(bào)行合一”相關(guān)要求中，2025版“負(fù)面清單”禁止“銷售渠道同時(shí)報(bào)送‘個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理’中的多個(gè)，不符合‘報(bào)行合一’相關(guān)要求”。2026版則在此基礎(chǔ)上，將適用主體更加精準(zhǔn)地聚焦，修改為“長(zhǎng)期險(xiǎn)銷售渠道同時(shí)報(bào)送‘個(gè)人代理、互聯(lián)網(wǎng)代理、銀郵代理、經(jīng)紀(jì)代理’中的多個(gè)，不符合‘報(bào)行合一’相關(guān)要求”。

北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后、教授朱俊生分析稱，監(jiān)管特意強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期險(xiǎn)，主要緣于長(zhǎng)期險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模大、保障期限長(zhǎng)，保險(xiǎn)公司需對(duì)保單執(zhí)行情況進(jìn)行長(zhǎng)期管理，且產(chǎn)品多具備復(fù)合功能與長(zhǎng)期回報(bào)屬性，故而監(jiān)管對(duì)于長(zhǎng)期險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管更為嚴(yán)格，旨在從源頭防范銷售亂象與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

持續(xù)完善監(jiān)管框架

事實(shí)上，這已經(jīng)是監(jiān)管部門連續(xù)第六年印發(fā)人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”。

早在2018年5月，原銀保監(jiān)會(huì)就曾對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)展專項(xiàng)核查清理工作，對(duì)違規(guī)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、產(chǎn)品設(shè)計(jì)異化、損害消費(fèi)者利益、開(kāi)發(fā)“奇葩”產(chǎn)品等4種行為進(jìn)行嚴(yán)查。同時(shí)，首次發(fā)布人身險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)“負(fù)面清單”，列明52條禁令，涉及產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定、產(chǎn)品精算假設(shè)、產(chǎn)品申報(bào)使用管理五個(gè)維度，要求保險(xiǎn)公司對(duì)照進(jìn)行自查整改。

2019年初，原銀保監(jiān)會(huì)建立人身保險(xiǎn)產(chǎn)品通報(bào)制度。此后，銀保監(jiān)會(huì)先后多次通報(bào)人身險(xiǎn)產(chǎn)品問(wèn)題。

2021年1月，原銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)2021版人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”，覆蓋產(chǎn)品條款、產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)、產(chǎn)品費(fèi)率厘定及精算假設(shè)、產(chǎn)品報(bào)送管理四項(xiàng)內(nèi)容共73條。

此后至今，監(jiān)管部門每年都會(huì)結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐和通報(bào)的典型問(wèn)題，對(duì)“負(fù)面清單”進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中，2022年版“負(fù)面清單”為82條，2023年版增至90條，2024年版進(jìn)一步增至94條，2025年版擴(kuò)容至103條，2026年版則達(dá)到105條，監(jiān)管條款不斷細(xì)化、覆蓋范圍持續(xù)擴(kuò)大。

如今，年度更新的人身險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”，已經(jīng)成為險(xiǎn)企精算、產(chǎn)品和渠道等部門開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的重要衡量尺度，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、條款撰寫、產(chǎn)品報(bào)送和實(shí)際宣傳銷售等業(yè)務(wù)層面均有重要影響。

有券商分析師向記者指出，“負(fù)面清單”對(duì)存量產(chǎn)品進(jìn)行規(guī)范整改，不斷減少產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn)并打擊相關(guān)違法違規(guī)行為，從而盡可能從源頭上消除潛在保單糾紛，保障消費(fèi)者合法權(quán)益。此外，“負(fù)面清單”在延續(xù)監(jiān)管持續(xù)性和一致性的同時(shí)，不斷為行業(yè)和險(xiǎn)企在未來(lái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面提供思路和啟發(fā)，也成為監(jiān)管部門進(jìn)行產(chǎn)品報(bào)備管理的重要抓手。

“從長(zhǎng)期來(lái)看，‘負(fù)面清單’有望不斷提高人身險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品供給質(zhì)量，優(yōu)化人身險(xiǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，促進(jìn)人身險(xiǎn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。”上述分析師說(shuō)。