你敢信嗎？今年前兩個(gè)月中國(guó)芯片出口直接漲瘋了，總規(guī)模沖到四百多億美元，漲幅超過七成。更離譜的是，出口總量才漲了不到一成半，總金額卻漲了這么多，算下來單顆芯片均價(jià)一年漲了一半。這不太符合常理，量沒怎么漲，賺的錢卻飛了起來，那些被貼上“落后”標(biāo)簽的中國(guó)芯片，怎么就成了全球哄搶的香餑餑？

這波均價(jià)暴漲，得先聊聊全球存儲(chǔ)圈的大變動(dòng)。這兩年AI大模型訓(xùn)練爆火，直接把高帶寬內(nèi)存HBM的需求拉到了頂點(diǎn)。三星、SK海力士、美光這三家壟斷全球內(nèi)存市場(chǎng)的巨頭，突然發(fā)現(xiàn)HBM利潤(rùn)高得離譜，還根本不夠賣，這玩意可是英偉達(dá)GPU的標(biāo)配，AI算力的核心零件。

三家?guī)缀跬瑫r(shí)做了同一個(gè)決定，把原本造普通內(nèi)存的大量產(chǎn)能，挪去生產(chǎn)HBM。這個(gè)操作直接就在全球消費(fèi)級(jí)內(nèi)存市場(chǎng)撕開了一個(gè)缺口，手機(jī)、電腦、普通服務(wù)器用的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)存和閃存，轉(zhuǎn)眼就缺貨了。三星甚至直接通知客戶，DDR5暫停報(bào)價(jià)，沒貨可賣。

長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)和長(zhǎng)江存儲(chǔ)，剛好就在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)啃下了量產(chǎn)技術(shù)突破的硬骨頭。長(zhǎng)鑫是中國(guó)最大的DRAM內(nèi)存廠商，合肥、北京的工廠早就滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，上海的新廠還在加緊趕工。他們的產(chǎn)品不僅覆蓋了國(guó)內(nèi)阿里、字節(jié)這些大廠的服務(wù)器，還借著這輪全球缺貨的窗口大規(guī)模出海。

長(zhǎng)江存儲(chǔ)是NAND閃存領(lǐng)域的中國(guó)龍頭，這兩年悶頭搞出了全本土設(shè)備的產(chǎn)線，武漢三期項(xiàng)目原本說2027年量產(chǎn)，現(xiàn)在也在搶著往前趕進(jìn)度。存儲(chǔ)芯片本身就是標(biāo)準(zhǔn)化大宗商品，貨值高、出貨量大，漲價(jià)周期里大規(guī)模出貨，直接就把整體出口均價(jià)拉了上去。光長(zhǎng)鑫長(zhǎng)江這兩家的出口，就貢獻(xiàn)了這輪出口增長(zhǎng)的將近四成。

三星們忙著賺HBM的快錢，把普通內(nèi)存的市場(chǎng)窗口留給了中國(guó)，這個(gè)副作用估計(jì)他們一開始?jí)焊鶝]料到。存儲(chǔ)芯片是這輪暴漲里最顯眼的部分，還有另一條增長(zhǎng)曲線藏得很深，同樣值得好好掰扯掰扯。

外界總說，只要卡住高端AI芯片，中國(guó)AI就跑不動(dòng)。這個(gè)說法放到真實(shí)的產(chǎn)業(yè)里，根本站不住腳。一臺(tái)頂級(jí)AI服務(wù)器，GPU是核心大腦，但它周圍還得配幾百顆均價(jià)幾塊錢的配套芯片。供電要電源管理芯片，傳信號(hào)要接口芯片，數(shù)據(jù)流動(dòng)還要各種模擬芯片。

這些芯片都不在美國(guó)的制裁清單上，因?yàn)樗鼈冇玫牟皇窍冗M(jìn)制程，誰都能做。中國(guó)廠商就在這塊不起眼的地方，悄悄完成了全球替代。以杰華特、圣邦股份為代表的國(guó)產(chǎn)電源管理芯片廠商，先在國(guó)內(nèi)阿里、騰訊、字節(jié)的智算中心過了最嚴(yán)苛的工程驗(yàn)證，性能追平德州儀器、英飛凌的產(chǎn)品后，靠著價(jià)格優(yōu)勢(shì)，跟著代工廠一起往北美、中東的數(shù)據(jù)中心大量出貨。

瀾起科技做的是DDR5內(nèi)存接口芯片，這玩意是高性能服務(wù)器內(nèi)存模組的核心零件，單價(jià)不低，還完全不受先進(jìn)制程管制。現(xiàn)在瀾起在這個(gè)領(lǐng)域，已經(jīng)和美國(guó)的Rambus、日本的瑞薩形成了三分天下的格局。AI服務(wù)器對(duì)DDR5的換代需求越旺，這類芯片的出貨量就漲得越快。

說穿了，不管數(shù)據(jù)中心里裝的是誰家的GPU，電源管理和數(shù)據(jù)傳輸都繞不開這些配套芯片，相當(dāng)于每建一座AI算力中心，就得給中國(guó)芯片交一筆“基礎(chǔ)設(shè)施費(fèi)”。更大的驚喜，其實(shí)是成熟制程芯片的整體擴(kuò)張。

臺(tái)積電這些年一門心思撲在3納米、2納米的先進(jìn)制程上，蘋果和英偉達(dá)的訂單早就排滿了，對(duì)28納米以上的老工藝根本沒心思擴(kuò)產(chǎn)。可真實(shí)的工業(yè)世界里，超過七成的芯片需求，根本用不上最頂級(jí)的制程。新能源汽車的電控模塊、工業(yè)機(jī)器人的功率器件、物聯(lián)網(wǎng)傳感器、5G基站的射頻芯片，28納米到90納米完全夠用。

臺(tái)積電往技術(shù)塔尖越爬越高，中間這塊越來越大的市場(chǎng)空缺，就被中國(guó)穩(wěn)穩(wěn)接住了。現(xiàn)在中芯國(guó)際的產(chǎn)能利用率已經(jīng)接近滿載，聯(lián)合CEO直接說訂單接不過來。華虹半導(dǎo)體的產(chǎn)能利用率甚至超過了百分之百，機(jī)器連軸轉(zhuǎn)都趕不上訂單。按照預(yù)測(cè)，今年底中國(guó)大陸在全球成熟制程產(chǎn)能里的占比，有望拿到全球第一。

這塊市場(chǎng)的滲透，藏在全球制造業(yè)每一張物料清單里。斯達(dá)半導(dǎo)的IGBT功率芯片，已經(jīng)打進(jìn)歐洲傳統(tǒng)車企的供應(yīng)鏈，替換了以前英飛凌的位置。兆易創(chuàng)新的車規(guī)MCU，進(jìn)了博世和法雷奧的采購名單。韋爾股份旗下的圖像傳感器，已經(jīng)能和索尼在全球車規(guī)市場(chǎng)平起平坐。

這些芯片只要進(jìn)了客戶的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，換掉的成本高得離譜。少則兩三年的認(rèn)證周期，多得整個(gè)產(chǎn)品線重新設(shè)計(jì)，相當(dāng)于一旦用上就很難替換。這不只是把貨賣出去那么簡(jiǎn)單，已經(jīng)形成了雙向依存，你要硬脫鉤，先掂量掂量自己的停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

咱也得說句實(shí)在話，這輪出口猛漲里，有一部分是買家在美國(guó)新關(guān)稅落地前提前囤貨造成的，相當(dāng)于透支了后續(xù)的需求。接下來幾個(gè)季度的出口數(shù)據(jù)大概率會(huì)有所回落。成熟制程大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)之后，內(nèi)卷和價(jià)格戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)也一直懸在那里。先進(jìn)制程和海外的差距，也不是靠走量就能一下子補(bǔ)上的。

但不管怎么說，五年前那個(gè)買芯片花的錢比買石油還貴的中國(guó)，已經(jīng)慢慢變了模樣。現(xiàn)在中國(guó)出口的芯片，越來越值錢了。這件事本身，就足夠值得說道了。

參考資料：人民日?qǐng)?bào) 中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展新觀察