4月10日晚上，包鋼股份(600010.SH)和北方稀土(600111.SH)同時(shí)發(fā)了份公告，直接把整個(gè)稀土圈炸翻了天 。
公告說(shuō)，2026年第二季度的稀土精礦價(jià)格，定在不含稅38804元/噸，比一季度的26834元/噸，一下子漲了11970元/噸，環(huán)比漲幅高達(dá)44.61% 。
這個(gè)漲幅創(chuàng)下了2023年定價(jià)機(jī)制改革以來(lái)的最大單季紀(jì)錄，也是自2024年第四季度以來(lái)，連續(xù)第七個(gè)季度上調(diào)價(jià)格 。
從2024年三季度的16741元/噸，到現(xiàn)在的38804元/噸，一年半時(shí)間，稀土精礦價(jià)格累計(jì)漲幅超過(guò)130%，翻了一倍還多。
包鋼股份的股價(jià)也很給面子，4月11日開(kāi)盤直接漲停，收盤報(bào)3.56元，市值一天增加了120億元，14.2萬(wàn)戶股東集體狂歡。

為啥這波漲價(jià)這么猛？核心就是供需關(guān)系徹底反轉(zhuǎn)了。
中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度氧化鐠釹均價(jià)78.6萬(wàn)元/噸，同比上漲62%，環(huán)比上漲18%。
鏑、鋱等中重稀土價(jià)格更是瘋狂，氧化鋱報(bào)價(jià)突破600萬(wàn)元/噸，創(chuàng)5年新高，金屬鏑也漲到480萬(wàn)元/噸，漲幅超80% 。
下游需求端更是火爆，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量386.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)42.8%，對(duì)稀土永磁材料的需求同比增長(zhǎng)56%。
風(fēng)電方面，國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，一季度風(fēng)電新增裝機(jī)22.5GW，同比增長(zhǎng)37%，每GW風(fēng)電裝機(jī)需要稀土永磁材料約200噸，這部分需求就增加了1.6萬(wàn)噸。
供給端卻卡得很死。2025年10月，工信部發(fā)布新規(guī)，稀土開(kāi)采和冶煉分離總量調(diào)控指標(biāo)增速控制在5%以內(nèi)，遠(yuǎn)低于需求增速。
而且，包鋼股份的白云鄂博礦是全球最大的稀土原料基地，獨(dú)家開(kāi)采權(quán)在手，別人想進(jìn)都進(jìn)不來(lái)，這就形成了天然的供給壁壘。
包鋼股份的稀土業(yè)務(wù)成本有多低？說(shuō)出來(lái)你可能不信。
公司內(nèi)部測(cè)算顯示，稀土精礦的開(kāi)采和加工成本，每噸才4000-4500元，現(xiàn)在賣到38804元/噸，毛利率高達(dá)88%以上，比茅臺(tái)還賺錢。
2026年一季度，包鋼股份稀土精礦銷量11萬(wàn)噸，按26834元/噸的價(jià)格算，光這一項(xiàng)就貢獻(xiàn)了29.5億元的營(yíng)收，凈利潤(rùn)至少8億元，占公司總利潤(rùn)的80%以上 。
二季度更夸張，價(jià)格漲到38804元/噸，銷量預(yù)計(jì)12萬(wàn)噸，光稀土業(yè)務(wù)就能貢獻(xiàn)46.6億元營(yíng)收，凈利潤(rùn)保守估計(jì)18億元，比一季度翻一倍還多。
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年包鋼股份全年凈利潤(rùn)有望達(dá)到40-45億元，同比增長(zhǎng)600%-900%，這業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度，在整個(gè)A股市場(chǎng)都是鳳毛麟角。
鋼鐵業(yè)務(wù)也不再拖后腿了。2025年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，2026年一季度高端產(chǎn)品如取向硅鋼、稀土汽車鋼銷量增長(zhǎng)超20%，毛利比普鋼高3-5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)1.5-2.0億元凈利，形成了稀土和鋼鐵雙輪驅(qū)動(dòng)的格局。
包鋼股份的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)也在悄悄變化，主力資金早就開(kāi)始布局了。
截至2026年一季度末，社保基金101組合新進(jìn)1.2億股，持股比例1.8%，位列第六大流通股東。
北向資金一季度增持8500萬(wàn)股，持股比例從2.1%提升至3.5%，成為第四大流通股東。
知名牛散呂強(qiáng)也在一季度加倉(cāng)6000萬(wàn)股，累計(jì)持股1.5億股，占比2.2%，成為第三大流通股東。
股東戶數(shù)從2025年底的18.6萬(wàn)戶降至一季度的14.2萬(wàn)戶，降幅23.7%，籌碼集中度大幅提升，主力控盤跡象明顯。
4月10日公告發(fā)布后，4月11日龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)專用席位凈買入12.5億元，游資席位凈買入8.3億元，散戶凈賣出20.8億元，典型的機(jī)構(gòu)掃貨、散戶離場(chǎng)的走勢(shì)。
和包鋼股份深度綁定的北方稀土(600111.SH)，同樣受益于稀土價(jià)格上漲。
北方稀土作為全球最大的稀土分離企業(yè)，2026年一季度凈利潤(rùn)32.6億元，同比增長(zhǎng)78%，4月11日股價(jià)大漲6.8%，收盤報(bào)58.9元，市值1200億元 。
公司2026年二季度稀土精礦采購(gòu)成本雖然大幅增加，但下游產(chǎn)品價(jià)格漲得更快，氧化鐠釹價(jià)格已經(jīng)漲到82萬(wàn)元/噸，毛利率依然能維持在45%以上。
北方稀土還和包鋼股份簽了長(zhǎng)期協(xié)議，確保未來(lái)5年稀土精礦的穩(wěn)定供應(yīng)，這在供需緊張的大背景下，是巨大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
除了包鋼股份和北方稀土，還有幾只稀土相關(guān)股票也值得關(guān)注。
廣晟有色(600259.SH)作為中重稀土龍頭，2026年一季度凈利潤(rùn)18.5億元，同比增長(zhǎng)120%，4月11日股價(jià)漲停，報(bào)收76.3元，市值580億元。
五礦稀土(000831.SZ)2026年一季度凈利潤(rùn)22.3億元，同比增長(zhǎng)95%，4月11日股價(jià)大漲5.7%，收盤報(bào)42.8元，市值650億元。
這兩家公司都擁有中重稀土資源，而中重稀土由于儲(chǔ)量稀少、用途特殊（主要用于軍工、航空航天），價(jià)格彈性更大，未來(lái)增長(zhǎng)空間也更廣闊。
從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，稀土是新能源、高端制造的核心原材料，需求剛性極強(qiáng)。
新能源汽車、風(fēng)電、儲(chǔ)能、工業(yè)機(jī)器人、軍工等領(lǐng)域，都離不開(kāi)稀土永磁材料，這些行業(yè)都是未來(lái)5-10年的高增長(zhǎng)賽道。
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2026年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量將達(dá)1600萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%，全球銷量將達(dá)3200萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%，這將進(jìn)一步帶動(dòng)稀土需求增長(zhǎng)。
全球風(fēng)電市場(chǎng)2026年裝機(jī)量預(yù)計(jì)達(dá)120GW，同比增長(zhǎng)25%，對(duì)稀土的需求也將持續(xù)增加。
稀土價(jià)格雖然已經(jīng)大幅上漲，但未來(lái)仍有上漲空間。
中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2026年氧化鐠釹價(jià)格中樞將抬升至70-80萬(wàn)元/噸，中重稀土價(jià)格中樞將抬升至500-600萬(wàn)元/噸，價(jià)格上漲趨勢(shì)將持續(xù)到2027年。
包鋼股份作為稀土上游資源龍頭，將充分受益于價(jià)格上漲，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性極高。
包鋼股份(600010.SH)稀土精礦連漲7季，單季暴漲44.61%，成本僅4000-4500元/噸，毛利率高達(dá)88%以上，2026年全年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)40-45億元，同比增長(zhǎng)600%-900%，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)，籌碼集中，是稀土板塊的核心受益標(biāo)的 。
北方稀土(600111.SH)作為全球最大的稀土分離企業(yè)，2026年一季度凈利潤(rùn)32.6億元，同比增長(zhǎng)78%，和包鋼股份簽有長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議，下游產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，毛利率維持在45%以上，估值修復(fù)空間巨大 。
廣晟有色(600259.SH)中重稀土龍頭，2026年一季度凈利潤(rùn)18.5億元，同比增長(zhǎng)120%，中重稀土價(jià)格彈性更大，未來(lái)增長(zhǎng)空間廣闊。
五礦稀土(000831.SZ)2026年一季度凈利潤(rùn)22.3億元，同比增長(zhǎng)95%，擁有豐富的稀土資源，受益于新能源和軍工需求爆發(fā)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)。
整個(gè)稀土板塊，在供需格局徹底逆轉(zhuǎn)、政策強(qiáng)管控、下游需求爆發(fā)的三重驅(qū)動(dòng)下，將成為2026年A股市場(chǎng)的核心賽道之一。