領漲板塊，有風險了？

我對特朗普真的無語了。

特朗普說，由于美伊談判不順，今晚開始美軍也會封鎖霍爾木茲海峽。

網友描述說，這就是小偷偷自行車不成，一氣之下又給自行車額外上把鎖。

要我說了話，本來美伊都拿著刀指著對方要害，雙方談判誰先撤刀、誰撤得多一些。

結果美國突然瘋了一樣轉過刀來對著自己身體一頓猛扎，然后渾身飆血著問伊朗你怕不怕。

要我我真怕，碰到神經病了。

詭異的是，由于特朗普此舉實在太過于抽象，全球市場反而不信。今天，亞洲股市整體只是相抵，A股甚至走出獨立行情，低開高走。

我個人也同意美軍鎖海峽只不過是特朗普給美伊談判虛空造牌，早晚必Taco。原因很簡單，封鎖海峽對伊朗的傷害小，對油價的影響極大。而繼續戰爭對伊朗傷害大，對油價影響相對較小。前者是傷敵200自損1000，后者則是傷敵一千自損八百。

如果特朗普真的不想繼續談，那繼續打就好了，完全沒必要去鎖什么海峽。

當然，這都是在按照常理推斷。對于特朗普這么一個往自己身上哐哐扎刀子的猛人，他做出什么也都不奇怪。

所以，大家的組合還是要保持對沖性。

不過，也不用太悲觀，在中期選舉的壓力下，特朗普能打的牌實在太少了。

按照最新的民調和鏈上下注數據，共和黨在中期選舉里眾議院基本必丟，參議院也就剩一口氣了。

如果兩院齊丟，特朗普的后兩年任期基本就是政令不出白宮，整一個漢獻帝待遇。

更何況，特朗普這么多年來指天罵海，得罪的人太多。如果失去了MAGA派的支持，如果無法證明自己仍然有統戰價值，那么等他期滿下臺之后，別說民主黨了，連共和黨建制派都要清算他。

屆時，特朗普恐怕想善終都沒那么容易。

反過來，伊朗手上至少還有一張小王沒打。如果伊朗在封鎖霍爾木茲海峽之余，同時把曼德海峽也封了，那么油價有很大概率將沖到200以上。屆時美聯儲恐怕不得不加息，而特朗普的選情會直接從ICU轉向太平間。

其實大家都明白 ，伊朗肯定不是美國的對手。現在能維持一個勉強的平衡也不過是光腳的不怕穿鞋的。

但問題在于，伊朗雖然不是美國的對手，但特朗普關心的只有他自己的利益。也就是說，特朗普正在成為美國最大的弱點。

現在，全球市場正在對特朗普的抽象言行脫敏，這對于我們投資者來說，倒是一件好事。

1、創業板近期強得可怕。前幾天是光模塊帶頭，今天則是新能源接棒。最近5天，創業板直接漲了10%。另外，如果你把創業板視作寬基了話，那自美伊沖突以來，創業板是全球主要市場里唯一上漲的寬基。

目前的創業板3476的點位也創出本輪牛是的新高，距離21年3576的上輪高點還差100點。

我又去看了一下，自924至今其實科創50的走勢并不比創業板差，大概一年半的時間里，哥倆的分別漲了127%、113%。

咱們還是要深刻領會領導的意思。本輪牛市，就是為了科技的醋而包的餃子。在A股，就別干領導夾菜我轉盤的事。當然，創業板的這些公司本身確實也強。寧德時代、中際旭創都是全球各自賽道最好的企業，沒有之一。新易盛也只是僅此中際旭創而已。

說到底，還是得看企業的質地。

不過，這幾天創業板已經是縮量上漲了，今天也已經突破布林帶上軌，這時候殺進去恐怕不是好選擇。

2 、豬肉股今天整體上漲。這個板塊我明確勸退。豬肉板塊最大的問題是，哪怕肉價已經快比蔬菜便宜了，但行業的徹底出清仍未完成。

過去我們去判斷豬周期的頂底主要是通過“能繁母豬”這個數據。一般認為，只有養豬場、養豬戶虧到殺母豬了，豬周期才算觸底 。

數據來源：wind

而現在的情況是，一方面能繁母豬的數量仍未見底；另一方面，在過去幾年，隨著科技進步，母豬的生育能力出現了大幅提升。

也就是說，即便豬肉真的快跌成白菜價了，但市場仍然是供大于求的狀態。這里頭的根本原因其實和光伏、新能源車是一樣的。嘴巴上喊的是反內卷，心里想的是剩者為王。這就導致反內卷出清異常困難。

更糟糕的是，盡管豬肉行業的現狀甚至短期未來都很糟糕，但豬肉行業的股價其實并不低。龍頭企業16倍PE，3倍PB。對比一下，中海油也不過15倍PE，2倍PB。甚至正處于周期右側的有色、化工板塊的龍頭企業也不過只比豬茅略貴一二而已。

因此，綜合勝率賠率，我不覺得現在的豬肉行業有性價比。如果確實想做右側，更建議直接去看周期右側的化工、有色，不用來豬肉沒苦硬吃。

3、港股繼續下跌。可謂“先天下之跌而跌，后天下之漲而漲”“打，港股跌；談，港股跌”。我個人是坐牢派的，所以港股科技的下跌我倒還扛得住。但在這種跌幅下，有人扛不住割肉走我也完全能理解。

我個人仍然認為，現在港股科技的基本面是好的。

比如騰訊，這是世界游戲一哥，也是全國C端數據最豐富的企業，手上還有足夠豐富的現金和充沛的現金流。在AI浪潮里，我不相信這種企業會掉隊。比如阿里，外賣大戰的烈度已經明顯降級，而AI方面的業務正在從開源轉向付費。又比如比亞迪，我個人是不喜歡新能源車這個行業的。但比亞迪的電池其實很強，而現在比亞迪和寧德時代的估值差已經來到了歷史極值。

我個人在這個位置，會繼續堅定拿著港股科技。

P I C U S

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