周末美伊首次談判未達成協議以及特朗普表示要對霍爾木茲海峽進出伊朗港口的船舶進行封鎖，大家都很慌，我們周末的文章提醒大家不用太慌，這在預期之內。今天盤前國際油價暴漲，全球基準布倫特原油價格一度上漲8.6%，突破每桶103美元，目前回落在101美元。

即使油價飆升，亞太股市也沒有太恐慌，日韓股市開盤跌的不多，等A股開盤的時候跌幅都收窄到1%以內。A股小幅低開后迅速拉高，今天鋰電板塊繼續走強，AI硬件低開拉升，創業板指直接拉紅了，收盤上證指數也紅了。

市場可能只是對混亂的美伊戰爭新聞脫敏，而并非是對地緣問題和其經濟影響脫敏。原因是交戰三方都把社交媒體視作了戰爭工具，而非通報信息的平臺。短期伴隨脆弱停火-部分交火-針對海峽的互相封鎖仍可能有左右互搏的消息密集轟炸，直到媒體和自媒體感到厭倦。

但是，這不代表美伊沖突對股市沒有影響，霍爾木茲海峽被封鎖、油價高企遲早會現實經濟產生沖擊，比如通脹上行強化加息預期。所以，如果高油價維持更長的時間，股市早晚會反應，只不過現在市場認為油價難以長期橫在高位。

目前來看，4月份的市場主線主要是AI硬件，包括光通信、pcb等海外算力和國產算力，以及受益于高油價的新能源，剛好這些板塊也是業績比較硬的，和一季報窗口期契合。

再來看今天的重磅消息：

• 美國總統特朗普在搭乘“空軍一號”專機抵達馬里蘭州安德魯斯基地后對媒體稱，美軍將于美國東部時間4月13日上午10點、也就是北京時間今晚10點對伊朗實施封鎖。

據報道，新一輪美國與伊朗的會談可能在數日內舉行。有中東地區官員表示，地區多國正與美國方面進行磋商，以確保延長此前宣布的為期兩周的臨時停火。

伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央總部發言人13日表示，如果伊朗在波斯灣和阿曼海的港口安全受到威脅，那么波斯灣和阿曼海的任何港口都將不安全。

• 今天盤中一則關于多晶硅強制控產及挺價的會議紀要在網絡流傳。受此影響，午后多晶硅主力合約漲停，通威股份一度漲停，但盤后又有辟謠。

• 除了光伏外，上周大漲的鋰電池板塊繼續大漲，鋰礦板塊爆拉，碳酸鋰期貨暴漲近6%，盛新鋰能、西藏城投、大中礦業漲停。

消息面來看：

4月排產創新高。1-3月我國動儲電池銷量437GWh，同增53%。4月樣本電池預排產環增4.3%，創歷史新高。

據報道津巴對中資企業批準了6個月的鋰精礦出口配額，包括華友、中礦、雅化、盛新等。

• 周末電子布漲價發酵，今年以來，普通布價格持續上漲4輪，但價格越漲庫存越低。年初行業庫存半個月左右，近期已下降至5天以內。織布機短缺情況仍在繼續，織布機訂購交付周期已排到2030年。此情況預計短期難以緩解。

玻纖制造板塊爆拉，國際復材暴漲超16%，中材科技、中國巨石、宏和科技漲停。

另外據產業調研Rubin最終采樣會是介于M8和M9的材料，也是之前說的介于兩者中間的狀態。勝宏電話會說的混壓就是一塊PCB比如22層，其中4層用M9，18層用M8，混合壓成PCB，每一層CCL負責傳輸的信號不同，功能不同。如果部分層用M9，那相當于M9材料有一部分小增量在Rubin里，M9材料會用Q布和HVLP4銅箔。q布概念也爆拉，菲利華大漲超7%。

• 光模塊設備板塊繼續大漲，科瑞技術五天三板，華盛昌漲停。機構假設未來擴產800G/1.6T年化8000萬只，則對應市場空間為：耦合設備160億元、貼片設備128億元、測試機96億元、儀器115億元、AOI檢測76.8億元、鍵合32億元、組裝線20億元。

• 隨著上周中際旭創市值站上8000億，周末市場對光通信的討論度升高，但我們不能刻板的認為散戶討論高就見頂了。就我的觀察，很多散戶都是看戲而不敢參與光模塊，只有廣大散戶都追進來才能說短期過熱了，可以關注通信板塊成交額，如果快速爆量拉升，短期可能要注意，至于長期，光通信的空間可能超乎想象。

• 機構認為載板歷史級別周期已經出現，訂單交期拉長信號明顯。從25H2開始，由于存儲+XPU需求爆發，上游材料（T布）供應緊張，載板價格逐季度上漲，興森科技午盤漲停。

• Agent沙箱化&Agent應用增長帶來服務器CPU增量需求。1個Agent至少需要服務器CPU中的1個核，機構認為2030年存在的潛在服務器CPU需求量在1539萬個。2026M1，Intel、AMD服務器CPU漲價幅度在10%-15%，Intel、AMD 2026年服務器CPU庫存已全線售罄。早盤cpu板塊大漲，海光信息一度漲超10%。

最后簡單看下盤面，截止收盤，上證指數微漲0.06%，創業板指漲幅為0.80%，市場成交額縮量至2.16萬億；港股恒生指數跌幅為0.90%，恒生科技指數跌幅為0.79%。

分行業來看，建筑材料、電力設備、鋼鐵等板塊領漲，傳媒、交通運輸、醫藥生物、美容護理等行業領跌。

風險提示：

股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考