現在市面上產品基本以分紅型為主，因此大家格外看重背后的保司實力。

尤其是養老金關系到一輩子的現金流，很多朋友更傾向選擇有實力的大保司。

但市面上真正兼具背景與收益的產品，可以說鳳毛麟角。

所以很多朋友想給自己規劃養老，看來看去還是遲遲不敢下手。

說實話，包括我們也在等大保司的養老金產品。

不負所望，終于來了 ——中郵人壽?樂享鑫年（分紅型）。

今天就帶大家看看，這款央企出品的養老金，到底值不值得沖。

產品基礎信息

提到中郵人壽，大家肯定不陌生。

遍地開花的郵政儲蓄，還有那句深入人心的“只要在中國境內，都能給你送到”，自帶一種踏實安全感。

這份安全感，也延續到了中郵人壽身上。

公司從2009 年成立，目前共有五家股東。

第一大股東中國郵政，持股 38.20%；

第二大股東是外資保司友邦保險，持股24.99%；

剩下三家 —— 北京中郵資產、中國集郵、郵政科學研究規劃院，全是中國郵政旗下全資子公司。

算下來，中國郵政及其旗下子公司合計持股 75.01%，是中郵人壽的實際控股方。

而中國郵政集團，又是財政部獨資的中央企業，妥妥的根正苗紅國家隊。

再加上得天獨厚的銀行渠道優勢，這幾年發展一路高歌：

2023 年保費收入突破千億，直接超越老七家中的中國人保，排到行業第 7；

到了2025年，保費收入接近1600億，穩穩站在行業頭部。

總結下來就一句話：出身硬、實力強。

聊完保司，我們再看產品本身——樂享鑫年養老年金（分紅型）。

這款產品預定利率 1.75%，演示利率 3.9%，在大公司產品里已經相當有競爭力。

產品一共分兩個計劃，核心區別就在領取后的身故賠付上：

計劃一，保證領取已交保費。

如果開始領取后身故，會賠付「已交保費－已領年金」和現金價值兩者較大者；

現金價值能一直維持到 80 歲，屬于三金比較均衡的類型，適合大多數人。

計劃二，就是極致領取型。

沒有保證領取，一旦開始領取，現金價值直接歸0。

也就是說，選了計劃二，領取后身故，是沒有任何賠償的。

這種就特別適合對自己壽命有信心，只想多領錢、不糾結身故賠付的人群。

下面我們就來看看，它的真實收益表現。

收益對比

為了讓大家更直觀地看出它的水平，我也找來市場上幾家同樣保費破千億的大公司養老金，放在一起對比。

統一一位40 歲女性，躉交 100 萬，60 歲開始領錢。

先來看保證領取，這是寫進合同，不管后續分紅怎么樣，肯定能拿到手的錢。

一比就很明顯了：

中郵樂享鑫年每年能領 5.39 萬，是里面最高的。

泰康樂享百歲慶典版、人保鑫享嘉 2025（財富版）緊隨其后，每年也能領 5.3 萬左右。

剩下的太平卓越頤養（臻享版）、新華盛世安盈卓越版、陽光璽盈未來這幾款，每年就只有 4 萬出頭，差距一下就拉開了。

單看保證領取這一項，中郵樂享鑫年已經穩穩領先。

那再把分紅加進來看看。

中郵樂享鑫年和陽光璽盈未來是保額分紅。

簡單說就是分紅加到保額上，這樣后續越領越多。

其他幾款都是現金分紅，從保單第一年末就可以領取分紅。

所以前期看累計領取，現金分紅的產品會更占優勢。

像泰康樂享百歲慶典版、人保鑫享嘉2025（財富版）這兩款，到 60 歲前預期就能分 25 萬多。

加上保證領取，領到 75 歲，累計能拿130 多萬。

太平卓越頤養（臻享版）、新華盛世安盈卓越版，陽光璽盈未來相對少一些，大概 110 多萬。

但是！過了75歲之后，中郵樂享鑫年保額分紅的優勢開始顯現。

領到80歲，預期累計能領回176萬；

領到90歲，預期能領回284萬，差不多是本金的3倍！

對比同樣是保額分紅的陽光璽盈未來，預期能多領取35萬多；

對比現金分紅的泰康樂享百歲慶典版，能多領取65萬；

要是對比新華盛世安盈卓越版，直接多領取97萬左右，差出將近1倍的本金，這個差距真的很驚人。

所以預期收益這塊，樂享鑫年依然是領跑的那一個。

最后我們再結合現金價值，看看復利 IRR。

陽光、太平、新華的都是終身都有現金價值，靈活性不錯，但越往后越低。

泰康、中郵樂享鑫年現金價值能保留到 80 歲左右，也很能打。

尤其是中郵樂享鑫年，現金價值表現突出。

領到80歲時已經領走176萬，賬戶里還有近 100 萬現金價值。

最后是人保鑫享嘉2025（財富版），一旦開始領取，就沒有現金價值了，靈活性稍微弱一些。

長期看下來，中郵樂享鑫年（計劃一）的綜合復利也是最高的：

90 歲IRR 突破 3%，活得越久，利率甚至能夠到 3.5% 以上。

綜合一圈對比下來：

中郵樂享鑫年，不管保證領取還是預期收益，在大公司里都是妥妥的第一梯隊，優勢非常明顯。

那如果把它放到全市場，和現在最火的幾款網紅養老金比呢，又能排到什么位置。

當前市場熱門產品主要有復星保德信的星海贏家火鳳版、星海贏家玄武版、長城人壽的明愛金彩D款、中荷人壽的今生有約2.0這幾款。

我們還是40 歲女性，躉交 100 萬，60 歲開始領。

先看保證領取：

領取最多的是星海贏家玄武版計劃一，每年能領5.96萬；

中郵的樂享鑫年（計劃一）每年能領5.4萬，兩者每年差5千多，差距其實不算大；

和星海贏家火鳳版、中荷人壽的今生有約2.0比，每年也就差兩三千，幾乎可以忽略不計。

再看加上分紅后的表現，表現最好的依然是星海贏家玄武版計劃一。

領到80歲，預期能領回200萬；

領到90歲，預期領回311萬，是本金的3倍。

緊隨其后的是星海贏家火鳳版和明愛金彩D款計劃三，領到90歲，預期能領回306萬。

再往下，就是中郵的樂享鑫年（計劃一），領到90歲，預期能領回284萬。

對比星海贏家火鳳版和明愛金彩D款計劃三，也就差了20萬左右，差距完全在可接受范圍內。

最后是中荷人壽的今生有約2.0，相對弱一些，領到90歲才領回268萬左右。

所以領取表現這塊，中郵樂享鑫年（計劃一）是穩穩站在第一梯隊，即便跟網紅頂流產品比，差距都非常小。

最后現金價值以及綜合復利IRR：

復星保德信的星海贏家火鳳版和玄武版計劃一，現金價值能持續到90歲，靈活性略勝一籌；

剩下的明愛金彩D款計劃三、今生有約2.0、中郵的樂享鑫年（計劃一），現金價值持續時間差不多，大概維持到80歲左右，水平相當。

綜合下來，復利IRR的表現排名也沒變化：

復星保德信的星海贏家火鳳版和玄武版系列，到90歲時，復利IRR能做到3.6%；

明愛金彩D款再拉長一些，復利甚至能做到3.8%左右；

其次是中郵的樂享鑫年（計劃一），長期復利也能做到3.6%附近；

最后是中荷人壽的今生有約2.0，復利IRR只有3.4%左右。

現在結論已經非常清晰了：

中郵的樂享鑫年對比同類大公司的產品，幾乎是碾壓級的存在；

就算對比市場上的熱門產品，也依然很有競爭力，整體表現非常能打。

不過話說回來，畢竟它是分紅型產品，分紅能不能兌現，還要看保司的運營和投資能力。

所以接下來，咱們再來給大家扒一扒中郵人壽的過往運營以及分紅情況。

過往運營及分紅情況

前面已經給大家介紹過股東背景了，這里就不重復了。

直接看實際運營情況。

判斷一家保司運營穩不穩，最直接的數據就是償付能力和風險等級。

我特意扒了中郵人壽近幾年的償付能力數據，發現它的各項指標，都遠超監管規定的要求。

其中核心償付能力充足率，近幾年雖然有些波動。

但架不住股東有實力，就在2025年6月20日，股東還剛給中郵人壽增加了39.8億元的注冊資本。

已經從286.63億元變更為326.43億元，直接升至壽險行業第4名。

風險評級方面，近幾年一直維持在BB類，不算頂尖，但絕對穩健。

再看大家最關心的凈利潤。

保險公司成立初期虧損很正常，中郵也不例外。

但它很快就進入了盈利期，從2014年開始盈利，而且利潤逐年上升。

2021 年賺 14.03 億，2022 年稍微收縮到 3.97 億。

最有爭議的就是 2023 年，賬面直接虧了 115 億，很多人看到這個數字都慌了。

但仔細研究下來，發現這個虧損，真不是中郵運營不當導致的。

而是因為當年實施了新會計準則，要求保司儲存更多的責任準備金。

所以導致賬面上看起來是虧的，但實際這筆錢還在公司賬上，只是備著以后賠付，并不是真的虧沒了。

而且如果用營運利潤來統計，2023年中郵人壽實際上是賺了34.4億元，并沒有真正虧損。

后續的表現也印證了這一點：

2024年凈利潤91.88億，回歸正常水平；

2025年賺了83.47億元，雖然同比有些下滑。

但在整個行業里，能排到第九的成績，已經算是穩扎穩打了。

再看投資收益率，我整理了中郵人壽近七年的投資收益成績，整體表現還算穩定。

近七年平均投資收益率能做到4.23%；

綜合收益率受會計準則和投資市場影響，波動就比較大，但平均下來也有4.32%。

另外，近三年平均投資收益率3.8%，近三年平均綜合投資收益率4.58%，這個成績在業內也排在中等水平。

資產配置也非常“央企風格”。

近80%的錢都投在銀行存款、債券這類固定收益里。

比很多大公司還要保守，追求的就是一個穩。

剩下15%投在了權益類資產，5%投在了非標資產。

投的也都是國投電力、長江電力、華能新能源這類硬核資產。

以及北京玖安廣場、上海博華廣場這類核心地段不動產，現金流充足、安全性極高。

2023 年中郵還成立了自己的資管公司，到 2025 年末管理資產近 6300 億，投資越來越專業。

最后說說大家最關心的過往分紅情況：

中郵人壽官網只披露了近三年的分紅數據，而且產品數量也比較少，但從數據來看，還是很有誠意的。

在監管限高之前，2023年中郵所有產品的分紅實現率都在100%以上，年度平均分紅實現率做到了138%，也就是說，實際分紅比演示的還要多；

但自2023年開始，受限高政策影響比較大。

多數產品的分紅實現率只有40%-50%左右，年度平均分紅實現率是47%；

2024年依然受限高影響，老產品的分紅成績還是在40%-50%左右。

但拉長到近五年看，平均分紅實現率在 91% 左右。

總體來說，中郵分紅表現跟那些放開限高的公司比不算頂尖，但放在千億級大保司里，已經相當能打。

從2010 到2024年，中郵累計派發紅利更是超過 250 億，真金白銀拿出來過，不是說說而已。

公司部分就聊到這。

總的來說，中郵人壽的數據不算最驚艷，但綜合實力絕對中等偏上。

作為財政部直管的央企，它最大的優勢就是穩。

再看這款樂享鑫年，誠意確實很足：

保底收益給得夠高，在同類大公司里幾乎頂格；

長期預期收益也很能打，就算對標市場頂流，也毫不遜色。

我也做過壓力測試，就算分紅實現率只達到 60%，整體收益依然優于不少大公司同類產品。

如果你追求央企背景、大保司的安全感，不想為了高收益承擔過多風險，那么中郵人壽這款樂享鑫年，真的可以著重考慮。

此外，該產品最高投保年齡可達 80 歲。

如果男性投保年齡超過 60 歲、女性超過 55 歲，那么可以做到今年投保、明年領取。

對高齡人群格外友好，無需長期等待。

以及達到一定保費門檻后，還可享受就醫綠通、養老社區等增值服務。

這些細節此處不展開贅述，如果大家感興趣，可聯系你的規劃老師獲取詳細講解；

若沒有規劃老師，可掃描文末二維碼添加我們的小助手，由小助手為你安排專屬規劃老師對接。