你敢信嗎？

一家一年能做到4.01億美元營收、凈利潤高達(dá)6500萬美元的公司，居然只有2名員工。

這聽起來像是在講天方夜譚，但它卻在美國真實(shí)地上演了。

它的名字叫MEDVi，干的事情極其簡單粗暴——在線上賣減肥藥GLP-1。

只用了一年，MEDVi就直接干到了4.01億美元的銷售額，服務(wù)了超25萬客戶，今年甚至喊出了18億美元的營收目標(biāo)。

比收入增長更夸張的是效率。行業(yè)老大哥Hims & Hers，去年?duì)I收24億美元，養(yǎng)了整整2442名員工。而MEDVi，只用了2個人，就做到了4億美元。

據(jù)《紐約時報》的數(shù)據(jù)，MEDVi的凈利潤率甚至高達(dá)16.2%，顯著高于行業(yè)平均水平。

這背后，其實(shí)指向一個更值得投資人關(guān)注的變化：

當(dāng)AI能力疊加極致外包之后，企業(yè)的“規(guī)模函數(shù)”正在被重寫——人效、成本結(jié)構(gòu)、擴(kuò)張路徑，都在發(fā)生變化。

問題也因此變得更有意思了：MEDVi到底是一家“賣減肥藥”的公司，還是一個提前跑出來的AI原生商業(yè)模型？

如果是后者，那它的價值，就不只是4億美元收入那么簡單了。

線上賣減肥藥，一年干出4億美元

MEDVi干的事情，其實(shí)很簡單，就是遠(yuǎn)程賣減肥藥GLP-1。

這聽起來有點(diǎn)像國內(nèi)的美團(tuán)，但可別小看這個生意。

在美國，線上賣減肥藥可是一個大生意。

由于美國人很喜歡吃高熱量食物，漢堡、炸薯?xiàng)l、奶油，所以美國一直肥胖的重災(zāi)區(qū)。根據(jù)世界衛(wèi)生組織的數(shù)據(jù)，美國的肥胖率大約為41.99%。

也就是說，相當(dāng)于每2.5 個路人就有1個人是胖子。

根據(jù)麥肯錫的測算，到2030年，美國潛在的減肥藥用戶規(guī)模在2500萬到5000萬之間。這是一個至少大幾百億的市場。

雖然需求很旺盛，但在美國GLP-1類減肥藥可不是“隨便可以買”的。

在美國，GLP-1類藥物全部屬于處方藥。理論上，只有當(dāng)你的BMI達(dá)到肥胖標(biāo)準(zhǔn)，或者存在相關(guān)代謝疾病時，醫(yī)生才會開具處方。這意味著，它的入口依然牢牢掌握在醫(yī)療體系手中。

同時，美國的大多數(shù)保險并不覆蓋“以減肥為目的”的GLP-1藥物。

結(jié)果就是，這類藥的真實(shí)定價直接暴露在用戶面前——通常在每月上千美元的水平。

再加上，2025年以前，GLP-1類藥物長期處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。需求增長的速度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了產(chǎn)能爬坡的節(jié)奏。這直接導(dǎo)致一個結(jié)果，即便你有處方，也未必能穩(wěn)定拿到藥。

在供需錯配之下，誕生了一批線上賣藥的互聯(lián)網(wǎng)公司。

這里頭，最出名的就是Hims & Hers，在減肥藥最火的時候，這公司的股價在一年多時間翻了6倍多。而這次的主角MEDVi也是干這個的。

那么，MEDVi憑什么能在一眾平臺中殺出重圍？核心就兩個字：便宜。

它是怎么把價格打下來的？這就不得不提它游走在監(jiān)管邊緣的“秘密武器”——配制藥。

要知道，正規(guī)的仿制藥想要上市，得脫層皮：證明成分等效、做生物等效性試驗(yàn)、提交ANDA申請、過FDA的重重審查……一套流程走下來，黃花菜都涼了。

但配制藥呢？完全是另一套邏輯。

依據(jù)美國503A/503B條款，在特定條件下，配制藥可以豁免完整審批，不需要做生物等效性試驗(yàn)，甚至不經(jīng)過FDA的全面審查。它本質(zhì)上就是一種“按處方調(diào)配”的供給。

說白了，就是犧牲了一部分安全性，換來了極致的低價。

諾和諾德的正版減肥藥Wegovy，標(biāo)價每月1349美元，打完折也要300美元以上。

而MEDVi的配制藥呢？首月只要179美元，之后鎖定在299美元，還包問診、包指導(dǎo)、包配送！

靠著這種“降維打擊”的低價，MEDVi成立第一個月就圈了300個客戶，第二個月暴增1000個。到了2023年，也就是公司運(yùn)營的第一個完整年度，直接干到了4.01億美元的銷售額，服務(wù)了超25萬客戶。

今年，他們甚至喊出了18億美元的營收目標(biāo)！

2個人干翻2000人，AI時代的效率神話

如果你覺得增長已經(jīng)足夠夸張，那它的效率簡直讓人毛骨悚然。

據(jù)《紐約時報》的數(shù)據(jù)，MEDVi的凈利潤率高達(dá)16.2%。相比之下，行業(yè)老大哥Hims & Hers的凈利潤率只有可憐的5.5%，連MEDVi的三分之一都不到。

這背后的原因，是一場殘酷的組織形態(tài)降維打擊。

去年，Hims & Hers營收24億美元，養(yǎng)了2442名員工；而MEDVi做到4億美元，員工人數(shù)是——2人。

2個人，是怎么撬動這4億美元的帝國的？答案是：極致的外包，和極致的AI。

MEDVi的做法非常極端。

首先，它把最重的醫(yī)療能力全扔了出去。問診、處方、藥品供應(yīng)，全部交給OpenLoop和CareValidate這樣的第三方醫(yī)療基礎(chǔ)設(shè)施。這也是它和Hims & Hers最大的差異。

前者把醫(yī)生網(wǎng)絡(luò)、執(zhí)照合規(guī)、遠(yuǎn)程問診流程打包成標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。

對上層應(yīng)用來說，它更像一個接口——不需要自己雇醫(yī)生，不需要處理各州監(jiān)管，也不需要搭建醫(yī)療系統(tǒng)，只要接入，就可以“擁有”一整套合規(guī)能力。

在這個基礎(chǔ)之上，還會疊加類似CareValidate 這樣的模塊，負(fù)責(zé)對處方和診療過程進(jìn)行審核與校驗(yàn)，確保整個流程在監(jiān)管框架內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)。

這樣一來，MEDVi的架構(gòu)就變得極為精簡。

OpenLoop等平臺為持證醫(yī)生提供處方處理、藥房配藥、物流配送和合規(guī)監(jiān)管等服務(wù)，而Medvi 只需要負(fù)責(zé)客戶關(guān)系維護(hù)，包括品牌推廣、網(wǎng)站建設(shè)、付費(fèi)媒體投放、結(jié)賬流程等環(huán)節(jié)。

后端外包了，那前端呢？

MEDVi的創(chuàng)始人加拉格爾沒有去招什么程序員、文案、客服，而是直接召喚了AI大軍。

他用ChatGPT、Claude 和 Grok 編寫底層代碼、生成營銷文案，用Midjourney 和 Runway 批量生產(chǎn)廣告創(chuàng)意，用ElevenLabs 搞定客戶溝通的語音，用定制的AI代理把分散的系統(tǒng)串聯(lián)起來，用聊天機(jī)器人處理成千上萬的客戶咨詢。

這套系統(tǒng)一開始并不完美，機(jī)器人甚至?xí)咕巸r格。但隨著不斷的迭代，它最終變成了一臺不知疲倦、效率極高的印鈔機(jī)。

這也解釋了它的成本結(jié)構(gòu)。最大的支出來自兩塊：一是支付給OpenLoop和CareValidate等基礎(chǔ)設(shè)施的費(fèi)用，二是持續(xù)的市場投放和軟件成本。

除此之外，幾乎沒有傳統(tǒng)意義上的固定開支。

總結(jié)

現(xiàn)在，MEDVi每天的營業(yè)額超過300萬美元。

但加拉格爾根本沒打算停下來建什么護(hù)城河，他把賺來的錢瘋狂砸向增長，從減肥藥一路殺向男性健康、女性健康、生發(fā)、護(hù)膚，甚至送餐。

他的邏輯簡單粗暴：只要流量還在，只要轉(zhuǎn)化還能跑通，這套模型就能無限復(fù)制。

有趣的是，這家公司至今沒有融過一分錢。

Upfront Ventures的合伙人Kobie Fuller曾對他說：“如果不需要錢，就別融資。”

在Kobie Fuller看來，MEDVi的成功絕不是一個孤例，它是一個震耳欲聾的信號。

我們總在幻想AI能帶來知識平權(quán)，能讓弱者逆襲。但MEDVi血淋淋地告訴我們：AI本質(zhì)上是人的杠桿。

它不會讓所有人變得一樣強(qiáng)，它只會把那些原本就具備技術(shù)、產(chǎn)品、營銷能力，并且行動力爆表的人，放大成擁有“超能力”的怪物。

差距不是被抹平了，而是被殘酷地拉開了。

未來的商業(yè)競爭，打敗你的可能不是另一家大公司，而是躲在屏幕后面，敲擊著鍵盤的“2個人”。

文/林白

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