公募一季報近期陸續(xù)披露，從主動權益類基金已披露情況來看，大科技板塊依舊受到公募基金經(jīng)理重點關注。

部分基金經(jīng)理在近日發(fā)布的季報中明確表達了對AI產(chǎn)業(yè)鏈的關注，配置主要聚焦于算力、通信、軍工以及下游應用等領域。

加倉科技股

截至目前，金信基金率先披露了旗下多只主動權益類基金的一季報，包括金信量化精選、金信核心競爭力、金信景氣優(yōu)選。

Wind數(shù)據(jù)顯示，上述三只基金一季度區(qū)間凈值漲幅分別為（以A份額為準）28.66%、2.5%、11.55%。從業(yè)績表現(xiàn)來看，金信量化精選一季度業(yè)績在同類中處于領先位置，金信景氣優(yōu)選和金信核心競爭力業(yè)績排名亦靠前。

三只基金為何能在震蕩市場中表現(xiàn)突出？原因在于其重倉的大科技相關板塊。

具體來看，金信量化精選一季度股票倉位達89.66%，較上一季度略微增加，前十大重倉股集中在科技成長股；金信景氣優(yōu)選一季度股票倉位達89.72%，較上一季度提升4.92%，加倉了多只科技股，包括通信、商業(yè)航天等方向；金信核心競爭力一季度股票倉位達89.28%，前十大重倉股集中在科技方向，與金信量化精選有一只相同重倉股，該股在一季度漲幅翻倍。

AI持續(xù)獲關注

今年一季度，受復雜外部環(huán)境影響，A股市場呈現(xiàn)震蕩格局，尤其3月顯著回落，科創(chuàng)板塊調整幅度較大。從市場風格來看，一季度中小盤占優(yōu)，大盤風格相對承壓。

Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度滬指下跌1.94%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.57%，深證成指下跌0.35%。行業(yè)板塊表現(xiàn)分化，31個申萬一級行業(yè)指數(shù)中，11個行業(yè)指數(shù)一季度上漲，20個下跌。煤炭是一季度漲幅最高的行業(yè)，漲幅達16.83%，非銀金融行業(yè)跌近15%。

金信量化精選基金經(jīng)理譚佳俊在一季報中表示，今年政府工作報告首次提出“打造智能經(jīng)濟新形態(tài)”，明確人工智能+、智能終端、算力新基建等方向，“為本基金科技成長主線配置提供了指引”。

金信景氣優(yōu)選基金經(jīng)理楊超在一季報中表示，一季度持倉組合延續(xù)了去年四季度的風格，繼續(xù)將配置重點放在衛(wèi)星通信及商業(yè)航天領域。但在結構上進行了微調，增加了衛(wèi)星通信零部件，太空光伏等細分領域的配置，同時對相關新材料等細分方向保持關注。

楊超表示，根據(jù)“十五五”規(guī)劃綱要，衛(wèi)星通信、商業(yè)航天在“十五五”期間有望迎來重要發(fā)展機遇。此外，大飛機、軍用AI等新的軍工產(chǎn)業(yè)方向也值得期待，相關產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望受益。

金信核心競爭力一季度增加了對AI產(chǎn)業(yè)鏈上下游的關注。具體操作上，該基金適度參與了AI基礎設施建設（如算力、光通信等）及AI下游應用（如行業(yè)軟件、智能終端等）中的結構性機會，同時對AI相關方向保持參與，但嚴格控制倉位集中度。

譚佳俊在一季報中表示，“AI領域正呈現(xiàn)上游基礎設施與下游應用共同發(fā)展的態(tài)勢”。

“AI仍是科技中最為核心的方向，當前主要依賴業(yè)績端催化。”摩根士丹利基金最新觀點指出，AI板塊當前雖仍受到美股科技股波動加大的影響，但業(yè)績確定性強，OpenClaw引發(fā)前所未有的Token需求暴增，國內平臺調用量均出現(xiàn)10倍增長。