北京
北美手機(jī)大客戶正醞釀著一場(chǎng)由材質(zhì)與形態(tài)驅(qū)動(dòng)的“超級(jí)風(fēng)暴”，而作為精密制造龍頭的藍(lán)思科技，已提前鎖定了這場(chǎng)風(fēng)暴的中心席位。
從藍(lán)思科技最新發(fā)布的一季報(bào)來(lái)看，公司毛利率逆勢(shì)提升至14.55%，其核心驅(qū)動(dòng)力正是大客戶高端新機(jī)型金屬業(yè)務(wù)份額的不斷提升。這種“去粗取精”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，僅僅是藍(lán)思科技在消費(fèi)電子領(lǐng)域向上突破的前奏。
今年下半年，隨著核心大客戶折疊屏等重磅新品的量產(chǎn)出貨，藍(lán)思科技的業(yè)績(jī)基本面將迎來(lái)強(qiáng)勁拉動(dòng)。憑借在UTG超薄玻璃與玻璃支撐板等折疊屏前沿核心組件的深度卡位，據(jù)市場(chǎng)測(cè)算，該款機(jī)型在未來(lái)1至2年內(nèi)釋放的紅利，有望在利潤(rùn)端“再造一個(gè)藍(lán)思”。
更大的確定性爆發(fā)將出現(xiàn)在2027年。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈信息及媒體報(bào)道，蘋(píng)果2027年的新機(jī)型有望迎來(lái)近年來(lái)最大幅度的外觀重構(gòu)，或?qū)⒋蛟烨昂笊w板全3D玻璃的“全玻璃機(jī)身”，并將中框跨代替換為鈦金屬。復(fù)盤(pán)藍(lán)思科技的過(guò)往財(cái)報(bào)邏輯，公司在玻璃與金屬這兩大核心單品上的單機(jī)價(jià)值量（ASP）均具備接近翻倍的提升潛力。在“量?jī)r(jià)齊升”與“形態(tài)創(chuàng)新”的共振下，藍(lán)思科技的主業(yè)收入規(guī)模與利潤(rùn)彈性空間將被徹底打開(kāi)，迎來(lái)真正意義上的大年。
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