《星島》記者齊鑫上海報(bào)道

4月16日，思格新能源（上海）股份有限公司（下稱(chēng)“思格新能”，06656.HK）正式在港交所主板掛牌上市，由中信證券和法國(guó)巴黎銀行聯(lián)席保薦。

《星島》了解到，思格新能本次全球發(fā)售共計(jì)1357.39萬(wàn)股H股，其中香港公開(kāi)發(fā)售占10%，獲1102.05倍認(rèn)購(gòu)，國(guó)際發(fā)售占90%，獲31.2倍認(rèn)購(gòu)。每股發(fā)售股份324.2港元，每手100股，全球發(fā)售凈籌約41.9億港元。

本次IPO，思格新能擬將所得款項(xiàng)凈額的約38%用于擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)及提升研發(fā)設(shè)備及技術(shù)；約32%用于加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)及售后服務(wù)，以推動(dòng)擴(kuò)大全球客戶(hù)群和業(yè)務(wù)覆蓋范圍；約12%用于擴(kuò)張產(chǎn)能；約9%用于多元化公司的產(chǎn)品組合及擴(kuò)展工商業(yè)光儲(chǔ)充解決方案；約9%用于營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

掛牌當(dāng)日，思格新能以581港元/股高開(kāi)，較發(fā)行價(jià)漲79.21%，開(kāi)盤(pán)10分鐘升至598港元/股，漲84.45%。截至4月16日11時(shí)左右，思格新能報(bào)570港元/股，上漲75.82%，總市值132.94億港元。

▲圖源自雪球

在4月15日的暗盤(pán)交易階段，思格新能最高達(dá)到657港元/股，報(bào)收578港元/股，較招股價(jià)324.2港元/股漲78.29%。

另外，思格新能本次IPO引入了包括淡馬錫旗下Aranda、上海陸家嘴、高盛資產(chǎn)管理等共計(jì)19家基石投資者，合計(jì)認(rèn)購(gòu)金額近2.8億美元，占基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模的49.8%。

▲思格新能源公告截圖

思格新能成立于2022年，是全球可堆疊分布式光儲(chǔ)一體機(jī)龍頭。據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，成立兩年后，按產(chǎn)品出貨量計(jì)，公司已成為全球排名第一的可堆疊分布式光儲(chǔ)一體機(jī)解決方案提供商，2024年的市場(chǎng)份額達(dá)28.6%，占同期分布式儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)的0.6%，占儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)的0.2%。

思格新能收入主要來(lái)自產(chǎn)品銷(xiāo)售，主要包括SigenStor、智能能源網(wǎng)關(guān)（包括三相智能能源網(wǎng)關(guān)、工商業(yè)智能能源網(wǎng)關(guān)及單相智能能源網(wǎng)關(guān)）以及交流充電器等其他產(chǎn)品。近年來(lái)，公司業(yè)績(jī)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。2023年—2025年收入分別為0.58億元、13.3億元、90億元；凈利潤(rùn)也大幅提升，成功扭虧為盈，分別為-3.73億元、8384.5萬(wàn)元、29.19億元；毛利率也從2023年的31.3%攀升至2025年的50.1%。

然而值得注意的是，由于創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)多出身于華為，目前思格新能或面臨專(zhuān)利侵權(quán)的窘境。

相關(guān)信息顯示，此前華為曾主張思格新能及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌侵害兩項(xiàng)專(zhuān)利權(quán)，分別為“逆變器母線電壓的調(diào)整方法及裝置”和“全域最大輸出功率確定方法與裝置”；而近日華為已向地方知識(shí)產(chǎn)權(quán)局遞交了專(zhuān)利侵權(quán)糾紛處理請(qǐng)求書(shū)，并收到回函。華為主張思格新能的專(zhuān)利侵權(quán)可能多達(dá)10余項(xiàng)，主要發(fā)生在思格新能的核心產(chǎn)品——光儲(chǔ)一體機(jī)、光儲(chǔ)逆變器及工商業(yè)光伏逆變器。

思格新能創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官為許映童，現(xiàn)年51歲的他曾在華為工作近23年，擔(dān)任過(guò)華為無(wú)線產(chǎn)品的PDT經(jīng)理、無(wú)線軟件平臺(tái)部長(zhǎng)、華為無(wú)線杭州研究所所長(zhǎng)、華為智能光伏業(yè)務(wù)總裁及昇騰人工智能計(jì)算業(yè)務(wù)總裁；

思格新能執(zhí)行董事兼總裁張先淼，在加入公司前在華為任職超過(guò)11年，先后擔(dān)任包括光伏逆變器研發(fā)及產(chǎn)品設(shè)計(jì)規(guī)劃、商用光伏業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人等職位；

思格新能監(jiān)事會(huì)主席及監(jiān)事劉秦維自2014年4月至2022年3月任職于華為，其最后擔(dān)任的職位為經(jīng)理；

思格新能全球品牌總監(jiān)楊順霞2014年2月至2022年2月在華為擔(dān)任高級(jí)品牌經(jīng)理。