軟件公司，集體大逃亡

預算被切、需求突變、模式崩塌，SaaS公司如何從賣“軟件”轉向賣“結果”。

文｜《中國企業家》見習記者 孫欣

記者 王怡潔

見習編輯｜李原編輯｜何伊凡

頭圖來源｜視覺中國

“SaaS數據中臺長期來看，還有救嗎？”滴普科技創始人趙杰輝對《中國企業家》如此提問。

2026年4月，趙杰輝在公司全員群中發了一段文字，他先拋出了一個AI圈的新概念：“Agent Harness”，并附語：“行業內的公司半年內搞不懂這些，就會被行業淘汰掉。”

員工對此已習以為常，這是公司成立7年多來的第四次AI變革。成立之初，滴普科技的主營業務是數據分析，一度被外界與美國估值千億美元的數據平臺巨頭Databricks對標。但2024年ChatGPT風靡后，趙杰輝對業務、架構做了大刀闊斧的改革，集結全員力量，自研企業大模型。

“到2028年，2023年之前構建的50%舊數據分析平臺都將被淘汰。”全球研究和咨詢公司Gartner高級研究總監顧星宇對《中國企業家》說。

SaaS已死？這并非危言聳聽。“去年還能簽300萬的ERP合同，今天客戶說要拿這錢去搞AI算力。老板問我怎么辦，我答不上來。”一位本土軟件公司的銷售總監憂心忡忡。

常年關注SaaS行業的投資人李方向《中國企業家》坦言：“我們今年對SaaS公司的盡調標準變了，不再把ARR（年度經常性收入）增速當作最大重點，而是問AI替代風險敞口有多大。如果回答模糊，就直接放棄。”另一位投資人則干脆表示：“我們正盡可能減少與SaaS的關聯。”

從ERP、數據中臺到湖倉一體（數據湖和數據倉庫的融合體），中國軟件業已經歷過數次范式革命。但從未有一次像AI這樣，直接威脅到了“軟件”這一產品形態本身的存在。

一位業內資深人士認為，固守過去服務慣性的SaaS，必然是沒有未來的。SaaS如何更好地走進Agent體系中，將成為求生的關鍵。

來源：AI生成

脈脈創始人兼CEO林凡向《中國企業家》表示：“首先要把自己的團隊變成Super Agent（超級個體），然后圍繞Agent人才、應用開發人才組建團隊和產品。”但他也坦言：這一定會跟SaaS現有的商業模式產生沖突。“道理是道理，很難做得到。”

更大的SaaS顛覆浪潮，還在路上。“未來一定是第三方來革所有公司的命。去年開始，國內已經出現了一些具備很強業務背景的Agent創業公司。今年會有更多公司，進入大家的視野。”前述業內人士說道。

“死亡通知書”

這是一個行業的集體失語時刻。

2026年2月至今，甲骨文、SAP股價累計跌幅超30%。回溯2025年12月，甲骨文核心ERP產品Fusion增速從25%驟降至18%，客戶流失率從3%升至5%。同時，有消息稱甲骨文計劃裁員最高3萬人。Salesforce亦準備裁撤超4000人，推進Agent force落地。

據IDC數據，2025年中國企業級SaaS同比增長22.3%，增速較2024年的29.7%已明顯放緩。2026年2月，Anthropic推出了企業級AI工具Claude Cowork，并同步上線十余款開源企業級插件，“標普500”軟件與服務指數隨即六連跌，市值蒸發約8300億美元。

多米諾骨牌也正倒向國內廠商。

用友網絡與金蝶國際的2025年中報呈現了相似的陣痛：用友營收35.81億元，同比下滑5.89%，歸母凈利潤虧損9.45億元。金蝶雖營收增長11.2%，但虧損仍達0.98億元。

存量生意被掣肘，新客戶量也在萎縮。《中國企業家》從一家國內數據廠商了解到，自2026年2月以來，客戶拉新率大幅下滑，企業幾乎都表示：不再需要數據平臺型服務商。

究竟是誰壓垮了SaaS廠商？客戶需求轉向無疑是核心原因。

“現在的企業不再滿足于簡單的流程記錄，而是傾向于選擇具備Agentic AI（代理型AI）能力的供應商。”Gartner研究總監金瑋認為，客戶需求已變，“買工具”不如“買結果”。

AI的加速進化，更成為壓死駱駝的最后一根稻草。

行業人士向《中國企業家》坦承，去年軟件公司的創始人、CEO們坐在一起，談論的還是如何把AI轉化為輔助銷售的標簽。今年，不少企業開始自己調用API或套用開源模型，掌舵者也親自上陣談業務。

但洪水流速遠超想象。能自動完成合同審查、法律研究和合規報告的Claude Cowork推出當日，法律信息服務商Wolters Kluwer股價暴跌13%，湯森路透盤中重挫20.7%。

來源：視覺中國

“龍蝦”（OpenClaw）的爆火，更催化了傳統軟件前端界面和模塊化功能的貶值。其通過多Agent協作可完成的“調用信息”“處理數據”“分析數據”等流程，過去正是多依靠軟件廠商來解決。

一個共識正在企業之間達成：與其每年花幾百萬維護數據系統，不如把這筆錢投向AI。

“CIO（首席信息官）將有限的預算向AI算力與大模型傾斜，導致傳統軟件廠商面臨嚴重的資金擠壓。”金瑋向《中國企業家》說道。聯想與IDC聯合發布的《2025年全球首席信息官（CIO）報告》顯示，IT預算中專用于AI項目的占比較上年幾乎翻了三倍。

業內人士認為，Agent無疑已代表未來方向，交互更易用，又自帶記憶能力。行業數據不必被從頭訓成一個新基座，在通用大模型之上，如何將企業自身的數據用好、用活成為關鍵。

這也給SaaS轉型提出了要求。SaaS廠商沉淀了大量碎片化、場景化的業務數據，這讓它們在訓練專屬Agent時，具備一些天然優勢。但Agent賽道的核心勝負手，也變成了誰能更快、更深地拿到新的產業真實數據。

真正制約SaaS轉型步伐的關鍵，還在于銷售Agent與原有商業模式的根本沖突。

“SaaS過去賣的是標準化軟件與訂閱服務，轉向售賣Agent，定價、交付全變了。原有核心產品的收入邏輯被顛覆，新的產品模式還未跑通。銷售團隊是該勸客戶繼續買舊產品，還是全力推新方案？這就是典型的創新者窘境。”該人士分析道。

要求生，先“求死”

生存壓力陡增，轉型迫在眉睫。

趙杰輝曾在華為11年，阿里4年，“大廠”經歷在他身上烙下的最大印記便是：要主動“求變”。他直言：SaaS要“求生”，首先要“求死”，不要對一件沒有意義的業務——SaaS傳統的數據分析模式抱有執念。

滴普科技在2018年創立時，主力做數據中臺。2019年自主研發湖倉一體，為企業提供數據存儲、集成、治理、分析等能力。到了2024年開始自主研發企業大模型，目前業務圍繞“企業大模型+Agent OS”兩大核心技術部門展開。

來源：AI生成

2025年，滴普科技推出了“Deepexi”大模型。2026年，公司再一次進行戰略及產品升級，明確“AI時代企業數字員工基礎平臺”戰略，聚焦Deepexi企業大模型和FastAGI企業智能體平臺。

“企業不會再為工具付費，只為結果付費。AI必須真正理解業務邏輯，而不是在知識庫里檢索答案。”依托開源大模型進行二次微調，在通用大模型面前，也沒有任何抵御能力。“別人一炮轟過來，你就沒戲了。如果你沒有自己的模型，不要說你自己是做軟件的。”趙杰輝說。

但“套殼”與“自研”，成本差距巨大。據滴普科技財報數據，2025年研發開支為1.08億元，70%的研發費用投向了AGI相關產品與解決方案研發。

滴普科技創始人趙杰輝 來源：受訪者

趙杰輝將Deepexi的模型參數控制在60B~100B的范圍。“在企業場景中，100B左右參數的模型就能解決99%的問題了，再大的私有化部署成本太高。”

他也更加“務實”地主攻制造業，將“護城河”劃定在大廠的射程之外。目前滴普的400余家客戶里，制造業占比過半。

“我們接觸的是企業從供應鏈、生產到銷售的全數據。大廠雖然擅長Coding能力，但沒有供應鏈數據、沒有生產知識，沒有企業專有數據集（如零售企業成千上萬家門店的調貨邏輯、船舶制造工藝文件），更沒有圖紙理解能力。”

趙杰輝以船舶制造為例，目前滴普科技已將自己接收與沉淀的船舶體系制造工藝文件、工程設計文件和國際標準進行數據化，并以此訓練Deepexi。

業務徹底變革，意味著對組織的“碎骨重組”。滴普內部，數據治理工程師正全面轉向“語料工程師”或“AI技能開發工程師”。“轉不了型的人自謀出路。”趙杰輝的管理哲學簡單而直接，沒有折中方案。破釜沉舟下，公司活了下來。2025年10月，滴普科技登陸港股，目前市值超200億港元，2025年營收4.15億元。

知識網新生

烏云壓頂，但“船大難掉頭”，仍是多數SaaS玩家面臨的境況。

“很多廠商的系統架構是10年前為IT用戶設計的。”任職過MicroStrategy、金蝶等數據分析、業務管理領域的SaaS公司，蘇春園在to B領域從業十余年，2016年創立觀遠數據。“我們認為轉型應從場景切入，邊運營邊完善。”

觀遠數據創始人兼CEO蘇春園 來源：受訪者

行業里一個突然破圈的反常案例引起了蘇春園的關注。2025年下半年開始，美國公司Palantir的市值不斷飆升，從2022年底不到6美元的股價低位，2025年一度漲至超過200美元，市值也逼近5000億美元，一度超過Salesforce，在AI時代意外成為資本寵兒。

蘇春園意識到，傳統的數據分析SaaS在消逝，以決策為中心的AI智能體，正在迎來巨大的轉機。蘇春園分析道，Palantir是兩條腿走路。其一是重建了知識網絡，依靠“本體論”構建了AIG（企業模型）平臺。

“本體論”最早由亞里士多德提出，用于概括萬事萬物的存在本質。在技術領域，本體論指把公司、行業的知識體系編碼成為語義層，從而構成的知識網絡。

回顧產業演進，SaaS行業的本體形態一直在迭代：在SAP主導的時代，存儲數據的ERP是核心服務，“本體”以二維表、數據庫表格的形式存在，通過SaaS的界面完成交互。進入湖倉一體時代，結構化、非結構化數據統一存儲在知識群中。進入大模型時代，“本體”從寬表結構升級為動態知識網絡，不再依附于湖倉平臺。

這一轉變并非一蹴而就。深耕數據領域二十余年的王琤，于2016年創立數語科技。他回憶道：早在2013年，他便參與了歐盟“FIBO金融本體項目”，當時近百名專家耗時兩三年，逐一對業務術語進行人工梳理，才在2015年推出了覆蓋全金融領域的本體國際標準。在那個階段，構建本體一項工作量巨大的高端業務抽象工作，由人工完成，成本高、周期長、難以規模化。

來源：AI生成

大模型技術徹底改變了本體的構建方式。王琤總結：“一方面，大模型大幅降低本體構建門檻，只需輸入業務架構、業務流程及系統說明書等語料，就能自動完成知識結構化。另一方面，成型的本體如同神經網絡，能為大模型提供精準的業務邏輯支撐，二者形成強協同、互促共進的關系。”

改寫知識網絡的同時，Palantir的第二條腿，則是采用了更“重”的前線工程師企業服務（FDE）模式，讓工程師進入企業與其核心員工共同辦公，晚上將工作內容敲成“代碼”，構成客戶的“本體”知識網絡，再將其用于AIG平臺的訓練。

在蘇春園看來，FDE這種“重模式”，在中國是“千萬級項目才能成立”——但它至少證明了一件事，SaaS不一定會消亡。

類似的，觀遠也推行了“輕量FDE”模式。據了解，在與聯合利華合肥燈塔工廠的合作中，觀遠以FDE小組（1個需求分析師+2個工程師）駐場，白天與產線工人一起辦公，進行供應鏈調度，晚上回酒店寫代碼，第二天上線調試。合作后，聯合利華合肥燈塔工廠實現庫存承載能力提升50%，整體物流成本降低24%，整體履約效率提高2倍，產品從生產到送達消費者的時間縮短約75%。

未來錢向誰收？

不論如何，“SaaS可能不會死，但上一代SaaS的范式一定會消亡。”前述投資人李方告訴《中國企業家》。

這并非SaaS行業第一次站在生死關口，但商業模式的重構，遠比技術升級更艱難。Gartner警告：國內客戶對“按效果/按調用付費” 仍處于“高關注、低接受”狀態。傳統企業預算多為CapEx（資本性支出），難以適應AI時代的 OpEx（運營性支出）。加上客戶對私有化部署還有執念，數據孤島問題難解，部署與交付成本仍然居高不下。

數語科技創始人兼CEO王琤 來源：受訪者

面對變局，王琤選擇堅守自己擅長的高地：回歸數據本身。

“AI最大的瓶頸不是算力，而是數據。就像有了F1賽車（大模型），但數據是‘破土路’，賽車照樣跑不起來。我們要建的是高速公路。”數語科技基于數據構建了雙輪驅動戰略：Data Governance by AI（用AI降低數據治理成本）+Data Governance for AI（為智能體提供可信數據）。

王琤給自己的定位是做“AI時代的賣鏟人”——不直接做應用，而是為智能體提供“可信數據底座”。

這一路徑與Gartner的觀察亦高度一致。顧星宇認為：最終決定數據管理廠商的核心競爭力的，并非是誰能提供高價的FDE，幫助客戶構建語義層；而是誰的產品能原生支持“元數據”的管理能力，幫助客戶以最小的成本來維護和進化企業的語義層。

趙杰輝則認為，客戶的需求本質并未改變，那就是降本增效。滴普正在嘗試推出一種新的付費方式：“AI員工”訂閱制。其推出AI店長、AI工藝工程師、AI財務分析師，圍繞“替代人力”的價值收費。“給客戶把某個崗位上的明星員工復制10個，原來10倍的工作。”趙杰輝描述道。

干他

對于深陷內卷的SaaS廠商，海外市場也成為尋求新增長曲線的良機。王琤表示，他在英國參加行業研討會時，發現歐洲多國企業對AI需求增強，但對AI的敏銳度遠不如國內。無獨有偶，滴普科技也選擇把中國香港、中東作為開拓海外市場的首站。

“永遠要提出新問題，而不是拼命解別人已經解好的題。沿著別人20年前的入口，那是刻舟求劍。”趙杰輝說。

應受訪者要求，李方為化名。