機構開始加倉，注意選邊站隊

市場徹底脫敏，這是我昨天就給大家定調的，而今天市場的表現也證明了這一點嗎，那么行情就算是啟動了？本篇將從三方面給大家梳理，希望對大 家有所啟發，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，行情來了？

雖然中東還吵吵鬧鬧，但是全球資本市場似乎對這個消息越來越看淡，有趣的是，雖然雙方在官方渠道上保持著一貫的強硬態度，但是從其他渠道獲悉的是大家正在緩和局勢，比如有傳聞說，波斯打算讓油輪從阿曼一側的霍爾木茲海峽通過，據說以前也是走這一側，不過這次波斯被打急眼了，所以給封了，這就導致大家只能停下來。

有觀點說，這就是為了糊弄波斯國內的強硬派。我不這么看，因為現在網絡這么發達，這種事瞞不住的，說到底就是大家不了了之，老美沒實力拿下，波斯也沒有能力打殘老美，哪里來的賠償呢！所以無論是海峽收費，還是找鄰國要錢，就是大家對這場談判看的很透。

即便老美這邊已經在安排陸軍了，但市場不為所動，其實還有一個關鍵點，就是布什號航母以什么方式出現在波斯灣，這是很重要的，目前的消息是要繞到好望角進入印度洋，而不是直接從地中海切入紅海，這就很有趣，就是怕被打，但是如果你離得很遠，又如何支援地面部隊作戰呢？

所以，大家根本不在意，那么全球資本市場的狂歡，更在意的是隔夜老美的PPI保持穩定，這意味著加息的可能性降低，現在已經不指望降息了，這也讓市場喘口氣，畢竟流動性再少下去的話，資本市場也是難受。

二，A股的選擇

正因為如此，我們看到現在空頭開始選擇平倉，所以今天港股方面漲得特別好，可能這個時候散戶還在觀望等市場明朗化，但是機構卻已經等不及了，所以他們必須加倉。

那么加倉的方向其實也決定了行情的底色，從現在看，就是景氣度好的，今天CPO三巨頭之一的「中際旭創」發布了一季報，這是加班加點發布的，當然很好，而且「中際旭創」去年的業績是二季度開始爆發的，所以如果看數據，二季度肯定不如一季度炸裂，因此必須要好好秀一下。

而今天盤面的表現也說明吸引了更多的資金去參與，既然選擇景氣度高的，而不是估值低的，就說明資金面還是緊缺，這樣的背景下，市場依然偏科，這點其實從鋰電的表現也可以看出來，「寧德時代」的炸裂業績，讓市場對鋰電產業有了更多的期待，所以也是搶破頭。

這樣的背景下，作為我們散戶來說，一定要跟上機構的選擇，而不是覺得行情好了，我堅持下。

三，一起跌不會一起漲

面對牛市的調整，很多人都會經歷從最初的恐慌到最后的麻木這樣的一過程，一開始緊張的不行，那是熊市思維在作祟，到后面發現每一次的調整都能反彈上去，也就不緊張了。其實這里面存在著巨大的誤區，簡單說就是「一起跌不會一起漲」，無論哪一次調整，都會有人掉隊，也會有人繼續前進。

就像2024年「9.24」之后的這段時間，看上證指數是從2024年10月8日之后就開始震蕩，但實際很多個股都漲到了2024年12月12日，這點從萬得的等權全A指數就可以看出來。結果就是有的股票真的是從2024年10月8日之后就再也沒有行情，而有的股票卻是一路上漲。

其實我們都很清楚，這背后就是機構的選擇不一樣，雖然大家知道機構行為和散戶行為完全不一樣，但并不意外著看不到，事實上由于機構大資金本身的行為具有連續性、規模性和重復性的特征，非常適合進行大數據分析，而通過大數據手段，將這些具有機構交易行為特征的數據記錄和比對后，就可以得到相關的信息。

比如下面這只股票，大家現在看到的是我用了十多年的大數據分析系統提供的「交易行為數據圖」，可以發現和傳統的走勢圖相比，下面多了橙色柱體，這它提供了反映機構資金活躍度的數據：「機構庫存」數據。從數據可以看出，這只股票之所以表現不好，就是因為「機構庫存」數據只有活躍了一小段時間，之后就幾乎消失了，最可怕的就是，股價不是一次性跌到位，而是跌一段時間橫盤一段時間，非常容易讓人誤判而進場抄底，顯然越是抄底，輸得越慘。

看圖1：

這樣的情況并不是特例，整個2025年行情表現的很不錯，但是期間也有幾波大的調整，其中最讓人刺激的就是6月19日那次調整，因為伊以沖突，市場突然出現調整，但很快就重拾升勢，但是從下面這只股票卻在不久之后一路開始調整，而結合量化大數據，通過「機構庫存」數據，就會發現：期間「機構庫存」數據很快就消失了，說明機構接著調整就徹底出局，行情也是一落千丈。

看圖2：

但是有些股票又是另外一種情況，從下面這只股票的量化大數據來看，雖然上漲過程中，股價也有橫盤震蕩的階段，但是「機構庫存」數據總體上保持活躍，所以，每震蕩一段時間就會繼續向上，所以，有沒有機構大資金的參與，差距真的很大。

看圖3：

還有的人可能會說，牛市中多的是機會，但凡調整就跑路，但我們都清楚，大牛股的收益一定來自堅定持有，比如下面這種情況，別看這股票漲了半年多時間，但是期間其實震蕩幅度非常大，所以，如果但是看走勢，很容易出局，但是任何中途的出局都是失敗，反之如果結合量化大數據，通過「機構庫存」數據，就會發現：其實該股的「機構庫存」數據非常活躍，說明機構資金積極參與交易，所以根本不用擔心股價調整。

看圖4：

所以，看懂機構的選擇，行情再撲朔迷離，也不是問題！

真相很殘酷，但不知道真相會更殘酷。

本篇就聊到這里，關注老概，隨時隨地帶給你不同視角。

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