每日債市速遞 | 財政部擬4月24日發行1700億元1年期記賬式附息國債

// 債市綜述 //

1. 公開市場操作

央行公告稱，4月17日以固定利率、數量招標方式開展了5億元7天期逆回購操作，全額滿足了一級交易商需求，操作利率1.40%，投標量5億元，中標量5億元。Wind數據顯示，當日20億元逆回購到期，據此計算，單日凈回籠15億元。當周實現凈回籠5億元。

Wind數據顯示，4月20日至24日當周央行公開市場將有30億元逆回購到期。

（*數據來源：Wind-央行動態PBOC）

2. 資金面

銀行間市場資金面仍然寬松，DR001加權平均利率小幅上行并停留于1.22%低位。匿名點擊系統（Xrepo）上，隔夜報價在1.2%供給逾千億；非銀機構質押存單和信用債融入隔夜，報價在1.35%-1.4%區間，較上日變化不大。

海外方面，美國隔夜融資擔保利率為3.72%。

（IMM）

（*數據來源：Wind-國際貨幣資金情緒指數、資金綜合屏）

3.同業存單

全國和主要股份制銀行一年期同業存單最新成交在1.475%位置，較上日下行0.5bp。

（*數據來源：Wind-同業存單-發行結果）

4.銀行間主要利率債收益率普遍繼續下行

（*數據來源：Wind-成交統計BMW）

5.近期城投債（AAA）各期限利差走勢及數據。

（*數據來源：Wind-利差分析）

6.國債期貨主力合約

30年期主力合約漲0.67%

10年期主力合約漲0.15%

5年期主力合約漲0.06%

2年期主力合約漲0.03%

（*數據來源：Wind-國債期貨）

// 要聞資訊 //

1、財政部公布2026年一般國債、特別國債發行有關安排。其中，2026年將共計發行23期超長期特別國債，其中20年期7期，30年期12期，50年期4期。2026年首批超長期特別國債將于4月24日發行，期限為20年期、30年期，總額分別為340億元、850億元。

2、國家發改委表示，推動今年的7550億元中央預算內投資、1萬億元超長期特別國債于6月底前基本下達完畢，進一步提高政府專項債券中用于項目建設的比重，加快有序投放8000億元新型政策性金融工具資金。今年將重點在“人工智能+”基礎設施、城市更新、國家水網、新型能源體系等領域，開展一系列擴大有效投資行動，促進供給結構優化、市場需求擴容。

3、中國人民銀行行長潘功勝出席二十國集團財長和央行行長會議。潘功勝表示，“十五五”時期，中國將堅持內需主導，實施提振消費政策措施，大力發展服務業，把投資于物和投資于人緊密結合，促進生產率的增長，加快綠色轉型和可持續發展，堅定不移推進高水平對外開放，推動高質量發展。中國人民銀行將實施好適度寬松的貨幣政策，以高質量金融服務助力中國式現代化，為全球經濟增長貢獻中國力量。

4、財政部、央行4月17日以利率招標、單一價位中標方式進行了2026年中央國庫現金管理商業銀行定期存款（五期）招投標，中標總量1200億元，中標利率1.70%（上次為1.72%），期限3個月。同時以利率招標、單一價位中標方式進行了2026年中央國庫現金管理商業銀行定期存款（六期）招投標，中標總量800億元，中標利率1.69%（上次為1.73%），期限1個月。

5、中國證監會就《行政處罰案件違法所得認定辦法（征求意見稿）》公開征求意見。《辦法》征求意見稿主要內容包括：一是明確違法所得的定義。明確違法所得是指通過證券期貨違法行為所獲利益或者避免的損失。二是將違法類型區分為交易類違法行為和非交易類違法行為。前者原則上以“交易獲利（避損）”作為違法所得，同時扣除與交易直接相關的成本和稅費。后者原則上以“違法行為收入”作為違法所得。三是明確多個獨立違法行為之間違法所得獨立計算，彼此不得盈虧相抵。四是對內幕交易、操縱市場、利用未公開信息交易、違規轉讓證券等常見案件的計算方法予以明確。五是對被調查時尚未賣出證券如何計算違法所得進行規定。

//全球宏觀 //

1、伊朗伊斯蘭革命衛隊發表聲明說，伊朗伊斯蘭革命衛隊和伊朗軍隊已做好準備，對敵人的任何侵略和犯罪行為予以強有力的回擊。

2、美國前財政部長亨利·保爾森對美債市場發出了嚴厲警告。保爾森敦促美國政策制定者制定一項緊急計劃，以防國債需求崩潰。對于此類危機最終何時會發生，他很難給出一個具體的時間表。

// 債券大事 //

1.財政部擬4月24日發行1700億元1年期記賬式附息國債

2.城市更新補助競爭加劇：名額縮至15個，債務要求轉為“可控”

3.中駿集團唯一存續公司債“H0中駿02”重組方案：按18%面值現金購回，無同意費

4.美國銀行尋求發行100億美元高評級債券

（*數據來源：Wind-債券資訊-只看重要欄目）

一周債券負面事件：

（*數據來源：Wind-債券負面事件大全）

本月城投非標資產風險：

（*數據來源：Wind-風險監控RISK）

// 節目預告 //

每天下午4點半，實時債市解盤欄目為您奉獻精彩內容，敬請期待！