四川
再創新高！4月20日，AI產業主線引領，通信ETF國泰（515880）大漲超2%。
華泰證券指出，隨著宏觀擾動緩解，市場重回AI產業主線。上游核心器件廠商Lumentum訂單已排至2028年，印證AI光通信需求高景氣與供給剛性。當前北美光模塊2027年需求逐步明確，龍頭標的業績與估值性價比凸顯。AI算力持續擴張疊加1.6T產品加速放量，共同驅動光模塊需求高增，行業供需缺口顯現，核心上游元器件供應依然偏緊。CPO技術路線在產業龍頭推動下，正從概念階段邁向規模化商用，Scale-out側有望率先實現量產，Scale-up側有望2028年落地，上游器件環節將充分受益。光纖光纜行業亦呈現供需結構改善。
2027之后看，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超過75%，代表了海外算力的基本面景氣。截止4月17日，通信ETF國泰（515880）近一年漲幅達258.17%。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源：中證指數公司Wind，截至2026/4/17，通信ETF規模為180.24億，在同類15只產品中排名第一，權重占比截至2026/3/9。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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