北京
奔跑財經4月20日消息，一項最新研究揭示了加密世界一個顛覆性的事實：自主運行的AI代理（AI Agents）已經驅動了超過19%的鏈上活動，管理著超3900萬美元的資金。
然而，在開放式的交易對決中，它們卻被人類頂尖交易者以高達5比1的比分徹底擊敗。這冰火兩重天的表現，正在引發一場關于AI金融未來的大辯論。
AI代理的優劣
在去中心化金融（DeFi）中，AI代理已成為收益優化、流動性管理和投資組合再平衡的利器。例如，Giza協議的ARMA代理通過在不同借貸平臺間自動轉移穩定幣，為用戶實現了年化9.75%的收益，甚至跑贏了Aave等主流協議。
一旦任務變得開放和復雜，AI的短板暴露無遺。在一場股票交易競賽中，頂尖人類交易者的收益是頂尖AI代理的5倍以上。另一項針對領先AI模型的測試中，7個模型里只有3個能做到每筆交易盈利。
行業大佬解讀
DWF Labs高級投資助理Xin Yi Lim一針見血：“AI代理在目標明確、參數不常變動的窄域任務中表現出色，這正是收益優化成為其早期試驗場的原因。” 但他警告，“除非AI學會推理并適應實時信息，否則它們無法在市場突變和條件不明時做出反應。”
0G Labs首席增長官Aytunc Yildizli補充道，AI在開放式交易中的短板在于缺乏“情境推理、敘事感知和權衡非結構化信息的能力”。
MoonPay首席工程師Neeraj Prasad發出更深刻的警示：如果獲得全部上下文和工具，AI代理的能力可比人類，但“跡象已經表明，AI代理在某些情況下可能更勝任、更勤奮，但也更危險。”
他指出了信任的核心難題：用戶需要加密證明AI代理確實執行了承諾的操作，且運行在無人能篡改的可信執行環境中，基礎設施不能只是將信任假設轉移給某個單一的云服務商。
代理時代的到來？
盡管面臨挑戰，行業巨頭已開始描繪宏大的未來。Coinbase CEO Brian Armstrong在社交媒體大膽預測：“代理經濟（Agentic Economy）的規模可能超過人類經濟。” 他認為，機器對機器的支付將把對數字美元（穩定幣）的需求推至當前預估之上。
然而，一線的研究者更為冷靜。DWF Labs的Lim指出，目前19%的占比中，大部分仍是執行MEV套利、穩定幣路由等窄域工作的機器人，真正的智能代理活動仍是少數。
他給出了一個現實的時間表：“在任何一個主要金融垂直領域，代理的交易量要真正與人類交易量匹敵，現實的時間框架是5到7年。鏈上會率先實現，因為其基礎設施更無需許可。”
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