當“東數西算”工程步入第五年，算力已成為各地爭搶的戰略制高點。重慶明確提出“十五五”期間打造新型能源算力樞紐，規劃投資超千億元。然而，在重慶農商行2025年年報的常規數據背后，隱藏著一條不易察覺的暗線：這家西部農商行正在悄然成為區域算力崛起的“金融底座”。

年報顯示，該行制造業貸款、租賃和商務服務業貸款、科技型企業貸款均實現兩位數增長，但算力相關業務并未作為一個獨立科目出現。真正的線索藏在其控股子公司“渝農商金融租賃”的一筆7億元聯合租賃項目中——這是為國內算力龍頭企業提供的設備融資，也是該行切入算力產業鏈的試水之作。

更值得關注的是，該行自身正在經歷一場由算力驅動的效率革命：從“零代碼AI智能體開發平臺”到15個已上線的智能體應用，算力不再只是對外輸出的信貸方向，更成為內部降本增效的核心引擎。人均創利遠超同類農商行，正是這場“隱形變革”的成果。

這些價值，年報的數字無法直接告訴你。而劉小軍掌舵下的重慶農商行，已經悄悄站在了算力時代的風口上——不是靠“水利貸款等于電力”的牽強邏輯，而是靠融資租賃、科技金融和自身數字化三股力量的合力突圍。

資產質量明顯優化

如果僅從表面財務數據看，會誤以為重慶農商行2025 年的業績，僅僅反映了信用成本優化和資產減值損失同比下降的成果。根據年報披露的信息，2025年重慶農商銀行的信用減值損失比2024年減少了8.61%，是促成凈利潤增速明顯高于營收增速的主要因素之一。

與2024年相比，重慶農商銀行在2025年實現了資產質量的優化，不良貸款率由2024年的1.18%下降至1.08%，撥備覆蓋率由363.44%提升至367.26%，這成為該行盈利增長的一個重要原因。

進一步深挖資產質量可以發現，不良率低的對公貸款高速增長，是實現資產質量優化重要因素。2025年全年，新增貸款主要集中在租賃和商務服務、制造業以及水利、環境和公共設施管理業。

這些領域的不良貸款率明顯下滑，是資產質量快速優化的主要“功臣”。而租賃和商務服務業、水利環境和公共設施管理業，正是得益于相關政策支持與項目落地，不良貸款率得以有效控制。

根據資料，“十五五”時期，重慶計劃新建100余座水庫，推動向陽、跳蹬等大型水庫建設。2026年重慶市級重點項目中，水利工程項目39個，年度計劃投資88.6億元。

政策層面，國家明確鼓勵金融機構加大水利項目信貸支持，地方政府專項債允許作為水利項目資本金，深化“債貸聯動”模式。這意味著水利項目的融資需求和還款保障都有相對明確的政策支撐。

而除了水利貸款之外，租賃和商務服務業貸款也在2025年同步實現了大幅增長，源于該行“把握成渝地區雙城經濟圈建設的重點項目機遇”。這類貸款的對象通常是地方政府平臺公司和國有企業，主要用于園區開發、商業地產建設、城市更新等大型基建類項目。

從行業分類來看，根據《國民經濟行業分類》標準，租賃和商務服務業包括機械設備經營租賃、計算機及通訊設備經營租賃、投資與資產管理等多個細項。其中“投資與資產管理”這一細項，正是地方政府平臺公司用于基礎設施建設和園區開發的主要貸款類別。

另有玄機：布局算力貸款

從表面上看，該行加大水利及租賃服務類貸款投放，與其他西部城商行、農商行的路徑一致，均以“求穩”為導向，通過降低貸款風險，實現營收與利潤的穩中有增。

但真正的玄機，卻藏在了控股子公司 “渝農商金融租賃”的最新業務拓展項目中。

《重慶市國民經濟和社會發展第十五個五年規劃綱要》中專設第五篇“突出數智賦能和‘大綜合一體化’”，其中第十五章“迭代全市統一數智底座”第二節明確為“提質打造新型能源算力樞紐”。規劃綱要明確提出：重慶將攜手成都提質打造全國一體化算力網絡成渝國家樞紐節點，聯合實施“人工智能+”行動，共建“數字成渝”。

重慶已配套出臺《重慶市算力網絡發展“算力山城強算賦能”行動計劃（2023—2025年）》，并加快制定《重慶市建設新型能源算力樞紐建設方案》，明確目標、責任、政策和評價體系。到2026年初，重慶已實現西部算力調度平臺對8個省市、19個數據中心算力的調度納管，調度總規模超20000P。

重慶農商銀行由此開始涉足算力貸款。上述渝農商金融租賃與長江聯合金融租賃合作，為重慶算力行業上市龍頭企業提供 7億元 融資支持，便是其中的試水之作。

資料顯示，算力產業鏈涉服務器、網絡設備、數據庫、數據中心等多個環節，涉及包括制造業、信息技術、電力等多個板塊，其中涉及的制造業、租賃和商務服務、電力等產業，正是去年重慶農商銀行貸款增速最高的幾個行業之一。

算力已在提升銀行自身的盈利能力

目前重慶農商銀行并沒有公布涉及算力產業的相關貸款的具體金額。不過，從銀行對公貸款的投向來看，算力及算力相關產業，很可能成為未來信貸投向的主力。

年報披露，重慶農商銀行服務制造業高端化、智能化、綠色化發展，制造業貸款余額783.85億元，市場份額保持全市第一。其中，“33618”現代制造業集群貸款客戶達4591戶、貸款余額659.21億元，實現對全部細分產業的信貸全覆蓋。

其中，“33618”現代制造業集群中的3個“五千億級支柱產業集群”就包括智能裝備及智能制造、食品及農產品加工、軟件信息服務三大產業以及18個“新星”產業集群，其中涉及智能裝備及智能制造重點發展工業機器人與數控機床、智能制造整體解決方案、半導體及集成電路、AI及機器人等算力上下游產業。

再加上算力所必須的能源設施（重慶農商銀行重點發展的水力及新能源設施）貸款，后者在算力建設上的投入，已經逐步形成規模。

目前重慶正在“推進全國一體化算力網絡成渝國家樞紐節點建設”，并將其細化為“構建多元計算、高效協同的算力網絡，保障國家‘東數西算’工程在重慶落地實施，支持新型能源算力樞紐建設”。《重慶市促進實數融合推動“人工智能+制造”實施方案》的發布，也推動算力與本地“33618”制造業集群的融合應用進入實操階段。積極配合重慶市達成上述目標的重慶農商銀行，并未止步于僅將信貸資源投向算力及相關產業。

年報明確提出，該行將實施“人工智能+”行動，并構建“算力－模型－智能體應用”的一體化體系，以AI技術驅動金融變革。搭建了“零代碼可視化AI智能體開發平臺”，從無到有地建成了全行統一的人工智能服務基礎設施（AI算力底座）。同時，已上線研發代碼助手、企微客戶通助手、信貸影像智能分類等15個智能體應用，覆蓋業務、運營、風控等多個領域。例如，代碼助手提升了近30%的審查效率，企微客戶通則將單客對話時間縮短了20-30%。其金融科技累計投入已超35億元，科技人才占比也超過了5%，為戰略落地提供了堅實基礎。

值得指出的是AI算力底座是"從0到1"搭建的，是在劉小軍任內完成的系統性工程。該行規劃的"1+2+N"人工智能發展戰略，即建設1個AI技術中臺，發展"商業化模型+開源模型"2條技術路線，落地N個應用場景，是在劉小軍任內明確提出和推動的。

移動支付網今年1月刊文，重慶農商銀行董事長劉小軍曾公開提出，科技優勢是重塑傳統銀行生產流程和業務邏輯的關鍵支撐。重慶農商銀行在人工智能、分布式、云計算等技術應用方面，申請各類科技專利及軟件著作權等200余項，參與各項標準制定近50項。

資料顯示，算力正在大幅提升重慶農商行的人效。與資產規模相當的廣州農商行相比，重慶農商行的人均創利是后者的近五倍；即使與滬農商行等頭部機構相比，也高出約30%。

當同行還在息差收窄中掙扎，重慶農商行已悄然卡位算力賽道。從融資租賃試水，到“33618”產業集群全覆蓋，再到自身AI底座的搭建——劉小軍掌舵下的這家西部農商行，正從地方金融主力軍蛻變為算力時代的賦能者。未來已來，唯快不破。

版權聲明：所有Y角獸的原創文章，轉載須聯系授權，并在文首/文末注明來源、作者、微信ID，否則Y角獸將向其追究法律責任。部分文章推送時未能與原作者或公眾號平臺取得聯系。若涉及版權問題，敬請原作者聯系我們。