北京
文：任澤平團隊
AI的背后是算力，算力的背后是電力。2026，全球算力產業進入爆發期。全球科技巨頭開啟算力投入的軍備競賽，算力總量高增、單位成本大幅下行。
算力是AI時代的新基建，未來三大趨勢：
1、算力投資需求周期向上，指數級增長
AI算力遵循Scaling Law原則：只要持續按比例擴大算力投入、模型參數和高質量數據量，AI的理解推理能力就一定會增強。
因此，當前全球科技競爭的本質已演變為算力規模的持續戰、消耗戰。算力規模決定了國家、企業的智能競爭力。
未來，推理階段算力需求增長會更快。推理算力占比將由20%攀升至70%以上。
2、算力全產業鏈爆發：上游自主芯片，中游光互聯，下游AIDC
算力上游，國產算力加速。IDC數據顯示，2025年中國AI加速卡總出貨約400萬張，國產廠商昇騰、平頭哥、昆侖芯、寒武紀、海光等出貨165萬張，占比41%，自主可控提速。
技術上，國產芯片已進入第三代高帶寬內存HBM3e和2.5D/3D的先進封裝時代，芯粒技術實現突圍，突破數據傳輸瓶頸。
算力中游，光互聯成為解決傳輸慢的關鍵。CPO重構物理層，通過硅光芯片，實現封裝內垂直、短距互連，互聯功耗大幅降低70%，完美匹配超高密度AI算力集群的需求。未來，光源技術路線迭代是大趨勢。
算力下游，人工智能數據中心AIDC向高密度“算力工廠”升級。一是單機柜功率大幅提升，二是液冷技術成為必選項。
隨著“AI養龍蝦”、Agent實時交互等場景需求激增，算力中心的布局必須貼近用戶。未來的AIDC也會向網格化、邊緣化發展。
3、電力成為算力產業發展最大瓶頸，太空算力未來可期
全球AI算力面臨物理硬約束，AI發展的最大瓶頸是能源和電力。
隨著星鏈、可重復利用火箭等技術的成熟，未來有望將算力推向太空。太空算力的兩大優勢：太空中太陽能板效率是地面的5倍；太空天然低溫，靠輻射就能散熱，徹底解決AIDC的冷卻難題。
未來太空將成為AI算力樞紐，這也是大國競爭的新賽道。
我在2021年倡導“新基建：打造以新能源、人工智能、高端制造等中國經濟新引擎”。2025年底預測：AI引領新一輪康波周期，超級應用大爆發，中國力量崛起，這是我們這代人最重要的機遇。
4月24日晚，我將進行大勢研判，下方預約。
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