上海
回望這一周市場，風格切換快到離譜，前陣子熱門賽道還走得好好的，轉頭就大幅分化，身邊好多朋友手里拿著光通信、算力、AI硬件相關的股票，每天刷各種資訊看各路解讀，越看越慌，一會說還有長期機會，一會說已經站在高位，完全不知道接下來該怎么應對。其實大家糾結的本質，就是摸不清背后真實的交易行為，消息面從來都是誘因，真正的走勢核心永遠是資金的態度。與其對著走勢圖形瞎猜，聽各路觀點講得云里霧里，不如用客觀的量化大數據看清楚真相，比啥都靠譜。
那么接下來我們要注意什么呢？ 我之前認識個朋友，前陣子踩中了熱門賽道的紅利，手里的股票短短半個月就漲了不少，后來出現兩次小幅調整，之前每次調整完第二天都能拉回去，他就想當然覺得這次也一樣，不僅沒減倉反而還加了點，結果沒兩天就回吐了之前大半的盈利，他后來跟我吐槽說運氣太差，其實根本不是運氣的問題，就是只看表面走勢，沒摸到背后的真實交易情況。我們做投資從來不是賭運氣，所有的決策都要有依據，而最靠譜的依據就是客觀的交易行為數據，我用了十多年的量化大數據系統里，有個核心的「機構庫存」數據，就是專門統計機構大資金的參與活躍程度的，橙色的柱體越高，說明機構參與的積極性越強。 看圖一
你看這只股票，在最后那次調整之前的沖高位置，「機構庫存」就已經消失了，說明那個時候機構大資金已經不再積極參與交易了，這個時候不管表面走勢看起來有多好，都已經是風險信號了，只是大部分人看不到這個層面的數據，只憑著過往的經驗去判斷，自然容易踩坑。 還有個朋友的經歷剛好反過來，他拿的股票走高一波之后就開始反復震蕩，每次沖高都會回落，看起來就像是漲不動了，他拿了半個月實在熬不住就出手了，結果剛處理完沒多久就一路走高，哈哈哈，悔的他拍大腿。其實這種情況太常見了，走勢是最容易迷惑人的，你看著弱的未必真弱，看著強的也未必真強，只有背后的交易行為不會騙人。 看圖二
你看這只股票，反復沖高回落的階段，「機構庫存」數據一直都是持續活躍的，說明機構大資金全程都在積極參與，那些震蕩看起來嚇人，其實根本不是走弱的信號，要是只看表面走勢，大概率就會錯過后續的機會。 很多人還會遇到的一個情況就是，手里的股票走弱好久終于出現反彈，這個時候到底是拿著還是趁著反彈趕緊走，大部分人肯定覺得反彈力度大的就是好的，實際情況往往不是這樣，同樣是反彈，內里的情況天差地別。 看圖三
你看這兩只股票，左邊的反彈力度很大，一根大陽線看起來像是要反轉了，但是「機構庫存」數據已經消失了，說明機構大資金根本不看好這個反彈，右邊的反彈力度看起來很小，走勢弱不禁風，但是「機構庫存」數據一直很活躍，說明機構大資金一直在積極參與，兩者后續的走勢自然完全不一樣。 很多時候我們做決策容易被情緒帶著走，走高了就覺得還能繼續，走弱了就覺得還要持續，或者看著別人說什么就信什么，根本沒有自己的判斷依據，這也是為什么很多人總是踩坑的核心原因。而量化大數據最大的優勢，就是完全剔除了情緒的干擾，所有的結論都是基于真實的交易數據統計出來的，不會有什么模棱兩可的說法，對就是對，錯就是錯，非常直觀。 很多人覺得量化是機構才玩得轉的高端東西，離普通投資者很遠，其實根本不是這樣。現在的量化大數據工具已經做的非常親民了，不需要你懂復雜的數學模型，也不需要你有多少年的投資經驗，就看「機構庫存」的活躍情況就行，非常直觀。我們做投資，最忌諱的就是憑著感覺和情緒瞎決策，你把那些主觀的猜測、外界的雜音都去掉，只看客觀的交易數據，就能少走很多彎路，少踩很多沒必要的坑。投資本來就是個認知變現的事情，你比別人多看到一層真實的交易行為，就多了一份主動權，也更能在波動的市場里拿得住、看得準。
理清思路迎接新一周，下周行情拭目以待。
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