四川
每經AI快訊，華泰證券研報表示，在前期地緣沖突趨緩與財報披露的雙重驅動下，市場情緒快速反彈至樂觀區間，但近期沃什在美聯儲聽證會表態偏鷹、市場賺錢效應并未大幅擴散下，A股情緒修復動能出現邊際放緩的跡象。此外，觀察到資金在通信行業出現一定分歧跡象：1）上漲個股占比明顯回落，資金在該行業配置出現“縮圈”；2）通信設備行業超（低）配比例二階導小幅轉負，基金對該行業的分歧有所加大，其中主題型基金對擁擠度擔憂度相對偏低，全行業配置型基金有所減倉。需要提示的是，分歧不一定表明市場上漲的趨勢結束，復盤來看具備產業趨勢的行業相對全A股價走勢大多呈現“π”型，兩次高點出現于共識加倉期與分歧中期。配置上，建議繼續在景氣線索內部做輪動，關注新能源鏈、出口鏈、AI鏈內部擁擠度不高的景氣方向。
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